Son tamamlanan seans: 7 Ekim 2026, Çarşamba kapanışıRapor günü 8 Ekim 2026, Perşembe — gün içi yenilemelerde fiyatlar bu kapanıştan farklı olabilir; üretim saatini kontrol edin.
📖 Bu rapor ne anlatır? Piyasa Pusulası, günün piyasa büyük resmini beş bölümde toplar: (1) Makro Pusula — faiz, enflasyon ve risk göstergeleriyle piyasanın zemini; (2) Piyasa Nabzı — ABD endeks ve ETF'lerinin teknik durumu; (3) Opsiyon Rejimi — VIX ve dealer pozisyonlanmasıyla günün oynaklık havası; (4) Kurumsal Akış — büyük oyuncuların konumu ve para akışı; (5) AI Teması — yapay zeka sepetinin momentumu. Yukarıdan aşağı okuyun: önce zemin, sonra günün havası, en son temalar. Yatırım tavsiyesi değildir.
BÖLÜM 1
Makro Pusula
faiz, enflasyon, işgücü ve risk göstergeleri — piyasanın zemini
Uzun vadeli faizin %5,27'ye tırmanması hisseyi baskıladı, petrol jeopolitik primle sıçradı
10 yıllık faiz %5,27, Dow −%0,66, Brent +%2,58, altın −%1,67, kredi spreadi normal
Tek cümlede bugün: Tahvil getirileri yukarı giderken üç ana hisse endeksi de geriledi, petrol ise Körfez gerilimiyle yükseldi.
Anlamı şu: Piyasanın asıl sorunu bugün enflasyon verisi değil, yüksek faizin kalıcılaşma ihtimali.
Bugün izlenecek: 10 yıllık reel faizin %2,91 seviyesi, petrol stok akışı ve İran kaynaklı haber başlıkları.
01 · Hızlı Bakış
S&P 500
7.801,77
−%0,22
Nasdaq
27.538,69
−%0,22
Dow
51.179,87
−%0,66
VIX
15,08
+%0,47
DXY
102,13
+%0,29
WTI
90,36
+%2,36
Brent
102,79
+%2,58
Altın (GLD)
375,88
−%1,67
Bitcoin
82.808,41
−%0,56
Yani: Üç ana endeks de düştü, ancak oynaklık ve kredi primi sakin kaldı; tablo satış dalgasından çok yeniden fiyatlama anlatıyor.
02 · Makro Hikaye
Hisse tarafı günü satıcılı geçirdi. Dow 51.179,87 ile %0,66 düştü ve en çok gerileyen ana endeks oldu. S&P 500 7.801,77'ye, Nasdaq 27.538,69'a inerek ikisi de %0,22 kaybetti. Oynaklık endeksi VIX 15,08 ile %0,47 arttı ve normal bölgede kaldı. Yani satış panik değil, fiyatlama revizyonu görünümünde.
Baskının kaynağı faiz cephesi. 10 yıllık faiz %5,27, 30 yıllık %5,64 düzeyinde. Enflasyondan arındırılmış 10 yıllık reel faiz %2,91 ile uzun vadeli nakit akışlarının bugünkü değerini aşağı çekiyor. 2 yıllık faiz %4,79, Fed'in politika faizi üst bandı olan %4,00'ın üzerinde. Getiri eğrisi pozitif: 10 yıllık ile 2 yıllık arasındaki fark 0,51 puan, 10 yıllık ile 3 aylık arasındaki fark 1,06 puan.
Enflasyon tablosu ikiye bölünmüş durumda. Manşet ölçülerde baskı sürüyor: tüketici fiyatları yıllık %3,35 ile dikkat, kişisel tüketim deflatörü yıllık %3,42 ile sıcak bölgede. Üretici fiyatları yıllık %5,41 ile maliyet tarafındaki en sıcak veri. Çekirdek tarafta tablo daha yumuşak: çekirdek tüketici enflasyonu yıllık %2,45 ile ılımlı, aylık artış %0,29. Çekirdek deflatörün yıllık %3,01 seviyesi ise hâlâ dikkat etiketi taşıyor.
Reel ekonomi ve emtia tarafı karışık sinyal veriyor. İşsizlik %4,2, ilk kez işsizlik başvuruları 197.000, devam eden başvurular 1.701.000 ile işgücü piyasasını dirençli gösteriyor. Buna karşılık Michigan tüketici güveni 51,7 ile zayıf. Petrolde stoklar 3,2 milyon varil azaldı; Brent 102,79 dolara %2,58, WTI 90,36 dolara %2,36 yükseldi. Altın göstergesi 375,88 ile %1,67 düştü, dolar endeksi 102,13'e %0,29 çıktı. Bitcoin 82.808,41 dolarda %0,56 geriledi.
Risk / Fırsat
⚠ Uzun vadeli faiz değerlemeyi sıkıştırıyor
10 yıllık faiz %5,27, 30 yıllık %5,64 düzeyinde. Reel faizin %2,91 olması, kârını uzak yıllara yayan şirketlerin bugünkü değerini düşürüyor. Bu baskı en çok uzun vadeli büyüme beklentisiyle fiyatlanan gruplarda hissedilir.
⚠ Petrol ve jeopolitik prim enflasyon tarafını zorluyor
Stoklardaki 3,2 milyon varillik çekiliş ile Körfez kaynaklı haber akışı aynı yöne çalışıyor. Enerji fiyatındaki artış manşet enflasyonu yeniden yukarı itebilir. Bu, çekirdek göstergelerdeki ılımlı seyrin politika tarafında yeterince dikkate alınmaması riskini doğurur.
⚠ Para politikası beklentisi sıkı tarafta
2 yıllık faizin %4,79 ile politika üst bandı %4,00'ın üzerinde olması dikkat çekici. Piyasa kısa vadede gevşeme senaryosunu güçlü biçimde fiyatlamıyor. Faiz indirimine dayanan pozisyonlanma için veri teyidi gerekiyor.
⚠ Tüketici güveni zayıf kalıyor
Michigan tüketici güveni 51,7 seviyesinde. İstihdam verileri dirençli olsa da hanehalkı algısı bunu yansıtmıyor. Talebe duyarlı perakende ve dayanıklı tüketim kalemlerinde harcama ivmesi sorgulanabilir.
▲ Kredi koşulları gerilim üretmiyor
Yüksek getirili tahvil risk primi 3,03 puan ile normal bölgede. Ulusal finansal koşullar endeksi −0,494, yani koşullar sıkı değil. Hisse tarafındaki satışa kredi piyasası eşlik etmiyor; bu ayrışma risk iştahının tümden bozulmadığını gösteriyor.
▲ Çekirdek enflasyonda ılımlı patika
Çekirdek tüketici enflasyonu yıllık %2,45, aylık %0,29 ile ılımlı etiket taşıyor. Çekirdek deflatörün aylık %0,25'lik artışı da aynı yönde. Manşet verideki sertlik enerji kaynaklıysa, bu ayrım ilerideki politika tartışmasında belirleyici olabilir.
▲ Nominal tahvil getirisi tartışmanın merkezinde
Bazı piyasa yorumcuları yayınlarda tahvile yöneliş savunuyor; bu bir görüş, veri değil. Ölçülen tablo şu: eğri pozitif ve uzun vadeli nominal getiri %5,64'e kadar çıkmış durumda. Reel faizin %2,91 olması, getirinin kaynağını enflasyon beklentisinden ayırıyor.
▲ Enerji üreticileri ve işgücü direnci
Petrol fiyatındaki yükseliş yukarı akım enerji gelirlerini destekleyen bir çerçeve kuruyor. Aynı anda ilk kez işsizlik başvurularının 197.000'de kalması faaliyet tarafında ani bir kırılma göstermiyor. Sahm kuralı göstergesi 0,00 ile resesyon sinyali vermiyor.
Jeopolitik Radar
[high] İran gerilimi petrol primini besliyor
CNBC haberine göre Trump İran ile anlaşmaya sıcak bakmadığını söyledi ve ABD'nin geniş çaplı bir hava harekâtına hazırlandığı öne sürülüyor. Bu başlıklar enerji fiyatlarındaki günlük yükselişle aynı yöne işaret ediyor. Haber akışının hızı, arz kesintisi primini kısa sürede değiştirebilir.
[medium] Kasırga Isaias enerji ticaretine ek baskı
Yayınlarda Isaias kasırgasının hâlihazırda gergin olan enerji ticaretine tehdit oluşturduğu tartışılıyor. Üretim ve rafineri lojistiğinde geçici aksama ihtimali, stoklardaki azalışla birleşiyor. Hava kaynaklı etkiler genellikle kısa ömürlü olur, bu nedenle kalıcılığı için teyit gerekir.
[medium] Elektrikli araç ticaretinde ayrışan politikalar
CNBC'ye göre ABD Çinli elektrikli araçlara kapıyı kapatırken Britanya bu araçları kabul etti ve şimdi zor bir seçimle karşı karşıya. Bu, gümrük ve tedarik zinciri kurallarının ülkeye göre farklılaştığını gösteriyor. Otomotiv tedarik zincirinde bölgesel maliyet farkları açılabilir.
Reuters'a göre Güney Kore'deki banka saldırılarının arkasındaki şüpheli, Çin'de bulunan 26 yaşında bir kişi olabilir. Ayrıca hukuk bürolarından para sızdıran bir hack grubuna yapılan ödemeleri gösteren bir sızıntı bildirildi. Finansal kurumlar için operasyonel risk başlığı canlı kalıyor.
03 · Faiz & Dolar
Gösterge
Değer
Önceki
2Y Hazine
4,79
4,84
10Y Hazine
5,27
5,31
30Y Hazine
5,64
5,66
10Y Reel
2,91
2,95
Fed Funds (üst)
4,00
4,00
10Y-2Y eğri Normal
0,51
0,48
10Y-3M eğri Normal
1,06
1,06
10Y Breakeven
2,36
2,36
⚠ Satırlar farklı seanslardan — 2026-10-07: Fed Funds (üst), 10Y-2Y eğri, 10Y-3M eğri, 10Y Breakeven · 2026-10-06: 2Y Hazine, 10Y Hazine, 30Y Hazine, 10Y Reel. FRED serileri farklı gecikmeyle yayınlanıyor; satırları birbiriyle aritmetik olarak karşılaştırmayın.
04 · Enflasyon (MoM / YoY)
Gösterge
MoM
YoY
CPI
+%0,40 dikkat
+%3,35 dikkat
Çekirdek CPI
+%0,29 ılımlı / Goldilocks
+%2,45 ılımlı
PCE
+%0,31 dikkat
+%3,42 sıcak
Çekirdek PCE
+%0,25 ılımlı / Goldilocks
+%3,01 dikkat
PPI (Nihai Talep)
+%0,40 ılımlı
+%5,41 sıcak
Veri ayı: Ağustos 2026 (FRED)
Yani: Manşet veriler sıcak, çekirdek veriler ılımlı; aradaki fark büyük ölçüde enerji ve üretici maliyetlerinden geliyor.
05 · İşgücü
Gösterge
Değer
İşsizlik % sağlıklı denge
4,2
İlk başvuru
197.000
Süregelen
1.701.000
JOLTS
7.079
UMich güven
51,7
Ort. saatlik ücret
37,81
Yani: İşsizlik %4,2 ve başvurular 197.000 ile piyasa dirençli, fakat tüketici güveni bu direnci onaylamıyor.
06 · Risk & Likidite
Gösterge
Değer
Durum
VIX
15,08
Normal
HY Kredi Farkı (OAS)
3,03
Normal
NFCI (finansal koşullar)
−0,494
Normal
Sahm kuralı
0,00
Normal
Yani: Sistemik stres göstergeleri normal; asıl risk kredi tarafında değil, reel faizin %2,91 düzeyinde kalıcılaşmasında.
07 · Senaryolar
▲ Faiz geri çekilirse hisse nefes alır
10 yıllık faizin %5,27'den aşağı dönmesi, değerleme baskısını en hızlı hafifletecek gelişme olur. Jeopolitik primin azalmasıyla petrolün gevşemesi de manşet enflasyon endişesini düşürür. Kredi risk priminin 3,03 puanda kalması bu senaryonun zeminini destekler.
≡ Yüksek faiz platosunda yatay seyir
Çekirdek enflasyon ılımlı, işgücü dirençli ve finansal koşullar normal. Bu bileşim net yön vermeden dalgalı bir bant üretebilir. VIX'in 15,08 ile normal bölgede olması, kısa vadede şiddetli bir oynaklık dalgasının fiyatlanmadığını gösteriyor.
▼ Enerji ve faiz birlikte yükselirse baskı artar
Brent'in yukarı yönlü seyrini sürdürmesi, yıllık %5,41 olan üretici enflasyonunu daha da sertleştirebilir. Bu durumda uzun vadeli faizin yeni zirve denemesi gündeme gelir. Michigan güveni 51,7 ile zayıfken talep tarafı bu çifte baskıyı taşımakta zorlanabilir.
08 · Enerji
Ham petrol stok değişimi: −3,2 mn varil
Yani: Faize duyarlı uzun vadeli büyüme grupları baskı altında, enerji üretimi ise fiyat artışından pozitif ayrışıyor.
Üretildi: 8 Ekim 2026, Perşembe TSİ 09:10 · Kaynak: piyasa verisi, FRED ve EIA
BÖLÜM 2
Piyasa Nabzı
ABD endeks ve ETF teknik durumu — rejim şeridi, genişlik, duyarlılık
Piyasa Nabzı
ABD endeks ve ETF teknik analizi · sabah brifingi · Daralan Katılım
8 Ekim 2026, Perşembe
8 Ekim 2026, Perşembe TSİ 09:10 · son kapanış baz alındı
Büyük endeksler hafif geriledi; küçük şirketler ve konut hisseleri sert satıldı. Teknoloji ve yarı iletken tarafı yükseliş evresinde kalmayı sürdürüyor.
Bugün Ne Giyelim? · Piyasa Rejim Şeridi
İklim · Strateji
Uzun vadeli zemin ısısı (yavaş değişir) · FRED kompoziti
7,30 / 10 · Sıcak
Getiri eğrisi, HY kredi farkı, NFCI, reel faiz ve VIX3M'den türetilen makro zemin skoru.
Hava · Günlük
Günün oynaklık koşulu (hızlı değişir) · VIX bandı + vade yapısı + sektör katılımı — dealer pozisyonu ölçmez
Parçalı bulutlu — şemsiyeyi yanına al. İklim skoru 7,3/10 ile sıcak, yani uzun vadeli zemin hâlâ destekleyici. Hava skoru +2 'kırılgan sakin' diyor: ortalık sessiz ama zemin ince. Teknik skor 51/100 ile kararsız; fiyat yönü net değil, endeksler arası ayrışma yüksek.
Kaynak: Finzora rejim katmanı
3 cümlede bugün: SPY günlük bazda %0,24 gerileyerek 777,22 seviyesinde işlem gördü. Duyarlılık uçlardan uzak: CNN Korku-Açgözlülük endeksi 45 ile nötr, VIX 15,08 ile normal bölgede. Aylık opsiyon vadesi 8 gün sonra, yani pencere dışı; bu hafta izlenecek eşik IWM'in 200 günlük ortalaması.
Skor yön tahmini değildir: Trend/Momentum/Breadth piyasanın yönünü, Kazanç/Rotasyon/Sentiment zemin ve konumlanmayı ölçer. İkisi aynı anda ters yöne bakabilir — hapların dağılımına bak, tek sayıya değil.
Ana hikâye zirveye yakın endeksler ile zayıflayan katılımın yan yana durması. SPY yıl zirvesinin yalnız %0,6 altında ve 200 günlük ortalamanın %7,6 üstünde. Buna karşılık S&P 500 hisselerinin yalnız %28,4'ü 50 günlük ortalamasının üstünde. Yarı iletkenler liderliği bırakmadı: SMH 200 günlük ortalamanın %24,1 üstünde ve Aşama 2 yükseliş evresinde. Küçük şirketlerde tablo ters; IWM 50 günlük ortalamanın %4,9 altına sarktı ve RSI 35,1 ile zayıf bölgede. Sağlık skoru 64/100 ile 'dikkatli iyimserlik' diyor; güç kazanç ve duyarlılık haplarından, zayıflık katılımdan geliyor.
Karşı argüman: Karşı argüman kâr tarafından geliyor. Bildiren şirketlerin %89,2'si hisse başına kâr beklentisini aştı; bu oran beş yıllık ortalama olan yaklaşık %78'in üzerinde. Gelecek 12 ay kâr çarpanı (forward F/K) 19,1 ile beş yıllık ortalama 19,9'un hafif altında. Yani zemin pahalı değil ve kâr akışı destekli. Ayrıca yatırımcı anketi dengeli: AAII'de ayı oranı %46,5, boğa oranı %34,6; aşırı iyimserlik yok.
Bu haftanın planı: Takvimde acil bir baskı yok: aylık vade 8 gün, üçlü vade (büyük opsiyon ve vadeli kontrat takası) 71 gün sonra. Kazanç sezonunda şirketlerin %43,8'i bildirdi, yani akış hızlanacak. Plan basit: lider tarafta pozisyonu koru, zayıf halkada yeni risk almadan eşiği bekle. IWM'in 200 günlük ortalaması ve SPY'ın 50 günlük ortalamaya olan %1,5'lik ince yastığı haftanın iki ölçüm noktası.
YANİ Sağlık skoru 64/100: kazanç 89 ve duyarlılık 90 puanla zemini taşıyor, katılım 45 puanla frene basıyor. Yani yukarı yön hikâyesi az sayıda lider hisseye dayanıyor.
02 · Bugünün Teması ve Aksiyon · 6 kart · TUT / AZALT / İZLE / YASAK / BEKLE
Liderlik hâlâ yarı iletkende
SMH 625,03 (−%1,18) · QQQ 757,73 (−%0,25)
SMH 200 günlük ortalamanın %24,1, 50 günlük ortalamanın %8,7 üstünde ve Aşama 2 yükseliş evresinde. Bugünkü %1,18 düşüş trendi bozmuyor; RSI 64,1 güçlü bölgede. SMH/SPY oranı son bir ayda %7,4 arttı, yani göreli üstünlük sürüyor.
AksiyonTUT — Mevcut pozisyonu tut; stop referansını 50 günlük ortalama olarak al. Fiyat bu ortalamanın altına kapanırsa kademe azaltmayı planla.
Güçlü ama eşiğin dibinde momentum
QQQ 757,73 (−%0,25) · IGV 109,84 (−%1,19)
QQQ'nun RSI'ı (14 günlük güç endeksi) 68,0; güçlü bölgede ama 70 aşırı alım eşiğinin altında. Fiyat yıl zirvesinin %0,7 altında, 50 günlük ortalamanın %5,0 üstünde. Yazılım tarafı aynı hızda değil: IGV bugün %1,19 geriledi ve Aşama 3'te.
AksiyonİZLE — Yeni alımı zirve kırılımının teyidine bağla. RSI 70 üstüne geçerse ek alım yapma, mevcut pozisyonu takip et.
Konut inşaatı düşüş evresinde
ITB 84,70 (−%2,59) · XLRE −%1,29 (1 gün)
ITB tek Aşama 4 düşüş evresinde olan ETF; 200 günlük ortalamanın %12,8, 50 günlük ortalamanın %9,2 altında. Bugün %2,59 düşüşle endeksler arasında en sert kaybı yazdı. Yıl zirvesine uzaklık %26,5; hasar fiyatta derin.
AksiyonYASAK — Yeni alım yapma. Dip arama yerine 50 günlük ortalamanın geri alınmasını bekle; o olmadan senaryo açma.
Küçük şirketlerde karar çizgisi
IWM 277,70 (−%1,29) · RSP 210,60 (−%0,81)
IWM 50 günlük ortalamanın altına indi ve 200 günlük ortalamanın yalnız %0,3 üstünde kaldı. RSI 35,1 zayıf bölgede ama 30 altı aşırı satım sınırına ulaşmadı. Bu çizgi, küçük şirketler için trend testi niteliğinde.
AksiyonBEKLE — Karar için 200 günlük ortalamanın korunmasını bekle. Altına kapanış olursa pozisyon açma; üstünde tutunup 50 günlük ortalamaya dönerse yeniden değerlendir.
Zirve ile katılım arasındaki açık
RSP 210,60 (−%0,81) · SPY 777,22 (−%0,24)
Eşit ağırlıklı RSP Aşama 3'te ve 50 günlük ortalamanın %2,7 altında; SPY ise Aşama 2'de ve zirvenin %0,6 altında. S&P 500 hisselerinin %44,8'i 200 günlük ortalama üstünde, yani yükselişi az sayıda büyük hisse taşıyor. Bu ayrışma endeks seviyesindeki gücü kırılgan kılıyor.
AksiyonİZLE — RSP'nin 50 günlük ortalamayı geri alıp almadığını izle. Geri alırsa katılım genişliyor demektir; alamazsa endeks riskini büyük hisse ağırlığı üzerinden yönet.
Takvim sakin, kazanç akışı hızlanıyor
SPY 777,22 (−%0,24) · DIA 511,02 (−%0,69)
Aylık opsiyon vadesine 8 gün var, yani vade penceresi dışındayız. Şirketlerin %43,8'i bildirdi ve kâr tutturma oranı %89,2; akış şimdilik destekleyici. Buna karşılık son 25 seansta S&P 500'de 7 dağıtım günü (kurumsal satış izi taşıyan düşüş günü) sayıldı; bu 5+ uyarı bandında.
AksiyonTUT — Çekirdek pozisyonu tut, kaldıraç ekleme. 50 günlük ortalamanın altına kapanış olursa risk kademesini bir basamak düşürmeyi planla.
03 · Ana Endeks Kartları
SPY
S&P 500 · cap-ağırlıklı
−1,87 · −%0,24
777,22
50G ort. ≈765,95
200G ort. ≈721,99
Yıl zirvesi781,62 (−%0,56)
RSI(14)59,82
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
Aşama 2 yükseliş evresinde, yıl zirvesinin %0,6 altında. RSI 59,8 ile nötr. 50 günlük ortalamaya kalan pay yalnız %1,5; yastık ince.
piyasa verisi · 2026-10-07 · 777,22
RSP
S&P 500 · eşit ağırlık
−1,72 · −%0,81
210,60
50G ort. ≈216,42
200G ort. ≈206,03
Yıl zirvesi223,44 (−%5,75)
RSI(14)42,32
AŞAMA 350G ALTI
piyasa verisi · 2026-10-07 · 210,60
QQQ
Nasdaq 100 · cap-ağırlık
−1,93 · −%0,25
757,73
50G ort. ≈721,45
200G ort. ≈670,87
Yıl zirvesi762,86 (−%0,67)
RSI(14)68,01
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
En güçlü büyük endeks: 200 günlük ortalamanın %12,9 üstünde. RSI 68,0 ile güçlü ama 70 eşiğinin altında, yani aşırı alım değil.
piyasa verisi · 2026-10-07 · 757,73
QQQE
Nasdaq 100 · eşit ağırlık
−1,09 · −%0,89
121,89
50G ort. ≈120,72
200G ort. ≈111,83
Yıl zirvesi125,00 (−%2,49)
RSI(14)56,34
AŞAMA 2
piyasa verisi · 2026-10-07 · 121,89
DIA
Dow Jones 30
−3,52 · −%0,69
511,02
50G ort. ≈526,12
200G ort. ≈503,19
Yıl zirvesi546,75 (−%6,53)
RSI(14)40,40
AŞAMA 350G ALTI
piyasa verisi · 2026-10-07 · 511,02
IWM
Russell 2000 · küçük hisseler
−3,59 · −%1,29
277,70
50G ort. ≈291,88
200G ort. ≈276,80
Yıl zirvesi305,18 (−%9,00)
RSI(14)35,10
AŞAMA 350G ALTI
Aşama 3 yatay-dağılım evresinde. 50 günlük ortalama altına geçti ve 200 günlük ortalamanın yalnız %0,3 üstünde. RSI 35,1 ile zayıf.
Yüksek hacimli düşüş günleri — 5+ uyarı, ~9 kritik.
piyasa verisi (SPY/QQQ üzerinden) · 2026-10-07
Yani: S&P 500'de hisselerin %44,8'i 200 günlük, yalnız %28,4'ü 50 günlük ortalama üstünde. Net yükselen-düşen farkı −221 ve sektör katılımı %36,4; kısa vadeli katılım endeksin görüntüsünden zayıf.
Forward 12A F/K = 19,1 (5Y ort ~19,9 · 10Y ort ~19,0)
AI · 2026-10-08
Yani: Şirketlerin %43,8'i bildirdi; kâr tutturma %89,2, ciro tutturma %75,2 ile her iki beş yıllık ortalamanın üstünde. Gelecek 12 ay kâr çarpanı 19,1 ile ortalama 19,9'un altında; değerleme tek başına engel değil.
05 · Liderlik
05.a · 11 SPDR Sektör Heatmap · 5 Zaman Penceresi
Sektör
1 Gün
1 Hafta
1 Ay
3 Ay
YTD
XLE · Enerji
−%0,60
+%3,02
−%2,18
+%15,58
+%41,71
XLK · Teknoloji
−%0,30
+%2,88
+%7,20
+%8,65
+%39,88
XLV · Sağlık
+%1,03
+%0,23
+%1,01
+%4,09
+%9,05
XLC · İletişim
−%0,35
+%0,26
−%0,23
+%0,68
−%5,49
XLP · Tük. Temel
−%0,12
+%1,36
−%2,76
−%1,80
+%5,18
XLB · Hammadde
−%1,51
+%0,57
−%5,70
−%2,55
+%8,00
XLF · Finans
−%0,48
+%0,66
−%6,20
−%3,22
−%1,86
XLY · Tük. İhtiyari
−%0,32
+%2,32
−%2,31
−%4,70
−%6,74
XLI · Sanayi
−%2,18
+%0,52
−%3,77
−%7,33
+%8,20
XLRE · Gayrimenkul
−%1,29
−%0,83
−%7,59
−%8,27
+%0,55
XLU · Kamu Hizm.
−%0,01
+%4,34
−%5,29
−%8,82
−%3,61
Sıralama: 3A performansı (yapısal liderlik) · Kaynak: gün sonu kapanışları · T = 2026-10-07
Yani: Bugün 11 sektörden yalnız XLV %1,03 ile artıda; en sert kayıp XLI'da %2,18. Üç aylık pencerede XLE %15,58 ve XLK %8,65 ile öndeyken XLU %8,82, XLRE %8,27 geride. Yani enerji ve teknoloji liderliği sürüyor, faize duyarlı savunma tarafı zayıf kalıyor.
05.b · Risk-On / Risk-Off Termometresi · 6 Oran
Yatırımcı iştahını 6 klasik ETF oranıyla ölçüyoruz: agresif tarafta mı (risk-on), koruma tarafında mı (risk-off).
XLK / XLP · Tekno vs. Tük. Temel
2,46
1H +%1,5 · 1A +%10,2 — Yüksek/yükselen = risk-on.
HYG / TLT · Yüksek Getirili vs. Hazine
1,00
1H +%0,8 · 1A +%3,9 — Kredi risk iştahının en temiz ölçüsü.
1H −%1,3 · 1A −%6,0 — Bağlam: koruma talebi (oran değil, fiyat).
◆ Ne anlama geliyor? İzlenen altı ölçütten beşi son bir ayda risk-iştahı yönünde: XLK/XLP %10,2, SPHB/SPLV %8,7, SMH/SPY %7,4, HYG/TLT %3,9, XLY/XLP %0,5 arttı. Altın tarafı ters yönde; GLD 375,88 ile ayda %6,0 geriledi. Tetik olarak SPHB/SPLV oranını izle: 2,18'in altına dönüş, agresif hisse talebinin azaldığını gösterir.
06 · Volatilite ve Duyarlılık
Aylık opex 8 gün sonra (T-7 penceresi dışı) · Triple witching: 71 gün
Kırılan eşik tek: IWM 50 günlük ortalamanın %4,86 altına indi. Yaklaşan iki eşik var. SPY 50 günlük ortalamanın yalnız %1,5 üstünde, yani tampon daraldı. IWM ise 200 günlük ortalamaya %0,3 mesafede; bu çizgi küçük şirketler için uzun vadeli trend sınırı.
06.a · Sentiment · 9 Kart
VIX · Seviye
15,08
Normal
Vade yapısı contango · spread 2,64
fmp · 2026-10-07
VVIX
83,18
Bant içi
80–110 normal bant — VIX'in kendi oynaklığı.
fmp · 2026-10-07
CNN Korku ve Açgözlülük
45
Nötr
0 aşırı korku, 100 aşırı açgözlülük.
cnn · 2026-10-08
CBOE Toplam P/C
0,82
Normal / Düşük
0,5–0,7 nötr bant.
AI · 2026-10-07
CBOE Hisse P/C
0,57
Normal
0,45–0,65 normal bant.
AI · 2026-10-07
AAII Boğa
%34,6
Ort. altı
Tarihsel ortalama ~%37.
AI · 2026-10-01 (7 gün önce)
AAII Ayı
%46,5
Ort. üstü
Tarihsel ortalama ~%30.
AI · 2026-10-01 (7 gün önce)
AAII Boğa − Ayı Farkı
−11,8
Dengeli
+20 üstü ekstrem coşku, −20 altı ekstrem karamsarlık.
AI · 2026-10-01 (7 gün önce)
YANİ VIX 15,08 ile normal, vade yapısı yukarı eğimli (contango) ve 3 aylık ile kısa vade arasındaki fark 2,64. VVIX 83,18, yani oynaklığın kendi oynaklığı aşırı gergin değil. Anket tarafı daha temkinli: AAII'de ayı oranı %46,5 ile boğa oranı %34,6'nın üstünde; opsiyon tarafında hisse satım/alım oranı 0,57 ile normal. Yani bireysel anket karamsar, opsiyon ve oynaklık fiyatlaması sakin.
Kırılan eşikler: IWM 50G ortalama altında · Yaklaşan: SPY 50G ortalamaya yaklaşıyor (%1,5) · IWM 200G ortalamaya yaklaşıyor (%0,3)
Doğrulanamayan/atlanan: sentiment.naaim (AI-çıkarım — bulunamadı ya da bayat). Sayı uydurulmadı.
Veri: piyasa verisi, CNN korku/açgözlülük endeksi, FRED · bir kısmı yapay zekâ çıkarımıdır (bant-doğrulamalı) · 8 Ekim 2026, Perşembe TSİ 09:10 Piyasa Nabzı ABD ana endeksleri, eşit ağırlıklı endeksler, VIX ailesi ve sektör ETF'leri için 6 katmanlı teknik analiz brifingi üretir.
BÖLÜM 3
Opsiyon Rejimi
VIX vade yapısı + dealer pozisyonu — günün oynaklık havası
S&P 500 opsiyon yapısı & risk rejimi · Yön tahmini değil, koşul çerçevesi · 8 Ekim 2026, Perşembe TSİ 09:10
Yani: VIX vade yapısı + dealer gamma birlikte değerlendirilir; Net GEX pozitif (yatıştırıcı rejim) — model varsayımları altında dalgalanmayı azaltabilir; gerçek dealer pozisyonu doğrudan gözlenmez. Vade yapısı tam contango (sakin ön cephe).
Canlı bölümler: VIX/VIX9D/VIX3M/VVIX vade yapısı, 11 SPDR sektör katılımı, HYG kredi, endeksler (FMP). Dealer GEX / max pain / ATM IV kaynağı: CBOE (gecikmeli) (VIX yıllık yüzdelik dilimi ayrı göstergedir; tek başına opsiyon ucuzluğu ölçmez). Yön tahmini değildir, koşul çerçevesidir. Üreten: Finzora · 8 Ekim 2026, Perşembe TSİ 09:10
BÖLÜM 4
Kurumsal Akış
büyük oyuncular nerede duruyor (COT) ve ne alıyor (opsiyon akışı)
Net = long − short (kontrat). Son sütun SEVİYEYİ değil bu haftaki DEĞİŞİMİ gösterir; ⟳ net pozisyonun işaret değiştirdiğini belirtir.
② Akış — Market Tide (CBOE (gecikmeli))
Call primi (brüt): 2,19 Mlr$ · Put primi (brüt): 1,14 Mlr$ · Put/Call hacim 1,20 → call primi ağırlıklı (brüt)⚠ hacim ters yönde — prim ve hacim aynı şeyi söylemiyor
PutCall
SPY+QQQ+IWM gün-içi opsiyon primi toplamı (gecikmeli).
Ek Doğrulama: Piyasa Yönü
Piyasa
ETF
Fiyat
Gün %
S&P 500
SPY
777,22
−%0,24
Nasdaq 100
QQQ
757,73
−%0,25
Russell 2000
IWM
277,70
−%1,29
Dolar Endeksi
UUP
29,04
+%0,47
Altın
GLD
375,88
−%1,67
WTI Petrol
USO
143,91
−%0,69
20Y+ Hazine
TLT
77,15
−%0,17
Yani: COT haftalık net pozisyonları, opsiyon tablosu ise brüt primleri gösterir. Brüt call/put primi, işlemlerin alıcı veya satıcı yönünü belirlemez; net risk alımı veya koruma talebi sayılamaz. Farklı dönem ve piyasalardan bu göstergeler tek bir yön teyidi olarak birleştirilemez.
Konum (COT): CFTC (etkin). Akış (Market Tide): CBOE (gecikmeli). Yedek kaynak: temsilci ETF'lerin gün getirisi. COT bir okumadır, tahmin değildir. Üreten: Finzora · 8 Ekim 2026, Perşembe TSİ 09:10
⚠ Kısmi rapor: ⚠ Gerçek GPU $/saat & TPI kaynağı yok — yerine FMP rölatif güç vekili gösteriliyor. Bu bölümler veri kaynağı eklendiğinde otomatik dolacak; raporun geri kalanı güncel.
AI Sepeti Genişliği (canlı · FMP)
Gün ▲
5 / 12
EMA50 üstü
11 / 12
Ortalama RSI
62,56
Hisse
Fiyat
Gün %
RSI
EMA50
EMA200
NVDA
237,47
−%0,74
64,31
▲
▲
AMD
645,86
−%0,55
70,70
▲
▲
AVGO
376,51
+%0,19
59,17
▲
▲
MRVL
284,68
−%0,81
68,17
▲
▲
TSM
472,20
−%2,09
64,47
▲
▲
ASML
1.804,96
−%1,59
55,74
▲
▲
MU
1.088,00
+%4,06
59,73
▲
▲
SMCI
44,94
+%3,41
65,26
▲
▲
ANET
215,83
+%0,22
67,17
▲
▲
VRT
246,49
−%2,63
45,75
▼
▼
PLTR
194,12
+%1,07
66,16
▲
▲
SMH
625,03
−%1,18
64,09
▲
▲
GPU Talep Vekili (FMP rölatif güç — Mercatus $/saat vekili)
Sepet 20g getiri
+%9,8
SPY 20g getiri
+%1,9
Rölatif güç
+7,9 pp
AI piyasayı yeniyor
Not: Gerçek GPU kiralama $/saat & TPI hiçbir kaynakta yok; bu, talep gücünün hisse-fiyatı vekilidir.
AI Hisseleri Opsiyon Akışı (CBOE (gecikmeli))
Sepet call primi (brüt): 4,14 Mlr$ · put primi (brüt): 0,98 Mlr$ · unusual kontrat: 1057 → call primi ağırlıklı (brüt)
Hisse
Call (M$)
Put (M$)
Unusual
MU
2.550
410
402
AMD
520
141
235
NVDA
460
182
133
AVGO
171
46
68
MRVL
143
50
48
Yani: AI-altyapı temasında orta vadeli zemin duruyor (11/12 hisse EMA50 üstünde) ama günlük katılım zayıf: yalnız 5/12 hisse artıda kapadı. Opsiyon primi (brüt) call tarafında yoğun.
Canlı: 12 hisselik AI-altyapı sepeti momentum/genişlik (RSI, EMA50/200, gün getirisi). GPU Talep Vekili = sepet 20g − SPY 20g rölatif güç (FMP; gerçek $/saat & TPI kaynağı yok). Opsiyon akışı: CBOE (gecikmeli). Bu rapor yatırım tavsiyesi değildir. Üreten: Finzora · 8 Ekim 2026, Perşembe TSİ 09:10