Son tamamlanan seans: 6 Ekim 2026, Salı kapanışıRapor günü 7 Ekim 2026, Çarşamba — gün içi yenilemelerde fiyatlar bu kapanıştan farklı olabilir; üretim saatini kontrol edin.
📖 Bu rapor ne anlatır? Piyasa Pusulası, günün piyasa büyük resmini beş bölümde toplar: (1) Makro Pusula — faiz, enflasyon ve risk göstergeleriyle piyasanın zemini; (2) Piyasa Nabzı — ABD endeks ve ETF'lerinin teknik durumu; (3) Opsiyon Rejimi — VIX ve dealer pozisyonlanmasıyla günün oynaklık havası; (4) Kurumsal Akış — büyük oyuncuların konumu ve para akışı; (5) AI Teması — yapay zeka sepetinin momentumu. Yukarıdan aşağı okuyun: önce zemin, sonra günün havası, en son temalar. Yatırım tavsiyesi değildir.
BÖLÜM 1
Makro Pusula
faiz, enflasyon, işgücü ve risk göstergeleri — piyasanın zemini
Endeksler rekor bölgesinde kalırken 10 yıllık faizin %5,31'i hisseye meydan okuyor
S&P500 %0,58 yükseldi, VIX 15,01'e geriledi, 10 yıllık tahvil faizi %5,31, Brent 101,45 dolar, Hindistan Merkez Bankası faiz artırdı
Tek cümlede bugün: Üç ana endeks birlikte yükseldi ve günün en güçlü kazancı S&P500'de %0,58 oldu.
Anlamı şu: Yüksek uzun vadeli faize rağmen risk iştahı sürüyor, oynaklık göstergesi VIX 15,01 ile sakin bölgede.
Bugün izlenecek: Uzun vadeli faizlerin yönü, Kızıldeniz kaynaklı petrol haber akışı ve yapay zekâ temalı hisselerde yoğunlaşma tartışması.
01 · Hızlı Bakış
S&P 500
7.818,93
+%0,58
Nasdaq
27.599,89
+%0,45
Dow
51.521,28
+%0,49
VIX
15,01
−%3,29
DXY
101,86
−%0,30
WTI
90,21
+%0,86
Brent
101,45
+%0,86
Altın (GLD)
382,27
+%0,72
Bitcoin
84.287,87
−%1,47
Yani: Üç ana endeks yükseldi; en güçlü kazanç S&P500'de %0,58 oldu.
02 · Makro Hikaye
Hisse tarafı günü yukarıda kapattı. S&P500 %0,58 artışla 7.818,93, Dow %0,49 artışla 51.521,28 ve Nasdaq %0,45 artışla 27.599,89 seviyesine geldi. Oynaklık beklentisini ölçen VIX %3,29 düşüşle 15,01'e indi. Bu seviye sakin bir piyasa tablosuna işaret ediyor.
Tahvil tarafı ise rahat değil. 10 yıllık faiz %5,31, 30 yıllık faiz %5,66 düzeyinde. Enflasyondan arındırılmış 10 yıllık reel faiz %2,95 ile borçlanma maliyetini ekonomi üzerinde sıkı tutuyor. Fed'in politika faizi üst bandı %4,00 olduğu için uzun vade politika faizinin belirgin üzerinde fiyatlanıyor. Verim eğrisi pozitif: 10 yıllık ile 2 yıllık arasındaki fark 0,48 puan, 10 yıllık ile 3 aylık arasındaki fark 1,06 puan.
Enflasyon resmi ikiye ayrılıyor. Çekirdek göstergeler ılımlı: çekirdek TÜFE aylık %0,29, çekirdek PCE aylık %0,25. Buna karşılık manşet PCE yıllık %3,42 ile sıcak, üretici fiyatları yıllık %5,41 ile daha da sıcak. Yani tüketici tarafında soğuma var, üretim maliyetlerinde baskı sürüyor. İşgücü verileri ise bozulma göstermiyor; işsizlik %4,2, ilk kez işsizlik başvurusu 197.000 kişi. Ancak Michigan tüketici güveni 51,7 ile zayıf kalıyor ve bu ikisi arasındaki ayrışma dikkat gerektiriyor.
Emtia ve döviz tarafında jeopolitik fiyatlama görülüyor. WTI %0,86 artışla 90,21 dolara, Brent aynı oranla 101,45 dolara çıktı. CNBC'nin haberine göre Suudi Arabistan'a yönelik Husi saldırıları endişesi, arz toparlanmasının etkisini gölgeliyor. ABD petrol stokları 0,9 milyon varil arttı, yani arz tarafı tamamen daralmış değil. Dolar endeksi %0,30 gerileyerek 101,86 oldu. Altın %0,72 yükselirken Bitcoin %1,47 düşüşle 84.287,87 dolara indi; risk iştahı hisselerde görülürken kriptoda zayıfladı.
Risk / Fırsat
⚠ Uzun vadeli faiz hisseye rakip
30 yıllık tahvil faizi %5,66, 10 yıllık %5,31 düzeyinde. Reel faizin %2,95 olması, uzun vadeli nakit akışına dayanan değerlemeler için iskonto oranını yüksek tutuyor.
⚠ Üretici fiyatlarında maliyet baskısı
ÜFE yıllık %5,41 ile sıcak etiketinde, aylık artış %0,40. Marjı dar olan üretim ve perakende segmentlerinde bu fark zamanla kâr tarafına yansıyabilir.
⚠ Tüketici güveni zayıf
Michigan güven endeksi 51,7 seviyesinde. İşsizliğin %4,2 olmasına ve başvuruların 197.000'de kalmasına rağmen hanehalkı algısı düşük; harcama eğiliminde yavaşlama izlenmeli.
⚠ Yapay zekâ temasında yoğunlaşma tartışması
Seeking Alpha ve CNBC kaynaklı yorumlar yapay zekâ yatırımlarının ölçeğini sorguluyor. Temasek de piyasaların karşısındaki en büyük riske dikkat çekti. Bu görüşler analist tahmini değil, kurum ve yorumcu değerlendirmesidir.
⚠ Kızıldeniz ve Körfez kaynaklı petrol riski
Brent 101,45 dolar, WTI 90,21 dolar seviyesinde işlem gördü. Taşımacılık ve kimya gibi enerji girdisi ağır sektörlerde maliyet hassasiyeti artıyor.
▲ Kredi piyasası sakin
Yüksek getirili tahvil risk primi (şirket tahvili ile devlet tahvili arasındaki getiri farkı) 3,12 puan ve normal etiketinde. Şirket finansmanında stres sinyali yok.
▲ Finansal koşullar gevşek tarafta
Chicago Fed finansal koşullar endeksi NFCI −0,548 ile normal bölgede. Negatif değer, tarihsel ortalamaya göre koşulların sıkı olmadığını gösteriyor.
▲ Oynaklık ucuz bölgede
VIX 15,01'e geriledi. Bu seviye koruma maliyetini düşürür, ancak belirli bir opsiyonun ucuz olduğunun kanıtı değildir.
▲ Enerji fiyatı üreticiye çalışıyor
Brent'in 101,45 dolar, WTI'nin 90,21 dolar seviyesinde kalması, arama-üretim ağırlıklı enerji segmenti için nakit akışı desteği anlamına geliyor.
▲ Zayıflayan dolar
Dolar endeksi %0,30 düşüşle 101,86'ya indi. Yurt dışı satış payı yüksek ABD şirketleri ve dolar dışı varlıklar bu hareketten görece fayda görür.
▲ Çekirdek enflasyonda ılımlı seyir
Çekirdek TÜFE aylık %0,29, çekirdek PCE aylık %0,25. Aylık hız yıllık orandan daha ölçülü; bu veri seti Fed'in acele etmesini gerektirmiyor.
Jeopolitik Radar
[high] Husi saldırıları Körfez petrol akışını tehdit ediyor
CNBC'ye göre Suudi Arabistan'a yönelik saldırı endişesi petrolü yukarı taşıdı. Brent 101,45 dolar, WTI 90,21 dolar ve her ikisi günü %0,86 artışla geçirdi. ABD stoklarındaki 0,9 milyon varillik artış ise arz tarafında kısmi rahatlama sinyali.
[medium] Brüksel'de büyük teknoloji vergisi gündemi
Financial Times haberine göre Avrupa Komisyonu büyük şirketlere yönelik bir vergiyle teknoloji devlerini kapsama almayı değerlendiriyor. Avrupa gelirine dayanan teknoloji iş modellerinde düzenleme riski gündemde kalır.
[medium] Hindistan Merkez Bankası 2023'ten bu yana ilk faiz artırımını yaptı
Wall Street Journal ve CNBC haberlerine göre banka, yükselen enflasyon nedeniyle faizi artırdı. Gelişen ülke para politikalarında gevşeme döngüsünün tek yönlü olmadığını gösteren bir gelişme.
[low] Temasek'ten piyasa riski uyarısı
CNBC'ye göre Singapur varlık fonu Temasek, piyasaların karşısındaki en büyük riske dikkat çekti. Kurumsal yatırımcı tarafındaki temkinli ton, hisse endekslerindeki rekor seviyelerle birlikte izlenmeli.
03 · Faiz & Dolar
Gösterge
Değer
Önceki
2Y Hazine
4,84
4,83
10Y Hazine
5,31
5,28
30Y Hazine
5,66
5,63
10Y Reel
2,95
2,92
Fed Funds (üst)
4,00
4,00
10Y-2Y eğri Normal
0,48
0,47
10Y-3M eğri Normal
1,06
1,09
10Y Breakeven
2,36
2,36
⚠ Satırlar farklı seanslardan — 2026-10-06: Fed Funds (üst), 10Y-2Y eğri, 10Y-3M eğri, 10Y Breakeven · 2026-10-05: 2Y Hazine, 10Y Hazine, 30Y Hazine, 10Y Reel. FRED serileri farklı gecikmeyle yayınlanıyor; satırları birbiriyle aritmetik olarak karşılaştırmayın.
04 · Enflasyon (MoM / YoY)
Gösterge
MoM
YoY
CPI
+%0,40 dikkat
+%3,35 dikkat
Çekirdek CPI
+%0,29 ılımlı / Goldilocks
+%2,45 ılımlı
PCE
+%0,31 dikkat
+%3,42 sıcak
Çekirdek PCE
+%0,25 ılımlı / Goldilocks
+%3,01 dikkat
PPI (Nihai Talep)
+%0,40 ılımlı
+%5,41 sıcak
Veri ayı: Ağustos 2026 (FRED)
Yani: Çekirdek göstergeler ılımlı, manşet PCE yıllık %3,42 ile sıcak; ılımlı etiketi ne çok sıcak ne çok soğuk anlamına geliyor.
05 · İşgücü
Gösterge
Değer
İşsizlik % sağlıklı denge
4,2
İlk başvuru
197.000
Süregelen
1.701.000
JOLTS
7.079
UMich güven
51,7
Ort. saatlik ücret
37,81
Yani: İşsizlik %4,2 ve ilk başvurular 197.000 ile sağlam; Michigan güveni 51,7 ile zayıf kaldı.
10 yıllık faizin %5,31'den aşağı çekilmesi, değerleme baskısını hafifletir. VIX'in 15,01 civarında kalması ve risk priminin 3,12 puanda tutunması bu senaryoyu destekler.
≡ Yatay sıkışma: sıcak manşet, ılımlı çekirdek
Manşet PCE yıllık %3,42 ile sıcak, çekirdek PCE aylık %0,25 ile ılımlı. Bu ikilik sürdükçe Fed beklentisi netleşmez ve endeksler dar bantta kalır.
▼ Petrol ve uzun vade faizi birlikte yükselir
Brent'in 101,45 dolardan daha yukarı gitmesi ÜFE'deki %5,41'lik yıllık artışı besler. 30 yıllık faizin %5,66'dan yukarı kırılması durumunda düzeltme riski artar.
08 · Enerji
Ham petrol stok değişimi: 0,9 mn varil
Yani: Petrolün 90,21 dolara çıkması enerji üreticisine destek, enerji girdisi ağır sektörlere maliyet.
Üretildi: 7 Ekim 2026, Çarşamba TSİ 09:10 · Kaynak: piyasa verisi, FRED ve EIA
BÖLÜM 2
Piyasa Nabzı
ABD endeks ve ETF teknik durumu — rejim şeridi, genişlik, duyarlılık
Piyasa Nabzı
ABD endeks ve ETF teknik analizi · sabah brifingi · Zirve Yakın, İç Yapı Dar
7 Ekim 2026, Çarşamba
7 Ekim 2026, Çarşamba TSİ 09:10 · son kapanış baz alındı
Büyük endeksler yıl zirvesinin dibinde işlem görüyor, ama içeride katılım daralıyor. Savunma sektörleri günü sırtladı; küçük şirketler ve biyoteknoloji geride kaldı.
Bugün Ne Giyelim? · Piyasa Rejim Şeridi
İklim · Strateji
Uzun vadeli zemin ısısı (yavaş değişir) · FRED kompoziti
6,80 / 10 · Sıcak
Getiri eğrisi, HY kredi farkı, NFCI, reel faiz ve VIX3M'den türetilen makro zemin skoru.
Hava · Günlük
Günün oynaklık koşulu (hızlı değişir) · VIX bandı + vade yapısı + sektör katılımı — dealer pozisyonu ölçmez
Parçalı bulutlu — kat kat giyin. İklim skoru 6,8/10 ile sıcak, Hava +4 ile sakin, ama Teknik skor 52/100 ile kararsız. Üst katta trend ayakta duruyor, alt katta ise hisse bazında zemin kayıyor. Bu ayrışma, pozisyon büyüklüğünü küçük tutmayı ve seviyelere sadık kalmayı gerektirir.
Kaynak: Finzora rejim katmanı
3 cümlede bugün: SPY 779,09'a yükseldi ve yıl zirvesinin yalnızca %0,3 altında kaldı. CNN Korku-Açgözlülük endeksi 47 ile nötr bölgede; AAII anketinde ayılar boğaları 11,9 puan geçiyor. Aylık opsiyon vadesi 9 gün sonra, yani takvim baskısı henüz devrede değil; bu hafta IWM'in 50 günlük ortalamaya dönüşü izlenecek ana konu.
Skor yön tahmini değildir: Trend/Momentum/Breadth piyasanın yönünü, Kazanç/Rotasyon/Sentiment zemin ve konumlanmayı ölçer. İkisi aynı anda ters yöne bakabilir — hapların dağılımına bak, tek sayıya değil.
Sağlık skoru 65/100, yani dikkatli iyimserlik bölgesinde. Trend hapı 51: altı endeksten üçü Weinstein'ın 2. aşamasında, yani sağlıklı yükseliş evresinde. Momentum hapı 60; RSI (14 günlük güç endeksi, 0-100 arası) ortalaması 57 ile nötrün üstünde. Ancak katılım genişliği hapı 46 ve S&P 500 hisselerinin yalnızca %46,4'ü 200 günlük ortalamasının üstünde. 50 günlük ortalamanın üstündeki hisse oranı %29,6'ya kadar inmiş. Yani endeksi yukarı taşıyan hisse sayısı azalıyor.
Karşı argüman: Karşı tarafta zemin hâlâ sert. Bildiren şirketlerin %88,7'si hisse başı kâr beklentisini aştı; beş yıllık ortalama %78 civarında. Gelecek 12 ay kâr çarpanı (forward F/K) 19,0, beş yıllık 19,9 ortalamasının altında. VIX 15,01 ile normal aralıkta ve vade yapısı contango, yani ileri vadeler spottan pahalı. Panik yok, bu da satış dalgalarının sığ kalmasına zemin hazırlıyor.
Bu haftanın planı: Takvim sakin: aylık vade 9 gün sonra, üçlü vade 72 gün sonra. Kazanç sezonunda şirketlerin %50'si bildirdi, ikinci yarı haber akışını belirleyecek. Plan birinci madde: IWM'in 50 günlük ortalamaya dönüşünü bekle, dönmezse küçük şirket riskini büyütme. İkinci madde: QQQ'da RSI 69,9 ile 70 eşiğinin hemen altında, yeni alımda acele etme. Üçüncü madde: dağıtım günü sayısı SPX'te 8; 9'a çıkarsa risk bütçesini daralt.
YANİ Yön göstergeleri karışık, zemin göstergeleri güçlü: Trend 51 ve katılım 46 zayıflığı anlatıyor, Kazanç 89 ve Duyarlılık 92 ise tamponu. Bu kombinasyon trendi terk etmeyi değil, pozisyon büyüklüğünü küçültmeyi işaret eder.
02 · Bugünün Teması ve Aksiyon · 6 kart · TUT / AZALT / İZLE / YASAK / BEKLE
Lider tema: teknoloji üç aydır öndeyi koruyor
XLK +%0,53 · XLK 3A +%11,36 · XLK YTD +%40,31
XLK son bir ayda %7,86, son üç ayda %11,36 kazandı. Son bir ayda artıda kapanan tek sektör de XLK oldu; diğer on sektör aylık bazda eksi. Bu, liderliğin dağılmadığını gösteriyor.
AksiyonTUT — Mevcut teknoloji ağırlığını koru, ekleme için XLK'nın yeni bir haftalık zirve kapanışını bekle.
Momentum uyarısı: yarı iletkenler ortalamadan çok uzak
SMH 632,50 (−%0,22) · QQQ 759,66 (+%0,46)
SMH 50 günlük ortalamanın %10,4, 200 günlük ortalamanın %25,9 üstünde. RSI 68,6 ile aşırı alım eşiğinin altında, yani henüz uç değil ama yakın. Dün %0,22 geriledi; bu, momentumun soluklandığına dair ilk işaret.
AksiyonİZLE — Yeni alım yerine kâr koruma yap; stop seviyesini 50 günlük ortalamanın altına çek ve geri çekilmeyi bekle.
Kırık tema: konut inşaatçıları düşüş aşamasında
ITB 86,95 (+%1,60) · ITB 200G −%10,6
ITB Weinstein'ın 4. aşamasında, yani düşüş evresinde. Fiyat 200 günlük ortalamanın %10,6 altında ve yıl zirvesine %24,6 uzak. Dünkü %1,60'lık artış bu tabloyu değiştirmeye yetmez.
AksiyonYASAK — Yeni pozisyon açma; en az 200 günlük ortalama üstünde iki haftalık kapanış görülmeden listeye alma.
Erken sinyal: kamu hizmetleri günün en güçlüsü
XLU +%2,98 (1G) · XLU 1H +%3,65 · XLU 3A −%9,26
XLU günü %2,98 ile on bir sektörün en önünde kapattı. Haftalık getirisi de %3,65 ile pozitif. Ancak üç aylık tabloda %9,26 kayıpla en geride; yani bu bir dönüş denemesi, kurulmuş trend değil.
AksiyonİZLE — Küçük bir deneme pozisyonu dışında acele etme; XLU'nun haftalık kazancını koruyup korumadığını bu hafta kontrol et.
Ayrışma: büyükler zirvede, küçükler ortalamanın altında
SPY yükselirken IWM %0,72 düştü ve 50 günlük ortalamanın %3,7 altına yerleşti. Eşit ağırlıklı RSP de 50 günlük ortalamanın %2,0 altında. Yani yükselişi az sayıda büyük hisse taşıyor.
AksiyonAZALT — Küçük şirket ağırlığını kademeli azalt; IWM 50 günlük ortalamanın üstüne dönerse kararı yeniden değerlendir.
Takvim: vade penceresi kapalı, kazanç sezonu yarıda
SPY 779,09 (+%0,55) · VIX 15,01
Aylık opsiyon vadesi 9 gün sonra, yani baskı penceresinin dışındayız. Üçlü vadeye 72 gün var. Kazanç sezonunda şirketlerin %50'si bildirdi; kalan yarı tek tek hisselerde oynaklık üretebilir.
AksiyonBEKLE — Yeni endeks riskini vade haftasına kadar sabit tut; SPY yıl zirvesini kapanışta aşarsa kademeli ekleme planı devreye girer.
03 · Ana Endeks Kartları
SPY
S&P 500 · cap-ağırlıklı
4,28 · +%0,55
779,09
50G ort. ≈765,22
200G ort. ≈721,49
Yıl zirvesi781,62 (−%0,32)
RSI(14)62,00
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
779,09 ile zirvenin %0,3 altında, 50 günlük ortalamanın %1,8 üstünde. Aşama 2 trendi bozulmadı, kırılım denemesi geçerli.
piyasa verisi · 2026-10-06 · 779,09
RSP
S&P 500 · eşit ağırlık
1,22 · +%0,57
212,33
50G ort. ≈216,56
200G ort. ≈205,94
Yıl zirvesi223,44 (−%4,97)
RSI(14)47,55
AŞAMA 350G ALTI
piyasa verisi · 2026-10-06 · 212,33
QQQ
Nasdaq 100 · cap-ağırlık
3,48 · +%0,46
759,66
50G ort. ≈719,81
200G ort. ≈670,12
Yıl zirvesi762,86 (−%0,42)
RSI(14)69,93
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
759,66 ve 200 günlük ortalamanın %13,4 üstünde. RSI 69,9 ile aşırı alım eşiğine yapışık; güçlü ama nefes alma riski yüksek.
piyasa verisi · 2026-10-06 · 759,66
QQQE
Nasdaq 100 · eşit ağırlık
0,70 · +%0,57
122,99
50G ort. ≈120,61
200G ort. ≈111,73
Yıl zirvesi125,00 (−%1,61)
RSI(14)62,62
AŞAMA 2
piyasa verisi · 2026-10-06 · 122,99
DIA
Dow Jones 30
2,46 · +%0,48
514,56
50G ort. ≈526,44
200G ort. ≈503,04
Yıl zirvesi546,75 (−%5,89)
RSI(14)44,35
AŞAMA 350G ALTI
piyasa verisi · 2026-10-06 · 514,56
IWM
Russell 2000 · küçük hisseler
−2,03 · −%0,72
281,34
50G ort. ≈292,19
200G ort. ≈276,66
Yıl zirvesi305,18 (−%7,81)
RSI(14)40,50
AŞAMA 350G ALTI
281,34 ile 50 günlük ortalamanın %3,7 altında ve Aşama 3'te. RSI 40,5 nötr; zirveye %7,8 uzaklık zayıflığı anlatıyor.
Yüksek hacimli düşüş günleri — 5+ uyarı, ~9 kritik.
piyasa verisi (SPY/QQQ üzerinden) · 2026-10-06
Yani: 50 günlük ortalamanın üstündeki hisse oranı %29,6'ya düştü; endeks zirvedeyken bu dar bir taban. Yeni zirve-yeni dip farkı yalnızca +1 ile nötr, yani liderlik yenilenmiyor.
Forward 12A F/K = 19,0 (5Y ort ~19,9 · 10Y ort ~19,0)
AI · 2026-10-07
Yani: Şirketlerin %88,7'si kâr, %77,0'ı ciro beklentisini aştı; ikisi de beş yıllık ortalamanın üstünde. Gelecek 12 ay kâr çarpanı 19,0 ile tarihsel ortalamanın altında kaldığı için değerleme tek başına satış gerekçesi değil.
05 · Liderlik
05.a · 11 SPDR Sektör Heatmap · 5 Zaman Penceresi
Sektör
1 Gün
1 Hafta
1 Ay
3 Ay
YTD
XLE · Enerji
+%0,47
+%3,59
−%0,48
+%14,66
+%42,59
XLK · Teknoloji
+%0,53
+%3,86
+%7,86
+%11,36
+%40,31
XLV · Sağlık
−%0,17
−%2,13
−%2,54
+%2,95
+%7,94
XLC · İletişim
+%0,04
+%0,16
−%0,34
+%2,00
−%5,16
XLB · Hammadde
+%0,46
+%1,28
−%5,17
−%0,86
+%9,66
XLF · Finans
+%0,24
+%0,00
−%7,04
−%1,75
−%1,39
XLP · Tük. Temel
+%0,94
−%0,06
−%3,29
−%3,07
+%5,30
XLY · Tük. İhtiyari
+%1,18
+%2,35
−%2,78
−%3,10
−%6,44
XLI · Sanayi
+%0,87
+%1,45
−%2,11
−%4,90
+%10,61
XLRE · Gayrimenkul
+%1,06
−%0,58
−%6,44
−%6,91
+%1,86
XLU · Kamu Hizm.
+%2,98
+%3,65
−%4,46
−%9,26
−%3,58
Sıralama: 3A performansı (yapısal liderlik) · Kaynak: gün sonu kapanışları · T = 2026-10-06
Yani: Günlük liderlik savunmaya kaydı: XLU %2,98, XLRE %1,06 ve XLP %0,94 arttı. Buna karşılık üç aylık sıralamada XLE %14,66 ve XLK %11,36 ile açık ara önde, XLU ise %9,26 kayıpla sonda. Yani dünkü hareket orta vadeli sıralamayı değiştirmedi, tek günlük bir yer değiştirme oldu.
05.b · Risk-On / Risk-Off Termometresi · 6 Oran
Yatırımcı iştahını 6 klasik ETF oranıyla ölçüyoruz: agresif tarafta mı (risk-on), koruma tarafında mı (risk-off).
XLK / XLP · Tekno vs. Tük. Temel
2,47
1H +%3,9 · 1A +%11,5 — Yüksek/yükselen = risk-on.
HYG / TLT · Yüksek Getirili vs. Hazine
1,00
1H +%1,1 · 1A +%3,8 — Kredi risk iştahının en temiz ölçüsü.
1H +%2,5 · 1A +%10,1 — Agresif vs. savunma sepeti.
GLD · Altın Güvenli Liman
382,27
1H −%0,2 · 1A −%6,0 — Bağlam: koruma talebi (oran değil, fiyat).
◆ Ne anlama geliyor? Altı orandan beşi risk alma tarafında: XLK/XLP aylık %11,5, SPHB/SPLV %10,1, SMH/SPY %10,3 yükseldi. HYG/TLT 1,00 seviyesinde ve aylık %3,8 artışla kredi tarafının da iştahlı olduğunu söylüyor. Tek istisna altın: GLD 382,27 ile ayda %6,0 geriledi; bu oranlardan ikisi aşağı dönerse risk bütçesi azaltılır.
06 · Volatilite ve Duyarlılık
Aylık opex 9 gün sonra (T-7 penceresi dışı) · Triple witching: 72 gün
Tek kırılan eşik IWM'de: fiyat 50 günlük ortalamanın %3,71 altına geçti. Bu, küçük şirketlerin orta vadeli trend desteğini kaybettiğini gösterir. Endeks liderliği büyük şirketlere daha da sıkıştı.
06.a · Sentiment · 9 Kart
VIX · Seviye
15,01
Normal
Vade yapısı contango · spread 2,63
fmp · 2026-10-06
VVIX
82,59
Bant içi
80–110 normal bant — VIX'in kendi oynaklığı.
fmp · 2026-10-06
CNN Korku ve Açgözlülük
47
Nötr
0 aşırı korku, 100 aşırı açgözlülük.
cnn · 2026-10-07
CBOE Toplam P/C
0,78
Normal / Düşük
0,5–0,7 nötr bant.
AI · 2026-10-06
CBOE Hisse P/C
0,47
Normal
0,45–0,65 normal bant.
AI · 2026-10-06
AAII Boğa
%34,6
Ort. altı
Tarihsel ortalama ~%37.
AI · 2026-10-01 (6 gün önce)
AAII Ayı
%46,5
Ort. üstü
Tarihsel ortalama ~%30.
AI · 2026-10-01 (6 gün önce)
AAII Boğa − Ayı Farkı
−11,9
Dengeli
+20 üstü ekstrem coşku, −20 altı ekstrem karamsarlık.
AI · 2026-10-01 (6 gün önce)
YANİ VIX 15,01 ile normal, VIX9D 12,03 ve VIX3M 17,64 arasındaki 2,63 puanlık fark vade yapısının sakin olduğunu gösteriyor. Buna karşın AAII anketinde ayı oranı %46,5, boğa oranı %34,6; yani bireysel yatırımcı temkinli. Opsiyon tarafında hisse satım-alım oranı 0,47 ile normal, yani profesyonel konumlanma panik satın almıyor.
Kırılan eşikler: IWM 50G ortalama altında
Doğrulanamayan/atlanan: sentiment.naaim (AI-çıkarım — bulunamadı ya da bayat). Sayı uydurulmadı.
Veri: piyasa verisi, CNN korku/açgözlülük endeksi, FRED · bir kısmı yapay zekâ çıkarımıdır (bant-doğrulamalı) · 7 Ekim 2026, Çarşamba TSİ 09:10 Piyasa Nabzı ABD ana endeksleri, eşit ağırlıklı endeksler, VIX ailesi ve sektör ETF'leri için 6 katmanlı teknik analiz brifingi üretir.
BÖLÜM 3
Opsiyon Rejimi
VIX vade yapısı + dealer pozisyonu — günün oynaklık havası
S&P 500 opsiyon yapısı & risk rejimi · Yön tahmini değil, koşul çerçevesi · 7 Ekim 2026, Çarşamba TSİ 09:10
Bugünün Rejimi: Pozitif gamma (yatıştırıcı) · koşul: sakin — geniş katılım Koşul puanı +4 (VIX bandı + sektör katılımı + vade yapısı — gamma ölçmez). Gamma rejimi dealer net GEX işaretinden. Dealer gamma & yapı kaynağı: CBOE (gecikmeli).
VIX Vade Yapısı (canlı · FMP) · seans 2026-10-06
VIX9D
12,03
VIX
15,01
VIX3M
17,64
VVIX
82,59
Yapı: Tam contango (sakin ön cephe)
Sektör Katılımı & Kredi (canlı · FMP)
Sektör (11 SPDR)
10 ▲ / 1 ▼
XLK XLF XLE XLY XLC XLI XLP XLU XLB XLRE
SPY
779,09
+%0,55
QQQ
759,66
+%0,46
IWM
281,34
−%0,72
HYG (kredi)
77,27
+%0,38
Dealer Yapısı (CBOE (gecikmeli))
Net GEX (SPY)
16,38B
· pozitif (yatıştırıcı)
PutCall
Gamma Flip
781,50
VIX yıllık yüzdelik dilimi
11
VIX kendi yıllık dağılımında düşük
ATM IV SPY/QQQ · 1 günlük vade
%9,4 / %13,8
2026-10-07 vadesi · VIX ile kıyaslanmaz (VIX 30 gün + skew)
Yani: VIX vade yapısı + dealer gamma birlikte değerlendirilir; Net GEX pozitif (yatıştırıcı rejim) — model varsayımları altında dalgalanmayı azaltabilir; gerçek dealer pozisyonu doğrudan gözlenmez. Vade yapısı tam contango (sakin ön cephe).
Canlı bölümler: VIX/VIX9D/VIX3M/VVIX vade yapısı, 11 SPDR sektör katılımı, HYG kredi, endeksler (FMP). Dealer GEX / max pain / ATM IV kaynağı: CBOE (gecikmeli) (VIX yıllık yüzdelik dilimi ayrı göstergedir; tek başına opsiyon ucuzluğu ölçmez). Yön tahmini değildir, koşul çerçevesidir. Üreten: Finzora · 7 Ekim 2026, Çarşamba TSİ 09:10
BÖLÜM 4
Kurumsal Akış
büyük oyuncular nerede duruyor (COT) ve ne alıyor (opsiyon akışı)
Net = long − short (kontrat). Son sütun SEVİYEYİ değil bu haftaki DEĞİŞİMİ gösterir; ⟳ net pozisyonun işaret değiştirdiğini belirtir.
② Akış — Market Tide (CBOE (gecikmeli))
Call primi (brüt): 1,81 Mlr$ · Put primi (brüt): 1,73 Mlr$ · Put/Call hacim 1,01 → call primi ağırlıklı (brüt)⚠ hacim ters yönde — prim ve hacim aynı şeyi söylemiyor
PutCall
SPY+QQQ+IWM gün-içi opsiyon primi toplamı (gecikmeli).
Ek Doğrulama: Piyasa Yönü
Piyasa
ETF
Fiyat
Gün %
S&P 500
SPY
779,09
+%0,55
Nasdaq 100
QQQ
759,66
+%0,46
Russell 2000
IWM
281,34
−%0,72
Dolar Endeksi
UUP
28,90
−%0,31
Altın
GLD
382,27
+%0,72
WTI Petrol
USO
144,91
+%0,64
20Y+ Hazine
TLT
77,28
+%0,22
Yani: COT haftalık net pozisyonları, opsiyon tablosu ise brüt primleri gösterir. Brüt call/put primi, işlemlerin alıcı veya satıcı yönünü belirlemez; net risk alımı veya koruma talebi sayılamaz. Farklı dönem ve piyasalardan bu göstergeler tek bir yön teyidi olarak birleştirilemez.
Konum (COT): CFTC (etkin). Akış (Market Tide): CBOE (gecikmeli). Yedek kaynak: temsilci ETF'lerin gün getirisi. COT bir okumadır, tahmin değildir. Üreten: Finzora · 7 Ekim 2026, Çarşamba TSİ 09:10
⚠ Kısmi rapor: ⚠ Gerçek GPU $/saat & TPI kaynağı yok — yerine FMP rölatif güç vekili gösteriliyor. Bu bölümler veri kaynağı eklendiğinde otomatik dolacak; raporun geri kalanı güncel.
AI Sepeti Genişliği (canlı · FMP)
Gün ▲
7 / 12
EMA50 üstü
11 / 12
Ortalama RSI
63,78
Hisse
Fiyat
Gün %
RSI
EMA50
EMA200
NVDA
239,24
+%0,14
67,16
▲
▲
AMD
649,42
+%2,80
72,16
▲
▲
AVGO
375,81
+%3,67
58,84
▲
▲
MRVL
287,01
+%5,81
69,88
▲
▲
TSM
482,30
−%0,72
72,58
▲
▲
ASML
1.834,10
−%1,39
59,82
▲
▲
MU
1.045,56
−%1,73
53,94
▲
▲
SMCI
43,46
+%0,63
61,73
▲
▲
ANET
215,36
+%4,09
66,82
▲
▲
VRT
253,14
−%0,19
49,54
▼
▲
PLTR
192,07
+%1,41
64,32
▲
▲
SMH
632,50
−%0,22
68,61
▲
▲
GPU Talep Vekili (FMP rölatif güç — Mercatus $/saat vekili)
Sepet 20g getiri
+%9,2
SPY 20g getiri
+%1,7
Rölatif güç
+7,5 pp
AI piyasayı yeniyor
Not: Gerçek GPU kiralama $/saat & TPI hiçbir kaynakta yok; bu, talep gücünün hisse-fiyatı vekilidir.
AI Hisseleri Opsiyon Akışı (CBOE (gecikmeli))
Sepet call primi (brüt): 3,58 Mlr$ · put primi (brüt): 1,72 Mlr$ · unusual kontrat: 1166 → call primi ağırlıklı (brüt)
Hisse
Call (M$)
Put (M$)
Unusual
MU
768
680
228
NVDA
847
362
188
AMD
747
283
300
AVGO
419
122
158
MRVL
398
139
155
Yani: AI-altyapı teması teknik olarak güçlü: 11/12 hisse EMA50 üstünde ve 7/12'i günü pozitif kapadı. Opsiyon primi (brüt) call tarafında yoğun.
Canlı: 12 hisselik AI-altyapı sepeti momentum/genişlik (RSI, EMA50/200, gün getirisi). GPU Talep Vekili = sepet 20g − SPY 20g rölatif güç (FMP; gerçek $/saat & TPI kaynağı yok). Opsiyon akışı: CBOE (gecikmeli). Bu rapor yatırım tavsiyesi değildir. Üreten: Finzora · 7 Ekim 2026, Çarşamba TSİ 09:10