FinzoraPiyasa Pusulası · 18 Eylül 2026Tüm arşivBugünün raporu

Piyasa Pusulası — 18 Eylül 2026, Cuma

Veri tarihi: 17 Eylül 2026, Perşembe kapanışıRapor günü 18 Eylül 2026, Cuma — aradaki fiyat verisi değişmedi.
📖 Bu rapor ne anlatır? Piyasa Pusulası, günün piyasa büyük resmini beş bölümde toplar: (1) Makro Pusula — faiz, enflasyon ve risk göstergeleriyle piyasanın zemini; (2) Piyasa Nabzı — ABD endeks ve ETF'lerinin teknik durumu; (3) Opsiyon Rejimi — VIX ve dealer pozisyonlanmasıyla günün oynaklık havası; (4) Kurumsal Akış — büyük oyuncuların konumu ve para akışı; (5) AI Teması — yapay zeka sepetinin momentumu. Yukarıdan aşağı okuyun: önce zemin, sonra günün havası, en son temalar. Yatırım tavsiyesi değildir.
BÖLÜM 1Makro Pusulafaiz, enflasyon, işgücü ve risk göstergeleri — piyasanın zemini

Fed faizi %4,00 üst banda çıkardı, piyasa yine de teknolojiyle yükseldi

Fed üst bandı %4,00, Nasdaq %1,69 arttı, VIX 15,44'e geriledi, WTI 96,31 dolara indi, BOJ faizi artırdı
Tek cümlede bugün: Fed faizi artırdı ama hisseler yükseldi; Nasdaq %1,69 kazandı.
Anlamı şu: Yatırımcı sıkılaşmayı fiyatlamış görünüyor, korku göstergesi VIX 15,44'e indi.
Bugün izlenecek: Uzun vadeli faizin yönü; 30 yıllık tahvil getirisi %5,35 ile yüksek seyrediyor.
01 · Hızlı Bakış
S&P 500
7.637,76
+%1,14
Nasdaq
26.418,30
+%1,69
Dow
51.778,04
+%0,61
VIX
15,44
−%12,82
DXY
100,04
−%0,21
WTI
96,31
−%5,50
Brent
103,56
−%1,20
Altın (GLD)
398,36
+%1,69
Bitcoin
77.444,38
+%1,43
Yani: Fed üst bandı %4,00'e çıktı, ancak Nasdaq %1,69 yükselerek günün en güçlü ana endeksi oldu.
02 · Makro Hikaye

Fed federal fonlama faizinin üst bandını %4,00'e taşıdı. Hisse tarafı bu karara satışla değil alımla karşılık verdi. Nasdaq %1,69, S&P 500 %1,14 yükseldi. Dow %0,61 ile daha ölçülü bir artış kaydetti. Oynaklık beklentisini ölçen VIX %12,82 düşüşle 15,44'e indi ve normal bölgede kaldı. Manşetlerde yapay zeka hisselerine dönüşün piyasayı enflasyon karamsarlığından çıkardığı yazıldı. Buna karşın AAII anketinde karamsarlığın sıçradığı bildirildi; yatırımcı anketi ile fiyat hareketi bugün ayrışıyor.

Tahvil tarafında resim daha karışık. 30 yıllık getiri %5,35, 2 yıllık getiri %4,74 seviyesinde. Getiri eğrisi pozitif eğimini koruyor: 10 yıllık ile 2 yıllık farkı 0,27 puan. 10 yıllık ile 3 aylık farkı ise 0,82 puan. Enflasyondan arındırılmış 10 yıllık reel faiz %2,68 ile yüksek. Ed Yardeni'nin tahvil nöbetçileri (bütçe açığına yüksek faiz talep ederek tepki veren yatırımcılar) uyarısı bu zeminde geldi. Kamu harcaması ve yapay zeka yatırımının borçlanmayı canlı tuttuğu görüşü manşetlerde öne çıktı.

Enflasyon verisi tek yönlü değil. Tüketici enflasyonu aylık %0,40 arttı, yıllık %3,35 oldu; her iki okuma da dikkat bandında. Çekirdek tüketici enflasyonu yıllık %2,45 ile ılımlı. Kişisel tüketim harcamaları enflasyonu yıllık %3,70 ile sıcak kategoride. Çekirdek PCE yıllık %3,34 ile dikkat bandında duruyor. Üretici fiyatları yıllık %5,41 ile en sıcak başlık; maliyet baskısının üretim zincirinde sürdüğünü gösteriyor. Yani manşet ısınırken çekirdek eğilim daha ılımlı seyrediyor.

Enerji faiz kararından ayrı hareket etti. WTI %5,50 düşüşle 96,31 dolara indi. Brent ise 103,56 dolarda, günlük kaybı %1,20. İki kontrat arasındaki bu ayrışma ABD tarafında arz baskısına işaret ediyor. Ham petrol stokları 0,6 milyon varil azaldı. Reuters'a göre Çin'in ağustos rafine yakıt ihracatı savaş öncesi seviyeleri aştı, jet yakıtında rekor kırdı. Fox Business, jet yakıtı maliyeti nedeniyle büyük havayollarının uçuş kestiğini aktardı. İşgücü tarafı sakin: işsizlik %4,1, haftalık ilk işsizlik başvurusu 196.000.

Risk / Fırsat
⚠ Uzun vadeli faiz baskısı
30 yıllık getiri %5,35 ile yüksek. Reel faizin %2,68 olması, uzun vadeli nakit akışı değerlemelerini sıkıştıran temel unsur. Faiz burada kalıcı olursa kamu borçlanma maliyeti de yukarı kayar.
⚠ Üretici fiyatları hâlâ sıcak
Üretici enflasyonu yıllık %5,41. Bu maliyet, tüketiciye tam yansımadıysa şirket kâr marjında birikir. Aylık artışın %0,40 olması baskının sürdüğünü gösteriyor.
⚠ Jet yakıtı ve navlun maliyeti
Havayolları yakıt maliyeti nedeniyle uçuş kesiyor. Reuters'a göre konteyner taşıma ücretleri rekor seviyeleri test edebilir. Ulaştırma ve lojistik ağırlıklı sektörler bu maliyetten doğrudan etkileniyor.
⚠ Tüketici güveni zayıf
Michigan tüketici güveni 55,2 ile düşük. İş gücü verisi sağlam olsa da hane halkı algısı kırılgan. Güven düşük kalırsa harcama kompozisyonu temel ihtiyaca kayabilir.
⚠ Yatırımcı duyarlılığı ile fiyat ayrışması
AAII anketinde karamsarlık sıçradı, buna rağmen endeksler yükseldi. Böyle ayrışmalarda günlük dalgalanma artabilir. VIX 15,44 ile düşük olduğundan koruma maliyeti de düşük seyrediyor.
▲ Finansal koşullar gevşek
Ulusal finansal koşullar endeksi (kredi ve piyasa sıkılığını ölçen bileşik gösterge) −0,560 ile normal. Yüksek getirili şirket tahvillerinin risk primi 2,70 puan, yani dar. Kredi kanalı şimdilik açık.
▲ Teknolojiye dönüş
Nasdaq %1,69 ile üç ana endeks arasında günün en güçlü performansını gösterdi. Yapay zeka temalı hisselere ilginin geri döndüğü yazıldı. Bu ilgi sürerse endeks liderliği teknolojide kalabilir.
▲ Altın ve dolar makası
Altın %1,69 yükseldi, dolar endeksi %0,21 geriledi. Zayıf dolar ve yüksek enflasyon başlıkları değerli metale destek veriyor. Altın, faiz artışına rağmen alıcı buldu.
▲ Enerji maliyetinin ABD tarafında gevşemesi
WTI %5,50 düşerken Brent yalnızca %1,20 geriledi. Bu ayrışma, ABD içi yakıt maliyetine daha hızlı yansıyabilir. Yerel girdi maliyeti hassas sektörler için nefes alanı doğar.
▲ İş gücü tarafında sert bozulma yok
İlk işsizlik başvurusu 196.000 ile düşük. Devam eden başvurular 1.730.000 seviyesinde. Sahm kuralı göstergesi −0,07 ile normal bölgede; resesyon sinyali üretmiyor.
Jeopolitik Radar
[high] İran savaşı navlunu ve yakıtı vuruyor
Reuters'a göre İran savaşının tetiklediği yakıt fiyat sıçraması konteyner navlununu rekor seviyelere yaklaştırabilir. MarketWatch, piyasanın gerilimin yumuşayacağına oynadığını yazdı. Bu bahis tutmazsa enerji ve taşımacılık maliyeti yeniden yukarı kayar.
[high] BOJ faizi artırdı, küresel likidite etkisi
WSJ'e göre Japonya Merkez Bankası politika faizini %1,25'e çıkardı ve ek artışlara işaret etti. Bu, 30 yılın en yüksek seviyesi olarak aktarıldı. Karar sonrası yenin zayıfladığı bildirildi; Goldman Sachs güçlü yenin kâr tarafını baskılayabileceğini söyledi.
[medium] Çin'in yakıt ihracatı rekor kırdı
Reuters, Çin'in ağustos rafine yakıt ihracatının savaş öncesi düzeyi aştığını yazdı. Jet yakıtı ihracatı rekor seviyeye ulaştı. Artan Asya arzı, rafineri marjları üzerinde aşağı yönlü baskı yaratabilir.
[medium] Trump-Xi masasında teknoloji
Fox Business'a göre teknoloji şirketlerinin üst yönetimleri Trump ve Xi arasındaki kritik akşam yemeğinde yer alacak. Görüşmenin çıktısı yarı iletken ve ihracat kuralları başlıklarını etkileyebilir.
03 · Faiz & Dolar
GöstergeDeğerÖnceki
2Y Hazine 4,744,67
10Y Hazine ——
30Y Hazine 5,355,36
10Y Reel 2,682,62
Fed Funds (üst) 4,003,75
10Y-2Y eğri Normal0,27 0,27
10Y-3M eğri Normal0,82 0,87
10Y Breakeven 2,332,33
⚠ Satırlar farklı seanslardan — 2026-09-17: Fed Funds (üst), 10Y-2Y eğri, 10Y-3M eğri, 10Y Breakeven · 2026-09-16: 2Y Hazine, 30Y Hazine, 10Y Reel. FRED serileri farklı gecikmeyle yayınlanıyor; satırları birbiriyle aritmetik olarak karşılaştırmayın.
04 · Enflasyon (MoM / YoY)
GöstergeMoMYoY
CPI+%0,40 dikkat+%3,35 dikkat
Çekirdek CPI+%0,29 ılımlı / Goldilocks+%2,45 ılımlı
PCE+%0,16 ılımlı+%3,70 sıcak
Çekirdek PCE+%0,25 ılımlı / Goldilocks+%3,34 dikkat
PPI (Nihai Talep)+%0,40 ılımlı+%5,41 sıcak
⚠ Satırlar farklı AYLARA ait — Ağustos 2026: CPI, Çekirdek CPI, PPI (Nihai Talep) · Temmuz 2026: PCE, Çekirdek PCE. ÜFE, TÜFE ve PCE ayrı günlerde yayınlanıyor; farklı ayların oranlarını birbiriyle karşılaştırmayın.
Yani: Manşet tüketici enflasyonu yıllık %3,35 ile dikkat bandında, çekirdek okuma %2,45 ile ılımlı; ayrışma sürüyor.
05 · İşgücü
GöstergeDeğer
İşsizlik % sağlıklı denge4,1
İlk başvuru 196.000
Süregelen 1.730.000
JOLTS 7.271
UMich güven 55,2
Ort. saatlik ücret 37,75
Yani: İlk işsizlik başvurusu 196.000 ve işsizlik %4,1; iş gücü sakin ama tüketici güveni 55,2 ile zayıf.
06 · Risk & Likidite
GöstergeDeğerDurum
VIX15,44Normal
HY Kredi Farkı (OAS)2,70Normal
NFCI (finansal koşullar)−0,560Normal
Sahm kuralı−0,07Normal
Yani: Dört risk göstergesi de normal: kredi risk primi 2,70, finansal koşullar −0,560, Sahm −0,07, VIX 15,44.
07 · Senaryolar
▲ Faiz artışı fiyatlandı, risk iştahı sürer
VIX 15,44 ile normal bölgede kalırsa ve uzun vadeli faiz %5,35'ten gerilerse teknoloji liderliği devam edebilir. Kredi risk primi 2,70 puanda kalırsa finansal koşullar destekleyici olur.
≡ Veri karışık, endeks yatay sıkışır
Çekirdek tüketici enflasyonu yıllık %2,45 ile ılımlı, üretici enflasyonu %5,41 ile sıcak. Bu ayrışma sürerse piyasa yön seçmekte zorlanır. İşsizlik %4,1'de kaldıkça acil bir katalizör oluşmaz.
▼ Uzun uçta satış geri gelir
Kamu borçlanması ve enflasyon başlıkları uzun vadeli getiriyi yukarı iterse hisse değerlemeleri baskılanır. Reel faizin %2,68'in üzerine çıkması bu senaryonun ilk işareti olur. Tüketici güveninin 55,2'den zayıflaması da riski artırır.
08 · Enerji
Ham petrol stok değişimi: −0,6 mn varil
Yani: Enerji maliyeti havayollarını zorluyor; WTI 96,31 dolara inse de jet yakıtı kaynaklı uçuş kesintileri manşetlerde.
Doğrulanamayan veriler: rates.ust_10y (DGS10). Bu metrikler kaynaktan alınamadı; sayı uydurulmadı.
Üretildi: 18 Eylül 2026, Cuma TSİ 09:10 · Kaynak: piyasa verisi, FRED ve EIA
BÖLÜM 2Piyasa NabzıABD endeks ve ETF teknik durumu — rejim şeridi, genişlik, duyarlılık

Piyasa Nabzı

ABD endeks ve ETF teknik analizi · sabah brifingi
18 Eylül 2026, Cuma
18 Eylül 2026, Cuma TSİ 09:10 · son kapanış baz alındı

Bugün Ne Giyelim? · Piyasa Rejim Şeridi

İklim · Strateji
Uzun vadeli zemin ısısı (yavaş değişir) · FRED kompoziti
6,80 / 10 · Sıcak
Getiri eğrisi, HY kredi farkı, NFCI, reel faiz ve VIX3M'den türetilen makro zemin skoru.
Hava · Günlük
Günün oynaklık koşulu (hızlı değişir) · VIX bandı + vade yapısı + sektör katılımı — dealer pozisyonu ölçmez
+4 / +4 · Sakin — geniş katılım
Vade yapısı: contango (spread 3,11).
Teknik · Fiyat
Trend ve piyasa genişliği (IBD tarzı) · kural v1
41 / 100 · Kararsız
Aşama-2 payı + momentum + 503-hisse breadth − dağıtım/esneme cezaları.

SPY & QQQ · 10/21/50/200 Günlük Ortalamalar

SPY · Son ~90 gün
Fiyat10G21G50G200G
782726670
Okuma: SPY 762,60 · 10G ort. ≈ 762,88 · 21G ≈ 764,57 · 50G 759,53 · 200G 715,87 → 50G'ye +%0,4, 200G'ye +%6,5 · Aşama 2
QQQ · Son ~90 gün
Fiyat10G21G50G200G
752677603
Okuma: QQQ 716,92 · 10G ort. ≈ 713,02 · 21G ≈ 712,87 · 50G 709,99 · 200G 662,08 → 50G'ye +%1,0, 200G'ye +%8,3 · Aşama 2

01 · Piyasa Sağlık Raporu

56
Dikkatli iyimserlik
Trend
38
2/6 endeks Aşama 2
Momentum
36
RSI ort. 46
Breadth
50
%50 hisse 200G üstü
Kazanç
88
HBK tutturma %87,7
Rotasyon
73
sektör dağılımı σ 0,70
Sentiment
74
CNN 29 · VIX 15,4 — uçlardan uzaklık (nötr=yüksek puan)
Skor yön tahmini değildir: Trend/Momentum/Breadth piyasanın yönünü, Kazanç/Rotasyon/Sentiment zemin ve konumlanmayı ölçer. İkisi aynı anda ters yöne bakabilir — hapların dağılımına bak, tek sayıya değil.

03 · Ana Endeks Kartları

SPY
S&P 500 · cap-ağırlıklı
8,65 · +%1,13
762,60
50G ort. ≈759,53
200G ort. ≈715,87
Yıl zirvesi779,37 (−%2,15)
RSI(14)49,98
AŞAMA 2
piyasa verisi · 2026-09-17 · 762,60
RSP
S&P 500 · eşit ağırlık
1,04 · +%0,49
213,31
50G ort. ≈217,27
200G ort. ≈204,72
Yıl zirvesi223,44 (−%4,53)
RSI(14)38,63
AŞAMA 350G ALTI
piyasa verisi · 2026-09-17 · 213,31
QQQ
Nasdaq 100 · cap-ağırlık
12,41 · +%1,73
716,92
50G ort. ≈709,99
200G ort. ≈662,08
Yıl zirvesi748,65 (−%4,24)
RSI(14)53,05
AŞAMA 2
piyasa verisi · 2026-09-17 · 716,92
QQQE
Nasdaq 100 · eşit ağırlık
0,95 · +%0,81
117,56
50G ort. ≈119,87
200G ort. ≈110,59
Yıl zirvesi125,00 (−%5,95)
RSI(14)39,67
AŞAMA 350G ALTI
piyasa verisi · 2026-09-17 · 117,56
DIA
Dow Jones 30
3,15 · +%0,61
518,35
50G ort. ≈528,60
200G ort. ≈500,85
Yıl zirvesi546,75 (−%5,19)
RSI(14)39,72
AŞAMA 350G ALTI
piyasa verisi · 2026-09-17 · 518,35
IWM
Russell 2000 · küçük hisseler
1,52 · +%0,53
285,43
50G ort. ≈295,41
200G ort. ≈274,64
Yıl zirvesi305,18 (−%6,47)
RSI(14)36,09
AŞAMA 350G ALTI
piyasa verisi · 2026-09-17 · 285,43

04 · Piyasa İç Sağlığı ve Kazanç Sezonu

04.a · Klasik Breadth (S&P 500 · 503/503 bileşen)

% > 200G Ort. (503/503 · BİRİNCİL)
49,90
Daralıyor
S&P 500 hisselerinin %49,9'i 200G ortalamasının üstünde.
piyasa verisi · 2026-09-17
% > 50G Ort.
31,21
Orta vade katılım göstergesi.
piyasa verisi · 2026-09-17
Net Yükselen − Düşen (A/D)
+85
Gün içi katılım dengesi.
piyasa verisi · 2026-09-17
Net Yeni Zirve − Dip (NH-NL)
-5
52 hafta zirve/dip dengesi (±%0,2 yakınlık).
piyasa verisi · 2026-09-17
Sektör breadth (11 ETF %>200G · İKİNCİL)
45,45
İkincil teyit — birincil 503-hisse breadth'i baz al.
piyasa verisi · 2026-09-17
S&P 500 200G Uzaklığı
+%6,53
Uzun vade ortalamadan esneme.
piyasa verisi · 2026-09-17
Nasdaq 200G Uzaklığı
+%8,28
Teknoloji liderliğinin esneme payı.
piyasa verisi · 2026-09-17
Dağıtım Günü Sayacı (25 seans)
SPX 10 · NDX 6
Yüksek hacimli düşüş günleri — 5+ uyarı, ~9 kritik.
piyasa verisi (SPY/QQQ üzerinden) · 2026-09-17

04.b · Kazanç Sezonu Paneli

Veri: S&P 500 üzerinden hesaplandı (son ~12 hafta) · Forward tahminler: AI-çıkarım (FactSet Earnings Insight benzeri, bant-doğrulamalı)
Bilanço Bildiren %
%41,9
Son ~12 hafta · piyasa verisinden hesaplandı
piyasa verisi · 2026-09-18
HBK Tutturma Oranı
%87,7
5Y ort ~%78 · 10Y ort ~%76
piyasa verisi · 2026-09-18
Ciro Tutturma Oranı
%78,7
5Y ort ~%64
piyasa verisi · 2026-09-18

Forward Beklenti Tahminleri · AI-çıkarım

Sonraki Çeyrek · YoY Kazanç Büyümesi
+%28,7
AI · 2026-09-11
Sonraki 2. Çeyrek · YoY Büyüme
+%26,3
AI · 2026-09-11
Cari Yıl + Sonraki Yıl + Forward 12A F/K
CY: +%31,6 · CY+1: +%15,1
Forward 12A F/K = 19,1 (5Y ort ~19,9 · 10Y ort ~19,0)
AI · 2026-09-11

05 · Liderlik

05.a · 11 SPDR Sektör Heatmap · 5 Zaman Penceresi

Sektör1 Gün1 Hafta1 Ay3 AyYTD
XLE · Enerji+%0,70−%0,69+%1,26+%17,94+%44,22
XLV · Sağlık+%0,62+%1,90−%0,54+%12,01+%9,05
XLF · Finans−%0,09−%1,74−%3,39+%3,39+%2,03
XLC · İletişim−%0,58+%0,76+%1,69+%2,88−%4,56
XLK · Teknoloji+%2,25+%1,53+%1,31+%1,22+%30,62
XLP · Tük. Temel+%0,19+%0,48−%2,44−%0,23+%7,48
XLRE · Gayrimenkul+%0,30−%0,26−%3,79−%2,34+%6,42
XLB · Hammadde+%0,70−%0,10−%2,07−%2,52+%11,82
XLY · Tük. İhtiyari+%1,10−%0,51−%4,27−%3,55−%6,72
XLI · Sanayi+%0,18−%0,90−%7,93−%5,90+%8,95
XLU · Kamu Hizm.+%0,90−%1,95−%5,29−%6,23−%2,34
Sıralama: 3A performansı (yapısal liderlik) · Kaynak: gün sonu kapanışları · T = 2026-09-17

05.b · Risk-On / Risk-Off Termometresi · 6 Oran

Yatırımcı iştahını 6 klasik ETF oranıyla ölçüyoruz: agresif tarafta mı (risk-on), koruma tarafında mı (risk-off).
XLK / XLP · Tekno vs. Tük. Temel
2,25
1H +%1,0 · 1A +%3,9 — Yüksek/yükselen = risk-on.
HYG / TLT · Yüksek Getirili vs. Hazine
0,96
1H −%1,1 · 1A −%1,2 — Kredi risk iştahının en temiz ölçüsü.
SMH / SPY · Yarı İletken Liderliği
0,74
1H −%0,6 · 1A −%1,0 — Boğa piyasalarının öncü göstergesi.
XLY / XLP · Tük. İhtiyari vs. Temel
1,33
1H −%1,0 · 1A −%1,9 — Tüketici risk iştahı.
SPHB / SPLV · Yüksek Beta vs. Düşük Vol.
1,99
1H +%1,1 · 1A +%3,4 — Agresif vs. savunma sepeti.
GLD · Altın Güvenli Liman
398,36
1H +%0,5 · 1A −%0,0 — Bağlam: koruma talebi (oran değil, fiyat).

06 · Volatilite ve Duyarlılık

Aylık opex 0 gün sonra — OPEX PENCERESİ (T-7) İÇİNDE · Triple witching: 0 gün ⚠ yakın

06.a · Sentiment · 9 Kart

VIX · Seviye
15,44
Normal
Vade yapısı contango · spread 3,11
fmp · 2026-09-17
VVIX
87,72
Bant içi
80–110 normal bant — VIX'in kendi oynaklığı.
fmp · 2026-09-17
CNN Korku ve Açgözlülük
29
Korku
0 aşırı korku, 100 aşırı açgözlülük.
cnn · 2026-09-18
CBOE Toplam P/C
0,68
Normal / Düşük
0,5–0,7 nötr bant.
AI · 2026-09-17
AAII Boğa
%28,8
Ort. altı
Tarihsel ortalama ~%37.
AI · 2026-09-16 (2 gün önce)
AAII Ayı
%53,3
Ort. üstü
Tarihsel ortalama ~%30.
AI · 2026-09-16 (2 gün önce)
AAII Boğa − Ayı Farkı
−24,5
Ayıcı
+20 üstü ekstrem coşku, −20 altı ekstrem karamsarlık.
AI · 2026-09-16 (2 gün önce)
Kırılan eşikler: F&G 30 altı (Aşırı Korku) · IWM 50G ortalama altında · Yaklaşan: SPY 50G ortalamaya yaklaşıyor (%0,4) · QQQ 50G ortalamaya yaklaşıyor (%1,0)
Doğrulanamayan/atlanan: sentiment.naaim (AI-çıkarım — bulunamadı ya da bayat), sentiment.cboe_equity_pc (AI-çıkarım — bulunamadı ya da bayat). Sayı uydurulmadı.
Veri: piyasa verisi, CNN korku/açgözlülük endeksi, FRED · bir kısmı yapay zekâ çıkarımıdır (bant-doğrulamalı) · 18 Eylül 2026, Cuma TSİ 09:10
Piyasa Nabzı ABD ana endeksleri, eşit ağırlıklı endeksler, VIX ailesi ve sektör ETF'leri için 6 katmanlı teknik analiz brifingi üretir.
BÖLÜM 3Opsiyon RejimiVIX vade yapısı + dealer pozisyonu — günün oynaklık havası
S&P 500 opsiyon yapısı & risk rejimi · Yön tahmini değil, koşul çerçevesi · 18 Eylül 2026, Cuma TSİ 09:10
Bugünün Rejimi: Negatif gamma (refleksif), sakin görünüm — koşul "sakin — geniş katılım" ama dealer akışı hareketi büyütüyor
Koşul puanı +4 (VIX bandı + sektör katılımı + vade yapısı — gamma ölçmez). Gamma rejimi dealer net GEX işaretinden. Dealer gamma & yapı kaynağı: CBOE (gecikmeli).
VIX Vade Yapısı (canlı · FMP) · seans 2026-09-17
VIX9D
13,39
VIX
15,44
VIX3M
18,55
VVIX
87,72
Yapı: Tam contango (sakin ön cephe)
Sektör Katılımı & Kredi (canlı · FMP)
Sektör (11 SPDR)
9 ▲ / 2 ▼
XLK XLE XLY XLI XLV XLP XLU XLB XLRE
SPY
762,60
+%1,13
QQQ
716,92
+%1,73
IWM
285,43
+%0,53
HYG (kredi)
78,72
+%0,38
Dealer Yapısı (CBOE (gecikmeli))
Net GEX (SPY)
-5,79B
· negatif (refleksif)
PutCall
IV Rank (VIX 1y %ile)
17
sigorta ucuz
ATM IV SPY/QQQ · 1 günlük vade
%11,8 / %17,1
2026-09-18 vadesi · VIX ile kıyaslanmaz (VIX 30 gün + skew)
Max pain (mıknatıs seviyeleri): 2026-09-18 → 755,00 · 2026-09-21 → 756,00 · 2026-09-22 → 759,00 · 2026-09-23 → 757,00
Yani: VIX vade yapısı + dealer gamma birlikte değerlendirilir; Net GEX negatif (refleksif rejim) — dealer hedge akışı oynaklığı büyütür, hareketler abartılı olabilir. Vade yapısı ve VIX sakin görünse de bu sakinlik dealer tarafından desteklenmiyor. Vade yapısı tam contango (sakin ön cephe).
Canlı bölümler: VIX/VIX9D/VIX3M/VVIX vade yapısı, 11 SPDR sektör katılımı, HYG kredi, endeksler (FMP). Dealer GEX / max pain / ATM IV kaynağı: CBOE (gecikmeli) (IV Rank = VIX 1y percentili). Yön tahmini değildir, koşul çerçevesidir. Üreten: Finzora · 18 Eylül 2026, Cuma TSİ 09:10
BÖLÜM 4Kurumsal Akışbüyük oyuncular nerede duruyor (COT) ve ne alıyor (opsiyon akışı)
Kurumsal para: konum (COT) + akış (Market Tide) · 18 Eylül 2026, Cuma TSİ 09:10
① Konum — Büyük Spekülatör (CFTC COT)
PiyasaNetLong %Konum (50=denge)Bu hafta (değişim)
S&P 500 (E-mini)−76.03643,4Short artırıyor ▼ (−95)
Nasdaq-100 (E-mini)20.70457,3Long azaltıyor ▼ (−6.373)
VIX−94.82932,9Short artırıyor ▼ (−10.644)
10Y Hazine−274.87538,3Short artırıyor ▼ (−10.219)
Dolar Endeksi34.57182,5Long azaltıyor ▼ (−2.290)
Bitcoin1.52452,3Long artırıyor ▲ (821)
Altın231.96090,0Long artırıyor ▲ (3.836)
Ham Petrol (WTI)−24.78441,7Short artırıyor ▼ (−133)
Net = long − short (kontrat). Son sütun SEVİYEYİ değil bu haftaki DEĞİŞİMİ gösterir; ⟳ net pozisyonun işaret değiştirdiğini belirtir.
② Akış — Market Tide (CBOE (gecikmeli))
Call primi (brüt): 4,93 Mlr$ · Put primi (brüt): 1,86 Mlr$ · Put/Call hacim 1,17 → call primi ağırlıklı (brüt) ⚠ hacim ters yönde — prim ve hacim aynı şeyi söylemiyor
PutCall
SPY+QQQ+IWM gün-içi opsiyon primi toplamı (gecikmeli).
Ek Doğrulama: Piyasa Yönü
PiyasaETFFiyatGün %
S&P 500SPY762,60+%1,13
Nasdaq 100QQQ716,92+%1,73
Russell 2000IWM285,43+%0,53
Dolar EndeksiUUP28,38−%0,07
AltınGLD398,36+%1,69
WTI PetrolUSO155,31−%0,55
20Y+ HazineTLT81,78+%1,11
Yani: Bu rapor "akıllı para nerede duruyor (COT) VE şu an ne alıyor (akış) — aynı şeyi mi söylüyor?" sorusunu yanıtlar. Konum (COT): büyük spekülatör hisse vadelilerinde korunma tarafında. Akış (opsiyon primi): risk alma tarafında. İkisi TERS yöne bakıyor: haftalık konum bir şey, gün-içi akış başka bir şey diyor. Böyle günlerde tek başına hiçbiri yön kanıtı değildir. Ayrıca akış kendi içinde tutarsız: prim bir tarafta, işlem HACMİ diğer tarafta — büyük primli az sayıda işlem tabloyu tek başına çeviriyor olabilir.
Konum (COT): CFTC (etkin). Akış (Market Tide): CBOE (gecikmeli). Yedek kaynak: temsilci ETF'lerin gün getirisi. COT bir okumadır, tahmin değildir. Üreten: Finzora · 18 Eylül 2026, Cuma TSİ 09:10
BÖLÜM 5AI Temasıyapay zeka / GPU sepetinin momentumu ve genişliği
Yapay zeka / GPU teması nabzı · 12 hisselik AI-altyapı sepeti · 18 Eylül 2026, Cuma TSİ 09:10
⚠ Kısmi rapor: ⚠ Gerçek GPU $/saat & TPI kaynağı yok — yerine FMP rölatif güç vekili gösteriliyor. Bu bölümler veri kaynağı eklendiğinde otomatik dolacak; raporun geri kalanı güncel.
AI Sepeti Genişliği (canlı · FMP)
Gün ▲
12 / 12
EMA50 üstü
8 / 12
Ortalama RSI
51,94
HisseFiyatGün %RSIEMA50EMA200
NVDA219,34+%2,5451,72 ▲▲
AMD545,09+%6,3662,78 ▲▲
AVGO347,30+%2,2938,54 ▼▼
MRVL240,76+%4,8156,78 ▲▲
TSM430,26+%3,0054,76 ▲▲
ASML1.629,67+%1,7142,86 ▼▲
MU977,50+%5,5053,81 ▲▲
SMCI40,35+%9,5058,81 ▲▲
ANET199,53+%1,0155,92 ▲▲
VRT241,49+%0,8741,43 ▼▼
PLTR176,24+%1,0955,93 ▲▲
SMH560,61+%2,7649,92 ▼▲
GPU Talep Vekili (FMP rölatif güç — Mercatus $/saat vekili)
Sepet 20g getiri
+%2,3
SPY 20g getiri
−%0,8
Rölatif güç
+3,1 pp
AI piyasayı yeniyor
Not: Gerçek GPU kiralama $/saat & TPI hiçbir kaynakta yok; bu, talep gücünün hisse-fiyatı vekilidir.
AI Hisseleri Opsiyon Akışı (CBOE (gecikmeli))
Sepet call primi (brüt): 3,53 Mlr$ · put primi (brüt): 1,69 Mlr$ · unusual kontrat: 1070 → call primi ağırlıklı (brüt)
HisseCall (M$)Put (M$)Unusual
AMD1.442331341
MU1.001614212
NVDA480183151
AVGO12724793
MRVL1206475
Yani: AI-altyapı temasında gün olumlu (12/12 hisse artıda) ama orta vadeli zemin zayıf: yalnız 8/12 hisse EMA50 üstünde. Opsiyon primi (brüt) call tarafında yoğun.
Canlı: 12 hisselik AI-altyapı sepeti momentum/genişlik (RSI, EMA50/200, gün getirisi). GPU Talep Vekili = sepet 20g − SPY 20g rölatif güç (FMP; gerçek $/saat & TPI kaynağı yok). Opsiyon akışı: CBOE (gecikmeli). Bu rapor yatırım tavsiyesi değildir. Üreten: Finzora · 18 Eylül 2026, Cuma TSİ 09:10