Veri tarihi: 10 Eylül 2026, Perşembe kapanışıRapor günü 11 Eylül 2026, Cuma — aradaki fiyat verisi değişmedi.
📖 Bu rapor ne anlatır? Piyasa Pusulası, günün piyasa büyük resmini beş bölümde toplar: (1) Makro Pusula — faiz, enflasyon ve risk göstergeleriyle piyasanın zemini; (2) Piyasa Nabzı — ABD endeks ve ETF'lerinin teknik durumu; (3) Opsiyon Rejimi — VIX ve dealer pozisyonlanmasıyla günün oynaklık havası; (4) Kurumsal Akış — büyük oyuncuların konumu ve para akışı; (5) AI Teması — yapay zeka sepetinin momentumu. Yukarıdan aşağı okuyun: önce zemin, sonra günün havası, en son temalar. Yatırım tavsiyesi değildir.
BÖLÜM 1Makro Pusulafaiz, enflasyon, işgücü ve risk göstergeleri — piyasanın zemini
Uzun vadeli faizler yükselirken hisseler geriledi, petrol 100 doların üzerinde tutundu
30 yıllık faiz %5,28, 10 yıllık %4,83, WTI 100,69 dolar, S&P 500 −%0,58, VIX 17,51, CPI verisi bekleniyor
Tek cümlede bugün: Tahvil satışı uzun vadeyi vurdu, üç ana endeks birlikte geriledi.
Anlamı şu: Piyasa enflasyonun yapışkanlığını faiz üzerinden fiyatlıyor, hisse değerlemeleri bu yükten pay alıyor.
Bugün izlenecek: 10 yıllık faizin %4,83 seviyesindeki seyri, petrol fiyatı ve gelen enflasyon verisi.
01 · Hızlı Bakış
S&P 500
7.591,70
−%0,58
Nasdaq
26.081,73
−%0,65
Dow
52.064,10
−%0,60
VIX
17,51
−%1,85
DXY
99,07
+%0,02
WTI
100,69
−%1,75
Brent
105,33
−%2,14
Altın (GLD)
396,36
−%1,73
Bitcoin
77.304,17
+%1,00
Yani: Üç ana endeks de yaklaşık yarım puan geriledi; satış geneldi ama panik yoktu.
02 · Makro Hikaye
ABD hisse senetleri günü satıcılı kapattı. S&P 500 %0,58 düşüşle 7.591,70 seviyesine geriledi. Nasdaq %0,65 kayıpla 26.081,73, Dow %0,60 kayıpla 52.064,10 oldu. Üç endeksin de aynı yönde ve benzer büyüklükte gerilemesi, kaybın tek bir sektörden değil genel bir risk azaltmadan geldiğini gösteriyor. Buna karşın korku göstergesi VIX %1,85 düşüşle 17,51'e indi ve normal bölgede kaldı. Yani satış düzenli ilerledi, panik yaratmadı.
Günün asıl hikâyesi tahvil tarafında. 30 yıllık faiz %5,28, 10 yıllık faiz %4,83, 2 yıllık faiz %4,43 seviyesinde. Uzun ucun kısa uçtan daha hızlı yükselmesi getiri eğrisini dikleştirdi; 10 yıllık ile 2 yıllık arasındaki fark %0,39, 10 yıllık ile 3 aylık arasındaki fark %0,95. Enflasyondan arındırılmış getiri, yani 10 yıllık reel faiz %2,46'ya çıktı. Bu seviye, uzun vadeli nakit akışına dayanan büyüme hisseleri için doğrudan bir iskonto yükü anlamına geliyor. Piyasa, kamu borcuna faiz üzerinden disiplin dayatan yatırımcıların, yani tahvil nöbetçilerinin uzun vadeyi yeniden fiyatladığı bir aşamada.
Enflasyon tablosu karışık sinyal veriyor. Manşet TÜFE aylık %0,07 ile ılımlı, ancak yıllık %3,30 ile dikkat bölgesinde. Çekirdek TÜFE yıllık %2,47 ile ılımlı; aylık %0,22 artış ne sıcak ne soğuk bir tempoya işaret ediyor. Sorun üretici tarafında: ÜFE yıllık %5,41 ile hedefin belirgin üzerinde. Kişisel tüketim harcamaları enflasyonu yıllık %3,70, çekirdeği %3,34. Petrolün 100 doların üzerinde kalması bu maliyet baskısını besliyor. WTI 100,69 dolarda, Brent 105,33 dolarda; her ikisi de gün içinde geri çekildi. Ham petrol stokları 0,4 milyon varil azaldı.
İşgücü ve risk göstergeleri henüz bozulma göstermiyor. İşsizlik oranı %4,1, haftalık ilk işsizlik başvuruları 206.000, devam eden başvurular 1.774.000 seviyesinde. Açık pozisyon sayısı 7.271,0 bin, ortalama saatlik ücret 37,8 dolar. Zayıf halka tüketici tarafı: Michigan güven endeksi 55,2 ile düşük. Finansal koşullar sakin kalmayı sürdürüyor. Yüksek getirili şirket tahvillerinin risk primi olan HY OAS 2,71 ile normal, ulusal finansal koşullar endeksi NFCI −0,564 ile gevşek tarafta, resesyon erken uyarı göstergesi Sahm kuralı −0,07 ile normal. Dolar endeksi 99,07 ile yatay; altın göstergesi %1,73 düşüşle 396,36; Bitcoin %1,00 artışla 77.304,17 dolar.
Risk / Fırsat
⚠ Uzun vadeli faiz baskısı
30 yıllık faiz %5,28 ile yılın üst bandında. Reel getiri %2,46 seviyesinde kalırsa, kârını uzak geleceğe yayan şirketlerin değerlemesi daralır. Faiz duyarlılığı yüksek sektörler bu ortamda daha kırılgan.
⚠ Üretici enflasyonu geçmiyor
ÜFE yıllık %5,41 ile hedefin belirgin üzerinde. Üretim maliyeti tüketiciye yansırsa çekirdek enflasyonun ılımlı seyri bozulabilir. Bu, faiz indirimi beklentisini geriye iter.
⚠ Enerji maliyeti
WTI 100 doların, Brent 105 doların üzerinde. Goldman Sachs'a atfedilen habere göre Brent'te 120 dolar senaryosu masada. Yakıt ve nakliye gideri yüksek olan sanayi ile ulaştırma tarafı bu yükü doğrudan hisseder.
⚠ Zayıf tüketici güveni
Michigan endeksi 55,2 ile düşük seviyede. İstihdam verileri sağlam görünse de hane halkı harcama iştahı sınırlı. İsteğe bağlı tüketim tarafında talep hassasiyeti artabilir.
⚠ Yapay zeka rekabeti
Haberlere göre DeepSeek'in yeni modeli çip üreticileri ve yapay zeka rakiplerinde tedirginlik yarattı. Aynı gün WSJ, Nikkei'nin çip hisseleri kaynaklı %2,8 düştüğünü aktardı. Maliyeti düşük model rekabeti, sektördeki fiyatlama gücü varsayımını sorgulatıyor.
▲ Kısa vadeli faiz getirisi
2 yıllık tahvil %4,43 getiriyor ve Fed politika faizinin üst bandı %3,75. Kısa vadede beklemenin bedeli düşük; nakit benzeri araçlar hâlâ anlamlı getiri taşıyor.
▲ Kredi piyasası sakin
Yüksek getirili tahvil risk primi 2,71 ile normal bölgede, finansal koşullar gevşek. Hisse tarafındaki satış henüz kredi kanalına yayılmadı. Bu ayrışma, düzeltmenin sistemik değil değerleme kaynaklı olduğunu destekliyor.
▲ Enerji sektörü ayrışması
Emtia fiyatı yüksek platoda tutunuyor ve stoklar geriliyor. Seeking Alpha'daki 'Energy Runs Against The Grain' analizinin de işaret ettiği gibi, sektör genel piyasa yönünden ayrışabiliyor.
▲ Volatilite normalde
VIX 17,51 ile normal bölgede ve gün içinde geriledi. Korumanın maliyeti henüz sıçramadı; portföy risk ayarı yapmak isteyenler için piyasa sakin bir pencere sunuyor.
▲ Halka arz penceresi
Seeking Alpha analizine göre 2026 halka arz piyasası eylül zayıflığına rağmen toparlanıyor. Birincil piyasadaki canlanma, yatırım bankacılığı gelirleri için destekleyici bir zemin oluşturuyor.
Jeopolitik Radar
[high] İran ile gerilim uzun vadeye yayılıyor
Haberlere göre ABD ve İran uzun süreli bir çatışmaya hazırlanıyor. Hazine Bakanı Bessent, İran stratejisi kapsamında pazartesi günü büyük bir bankaya yaptırım uygulanacağını açıkladı; bankanın adı verilmedi. Enerji arz güvenliği bu başlık altında en hassas kalem.
[high] Orta Doğu ve akaryakıt piyasası
Analizler Orta Doğu'daki tırmanmanın dizel piyasasında kontrolsüz bir fiyat hareketi yarattığını aktarıyor. Rafineri ürün marjı ile ham petrol arasındaki makas, sanayi ve lojistik maliyetlerinin doğrudan belirleyicisi.
[medium] Çin kaynaklı yapay zeka rekabeti
DeepSeek'in yeni modeli çip üreticilerini tedirgin etti. Y Combinator'dan Garry Tan, model damıtma tartışmasında 'hiçbir şey yapmayın' görüşünü savunuyor. Teknoloji tarafındaki bu rekabet, sektörün kâr marjı beklentisini sınıyor.
[medium] Avrupa'da siyasi ve enflasyon riski
Piyasa özetlerine göre Avrupa'da siyasi belirsizlik ve enflasyon riski aynı anda gündemde. Küresel tahvil satışının ABD dışına yayılması, uzun vadeli faizlerin tek bir ülkeye özgü olmadığını gösteriyor.
[low] Savunma ve yapay zeka altyapısı
Reuters ve WSJ'ye göre Pentagon, yapay zeka bulut girişimi Fluidstack'e 5 milyar dolarlık kredi için görüşüyor. Kamu bütçesinin veri merkezi altyapısına yönelmesi, elektrik ve donanım talebi için orta vadeli bir başlık.
03 · Faiz & Dolar
Gösterge
Değer
Önceki
2Y Hazine
4,43
4,39
10Y Hazine
4,83
4,80
30Y Hazine
5,28
5,25
10Y Reel
2,46
2,43
Fed Funds (üst)
3,75
3,75
10Y-2Y eğri Normal
0,39
0,40
10Y-3M eğri Normal
0,95
0,88
10Y Breakeven
2,40
2,37
⚠ Satırlar farklı seanslardan — 2026-09-10: Fed Funds (üst), 10Y-2Y eğri, 10Y-3M eğri, 10Y Breakeven · 2026-09-09: 2Y Hazine, 10Y Hazine, 30Y Hazine, 10Y Reel. FRED serileri farklı gecikmeyle yayınlanıyor; satırları birbiriyle aritmetik olarak karşılaştırmayın.
04 · Enflasyon (MoM / YoY)
Gösterge
MoM
YoY
CPI
+%0,07 ılımlı
+%3,30 dikkat
Çekirdek CPI
+%0,22 ılımlı / Goldilocks
+%2,47 ılımlı
PCE
+%0,16 ılımlı
+%3,70 sıcak
Çekirdek PCE
+%0,25 ılımlı / Goldilocks
+%3,34 dikkat
PPI (Nihai Talep)
+%0,40 ılımlı
+%5,41 sıcak
⚠ Satırlar farklı AYLARA ait — Ağustos 2026: PPI (Nihai Talep) · Temmuz 2026: CPI, Çekirdek CPI, PCE, Çekirdek PCE. ÜFE, TÜFE ve PCE ayrı günlerde yayınlanıyor; farklı ayların oranlarını birbiriyle karşılaştırmayın.
Yani: Aylık veriler ılımlı, yıllık veriler yüksek. Asıl sorun üretici enflasyonunun yıllık %5,41 ile hedefin belirgin üzerinde kalması.
05 · İşgücü
Gösterge
Değer
İşsizlik % sağlıklı denge
4,1
İlk başvuru
206.000
Süregelen
1.774.000
JOLTS
7.271
UMich güven
55,2
Ort. saatlik ücret
37,75
Yani: İşsizlik %4,1 ve başvurular düşük; istihdam sağlam. Zayıf halka 55,2'lik tüketici güveni.
06 · Risk & Likidite
Gösterge
Değer
Durum
VIX
17,51
Normal
HY Kredi Farkı (OAS)
2,71
Normal
NFCI (finansal koşullar)
−0,564
Normal
Sahm kuralı
−0,07
Normal
Yani: Kredi primi, finansal koşullar, resesyon göstergesi ve volatilite dört ayrı ölçümde de normal. Sistemik stres yok, sorun faiz seviyesi.
07 · Senaryolar
▲ Enflasyon verisi ılımlı gelir
Gelecek TÜFE verisi aylık bazda düşük kalırsa uzun vadeli faizlerdeki baskı hafifler. Reel getirinin gerilemesi teknoloji ve büyüme tarafında ilk tepkiyi yaratır. Kredi primlerinin zaten normal olması bu toparlanmaya zemin hazırlar.
≡ Veri öncesi bekleme
Enflasyon rakamı beklentiye yakın gelirse endeksler dar bantta kalır. Volatilite normal bölgede seyreder, sektör bazlı ayrışma öne çıkar. Enerji ile faiz duyarlı sektörler zıt yönde hareket etmeyi sürdürebilir.
▼ Faiz artırımı ihtimali fiyatlanır
Enflasyon beklentiyi aşarsa 10 yıllık faiz %5 eşiğine yürüyebilir. O noktada değerleme baskısı yalnız teknolojiyle sınırlı kalmaz, geniş tabana yayılır. Petrolün yüksek platoda kalması bu senaryonun olasılığını artırıyor.
08 · Enerji
Ham petrol stok değişimi: −0,4 mn varil
Yani: Enerji yüksek fiyattan destek buluyor; çip ve yapay zeka tarafı rekabet haberleriyle baskı altında.
Üretildi: 11 Eylül 2026, Cuma TSİ 10:30 · Kaynak: piyasa verisi, FRED ve EIA
BÖLÜM 2Piyasa NabzıABD endeks ve ETF teknik durumu — rejim şeridi, genişlik, duyarlılık
Piyasa Nabzı
ABD endeks ve ETF teknik analizi · sabah brifingi · 50 Günlük Altında Kalma
11 Eylül 2026, Cuma
11 Eylül 2026, Cuma TSİ 10:30 · son kapanış baz alındı
Endeksler topluca geriledi; SPY, QQQ ve IWM aynı gün 50 günlük ortalamanın altında kapandı. Korku göstergeleri sertleşirken kazanç ve kredi zemini hâlâ ayakta duruyor.
Bugün Ne Giyelim? · Piyasa Rejim Şeridi
İklim · Strateji
Uzun vadeli zemin ısısı (yavaş değişir) · FRED kompoziti
7,50 / 10 · Sıcak
Getiri eğrisi, HY kredi farkı, NFCI, reel faiz ve VIX3M'den türetilen makro zemin skoru.
Hava · Günlük
Günün oynaklık koşulu (hızlı değişir) · VIX bandı + vade yapısı + sektör katılımı — dealer pozisyonu ölçmez
Kapalı ve rüzgârlı — dışarı çıkmadan önce iki kat giy. İklim skoru 7,5/10 ile sıcak; yani şirket kârı ve kredi zemini hâlâ destekliyor. Ama Hava −2 ile stresli ve Teknik 31/100 ile bozuluyor; kısa vadeli fiyat davranışı zeminin gerisinde kalıyor. Bu ayrışma genelde 'düşüşleri topla' değil, 'küçük pozisyonla bekle' demektir.
Kaynak: Finzora rejim katmanı
3 cümlede bugün: SPY %0,60 düşüşle 757,83'e geldi ve 50 günlük ortalamanın %0,1 altında kapandı. CNN Korku-Açgözlülük endeksi 31 ile korku bölgesinde, ama VIX 17,51 ile hâlâ sakin bir panik fiyatlamıyor. Üçlü vade (hisse opsiyonu, endeks opsiyonu ve vadeli işlemlerin aynı gün sona ermesi) 7 gün sonra — pozisyon boyunu şimdiden küçült.
Skor yön tahmini değildir: Trend/Momentum/Breadth piyasanın yönünü, Kazanç/Rotasyon/Sentiment zemin ve konumlanmayı ölçer. İkisi aynı anda ters yöne bakabilir — hapların dağılımına bak, tek sayıya değil.
Bugünün ana gerçeği trendin kırılması. SPY, QQQ ve IWM'in üçü birden 50 günlük ortalamanın altına düştü; IWM %3,0 ile en uzak olanı. Weinstein aşaması (fiyatın uzun vadeli döngüdeki yeri) takip edilen 10 ETF'nin tamamında Aşama 3, yani tepe oluşturma bölgesi. Sağlık skorunun Trend hapı 12, Momentum hapı 27 puanda; RSI ortalaması 42 ile nötrün altında. Genişlik de destek vermiyor: S&P 500 hisselerinin yalnız %33,4'ü 50 günlük ortalamanın üzerinde. Son 25 seansta SPX'te 8, NDX'te 6 dağıtım günü (kurumsal satış işareti sayılan yüksek hacimli düşüş günü) birikti; 9 kritik eşik.
Karşı argüman: Karşı tarafta zemin sağlam. Kazanç hapı 90 puan: bildiren şirketlerin %90,2'si hisse başı kâr beklentisini aştı, 5 yıllık ortalama olan %78'in belirgin üzerinde. Ciro tutturma %80,8 ile ortalamanın (%64) çok üstünde. Vadeli fiyat/kazanç oranı 19,5 ile 5 yıllık 19,9 ortalamasının hafif altında; yani değerleme aşırı gerilmiş değil. Rotasyon hapı 76 puan, sektörler arası dağılım dar — para piyasadan tamamen çıkmıyor, sektör değiştiriyor.
Bu haftanın planı: Takvimde tek başlık var: 7 gün sonraki üçlü vade. Vade haftalarında hacim şişer ve seviyeler yapay biçimde zorlanabilir; yeni pozisyonu küçük tut. Öncelikli izleme seviyesi SPY'ın 50 günlük ortalaması — üzerine geri dönüş, bu düşüşü sahte kırılım yapar. CNN korku endeksi 30'un altına inerse (eşiğe %3,3 kaldı) aşırı korku bölgesi başlar; bu bölge genelde tepki yükselişi için zemin hazırlar. Sağlık 49/100 ile ortada, yani agresif alım da agresif satım da bu hafta gerekçesiz.
YANİ Sağlık 49/100: fiyat tarafı (Trend 12, Momentum 27) bozulurken zemin tarafı (Kazanç 90, Rotasyon 76) güçlü kalıyor. Bu ikilik, düşüşün şimdilik bir temizlenme mi yoksa dönüş mü olduğunu belirsiz bırakıyor.
02 · Bugünün Teması ve Aksiyon · 6 kart · TUT / AZALT / İZLE / YASAK / BEKLE
Lider tema enerjide kalmaya devam ediyor
XLE −%0,58 · XLF −%0,33 · XLK −%1,41
XLE 3 aylık %11,47 getiriyle 11 sektör içinde açık ara birinci. Yıl başından beri %45,22 ile de listenin tepesinde. Bugünkü %0,58'lik kaybı, piyasa genelindeki düşüşün yanında ılımlı kaldı.
AksiyonTUT — Mevcut pozisyonu koru, ekleme için 3 aylık liderliğin bozulmasını izle; sektör 1 haftalık bazda %0,26 kayıpla yataylaştı, yeni giriş için bu yatayın yukarı kırılmasını bekle.
Çiplerde gerilme payı en yüksek
SMH 560,28 (−%2,44) · QQQ 708,69 (−%1,06)
SMH takip edilen 10 ETF içinde günün en sert düşüşünü yaşadı. Buna rağmen 200 günlük ortalamanın %16,5 üzerinde, yani uzun vadeli ortalamaya en uzak isim. RSI 48,1 ile nötr; aşırı satım değil, yani düşüş henüz tükenmiş sayılmaz.
AksiyonAZALT — Kâr taşıyan pozisyonun bir kısmını azalt ve stop seviyeni 50 günlük ortalamaya (fiyatın %1,7 üzerinde) çek; kapanış bu ortalamanın altında kalırsa kalanı da hafiflet.
Konut inşaatı kırık — bu tema alınmaz
ITB 88,22 (−%2,31) · IWM 287,70 (−%1,01)
ITB, 200 günlük ortalamanın %10,4 altında olan tek ETF; uzun vadeli trendi kırılmış durumda. 50 günlük ortalamaya uzaklık da %9,1 ile listenin en kötüsü. RSI 32,0 zayıf bölgede ama 30 eşiğinin üzerinde, yani teknik olarak aşırı satım sayılmaz.
AksiyonYASAK — Yeni alım yapma; 'ucuzladı' gerekçesiyle girme. Tema ancak fiyat 50 günlük ortalamayı geri alırsa izleme listesine döner.
Erken sinyal: yazılım tek ayakta kalan
IGV 101,20 (−%0,62) · XLK −%1,41 · SMH −%2,44
IGV, 50 günlük ortalamanın üzerinde kapanan tek ETF; mesafe %2,6. Günlük kaybı %0,62 ile teknoloji tarafındaki diğer isimlerden daha ölçülü. RSI 47,3 ile nötr bölgede duruyor.
AksiyonİZLE — 50 günlük ortalamanın üzerinde tutunmaya devam ederse küçük bir başlangıç pozisyonu düşünülebilir; ortalamanın altına sarkarsa izlemeyi tamamen durdur.
Ayrışma: ortalama hisse endeksten kötü
RSP 213,17 (−%0,68) · SPY 757,83 (−%0,60)
RSP eşit ağırlıklı S&P 500'ü izler, yani dev şirketlerin etkisini siler. RSI'si 34,3 ile SPY'ın 44,1'inin epey altında. Bu fark, endeksi az sayıda büyük hissenin taşıdığını gösteriyor. S&P 500 hisselerinin sadece %33,4'ü 50 günlük ortalamasının üzerinde.
AksiyonİZLE — RSP ile SPY arasındaki RSI farkının daralmasını bekle; fark kapanmadan geniş endeks alımını büyütme.
Üçlü vadeye 7 gün — takvim riski
SPY 757,83 (−%0,60) · VIX 17,51
Aylık opsiyon vadesine (OPEX, opsiyon sözleşmelerinin toplu sona erme günü) 7 gün kaldı ve bu ay üçlü vade. Vade haftalarında hacim artar, seviyeler kısa süreli olarak zorlanabilir. VIX vade yapısı contango (uzun vadeli oynaklık beklentisi kısa vadeden yüksek) ve fark 2,22; yani panik değil, temkin fiyatlanıyor.
AksiyonBEKLE — Yeni pozisyon boyunu normalin altında tut ve vade haftası boyunca kararı SPY'ın 50 günlük ortalamasına göre ver: üzerinde kapanış toparlanma, altında kalıcılık ise savunma sinyali.
03 · Ana Endeks Kartları
SPY
S&P 500 · cap-ağırlıklı
−4,54 · −%0,60
757,83
50G ort. ≈758,25
200G ort. ≈713,71
Yıl zirvesi779,37 (−%2,76)
RSI(14)44,09
AŞAMA 350G ALTI
757,83'te ve 50 günlük ortalamanın sadece %0,1 altında; kırılım henüz teyitsiz. RSI 44,1 ile nötr, 200 günlük ortalamanın %6,2 üzerinde tampon var.
piyasa verisi · 2026-09-10 · 757,83
RSP
S&P 500 · eşit ağırlık
−1,46 · −%0,68
213,17
50G ort. ≈217,29
200G ort. ≈204,09
Yıl zirvesi223,44 (−%4,60)
RSI(14)34,35
AŞAMA 350G ALTI
piyasa verisi · 2026-09-10 · 213,17
QQQ
Nasdaq 100 · cap-ağırlık
−7,54 · −%1,06
708,69
50G ort. ≈710,61
200G ort. ≈659,51
Yıl zirvesi748,65 (−%5,34)
RSI(14)46,31
AŞAMA 350G ALTI
708,69, 50 günlük ortalamanın %0,3 altında. RSI 46,3 ile endeksler arasında ikinci en güçlü momentum; 200 günlüğe %7,5 mesafe hâlâ geniş.
piyasa verisi · 2026-09-10 · 708,69
QQQE
Nasdaq 100 · eşit ağırlık
−1,22 · −%1,04
117,57
50G ort. ≈120,14
200G ort. ≈110,17
Yıl zirvesi125,00 (−%5,94)
RSI(14)35,82
AŞAMA 350G ALTI
piyasa verisi · 2026-09-10 · 117,57
DIA
Dow Jones 30
−3,30 · −%0,63
520,75
50G ort. ≈529,13
200G ort. ≈499,58
Yıl zirvesi546,75 (−%4,76)
RSI(14)38,43
AŞAMA 350G ALTI
piyasa verisi · 2026-09-10 · 520,75
IWM
Russell 2000 · küçük hisseler
−2,91 · −%1,01
287,70
50G ort. ≈296,49
200G ort. ≈273,57
Yıl zirvesi305,18 (−%5,73)
RSI(14)36,20
AŞAMA 350G ALTI
287,70 ve 50 günlük ortalamanın %3,0 altında — kırılımı en net olan endeks. RSI 36,2 ile zayıf; küçük şirketler risk iştahının azaldığını erken söylüyor.
Yüksek hacimli düşüş günleri — 5+ uyarı, ~9 kritik.
piyasa verisi (SPY/QQQ üzerinden) · 2026-09-10
Yani: S&P 500 hisselerinin %54,5'i 200 günlük ortalamanın üzerinde ama sadece %33,4'ü 50 günlüğün üzerinde; uzun vadeli sağlık dururken kısa vade zayıflıyor. Net yükselen-düşen farkı −165 ve 25 seansta 8 dağıtım günü, satışın dar değil geniş tabanlı olduğunu söylüyor.
Forward 12A F/K = 19,5 (5Y ort ~19,9 · 10Y ort ~19,0)
AI · 2026-09-11
Yani: Bildiren şirketlerin %90,2'si kâr, %80,8'i ciro beklentisini aştı; ikisi de 5 yıllık ortalamaların belirgin üzerinde. Vadeli fiyat/kazanç 19,5 ile ortalamanın hafif altında, yani bu düşüş bir kazanç sorunundan değil fiyat davranışından geliyor.
05 · Liderlik
05.a · 11 SPDR Sektör Heatmap · 5 Zaman Penceresi
Sektör
1 Gün
1 Hafta
1 Ay
3 Ay
YTD
XLE · Enerji
−%0,58
−%0,26
+%6,56
+%11,47
+%45,22
XLF · Finans
−%0,33
−%1,37
−%1,61
+%8,88
+%3,83
XLV · Sağlık
−%0,55
−%4,22
−%1,40
+%8,38
+%7,02
XLK · Teknoloji
−%1,41
+%0,88
−%0,47
+%4,86
+%28,65
XLB · Hammadde
−%1,23
−%4,14
−%4,66
+%2,34
+%11,93
XLI · Sanayi
−%0,72
−%1,29
−%8,16
+%0,52
+%9,95
XLC · İletişim
+%0,60
−%0,82
+%0,21
+%0,44
−%5,28
XLY · Tük. İhtiyari
−%0,44
−%2,52
−%6,11
−%1,35
−%6,24
XLP · Tük. Temel
+%0,05
−%2,85
−%1,89
−%2,81
+%6,96
XLU · Kamu Hizm.
−%0,98
−%0,35
−%2,54
−%3,36
−%0,40
XLRE · Gayrimenkul
−%0,83
−%1,55
−%2,34
−%4,31
+%6,69
Sıralama: 3A performansı (yapısal liderlik) · Kaynak: gün sonu kapanışları · T = 2026-09-10
Yani: 3 aylık pencerede XLE %11,47 ile birinci, onu XLF %8,88 ve XLV %8,38 izliyor; para enerji, finans ve sağlıkta toplanmış. Kaybeden taraf savunma ve faize duyarlı gruplar: XLRE %4,31, XLU %3,36 geride. Günlük bazda 11 sektörden sadece XLC ve XLP yeşil kapattı, yani satış neredeyse her yere yayıldı.
05.b · Risk-On / Risk-Off Termometresi · 6 Oran
Yatırımcı iştahını 6 klasik ETF oranıyla ölçüyoruz: agresif tarafta mı (risk-on), koruma tarafında mı (risk-off).
XLK / XLP · Tekno vs. Tük. Temel
2,23
1H +%3,8 · 1A +%1,4 — Yüksek/yükselen = risk-on.
HYG / TLT · Yüksek Getirili vs. Hazine
0,97
1H +%0,8 · 1A +%0,6 — Kredi risk iştahının en temiz ölçüsü.
1H −%1,6 · 1A −%1,1 — Bağlam: koruma talebi (oran değil, fiyat).
◆ Ne anlama geliyor? Haftalık bazda izlenen beş oranın beşi de risk iştahı yönünde: XLK/XLP %3,8, SMH/SPY %2,8, SPHB/SPLV %1,9 arttı. Aylık bakınca tablo bölünüyor; SMH/SPY %0,6 ve XLY/XLP %4,3 geriledi. Tetik HYG/TLT: 0,97 seviyesi aşağı kırılırsa kredi tarafı da savunmaya geçmiş olur.
06 · Volatilite ve Duyarlılık
Aylık opex 7 gün sonra — OPEX PENCERESİ (T-7) İÇİNDE · Triple witching: 7 gün ⚠ yakın
Üç ana endeks aynı gün 50 günlük ortalamanın altına indi: SPY −%0,05, QQQ −%0,27, IWM −%2,96. SPY ve QQQ için bu bir sınır ihlali, IWM için gerçek bir kopuş. Yaklaşan eşik ise duyarlılıkta: CNN korku endeksi 31, aşırı korku sınırı olan 30'a %3,3 uzaklıkta.
06.a · Sentiment · 9 Kart
VIX · Seviye
17,51
Dikkat
Vade yapısı contango · spread 2,22
fmp · 2026-09-11 ⚠ hisse kapanışı 2026-09-10
VVIX
102,66
Bant içi
80–110 normal bant — VIX'in kendi oynaklığı.
fmp · 2026-09-10
CNN Korku ve Açgözlülük
31
Korku
0 aşırı korku, 100 aşırı açgözlülük.
cnn · 2026-09-11
CBOE Toplam P/C
0,80
Normal / Düşük
0,5–0,7 nötr bant.
AI · 2026-09-09 (2 gün önce)
CBOE Hisse P/C
0,48
Normal
0,45–0,65 normal bant.
AI · 2026-09-09 (2 gün önce)
AAII Boğa
%38,0
Ort. üstü
Tarihsel ortalama ~%37.
AI · 2026-09-09 (2 gün önce)
AAII Ayı
%39,3
Ort. üstü
Tarihsel ortalama ~%30.
AI · 2026-09-09 (2 gün önce)
AAII Boğa − Ayı Farkı
−1,3
Dengeli
+20 üstü ekstrem coşku, −20 altı ekstrem karamsarlık.
AI · 2026-09-09 (2 gün önce)
YANİ Perakende korkuyor, profesyonel korkmuyor: CNN endeksi 31 ile korku bölgesinde ama VIX 17,51 ve vade yapısı contango, yani koruma talebi panik seviyesinde değil. AAII anketinde boğa %38,0 ve ayı %39,3, fark −1,3 ile dengede. Hisse bazlı satım/alım opsiyon oranı 0,48 ile normal; ne aşırı iyimserlik ne de teslimiyet var.
Kırılan eşikler: SPY 50G ortalama altında · QQQ 50G ortalama altında · IWM 50G ortalama altında · Yaklaşan: F&G 30 altı (Aşırı Korku) (%3,3)
Doğrulanamayan/atlanan: sentiment.naaim (AI-çıkarım — bulunamadı ya da bayat). Sayı uydurulmadı.
Veri: piyasa verisi, CNN korku/açgözlülük endeksi, FRED · bir kısmı yapay zekâ çıkarımıdır (bant-doğrulamalı) · 11 Eylül 2026, Cuma TSİ 10:30 Piyasa Nabzı ABD ana endeksleri, eşit ağırlıklı endeksler, VIX ailesi ve sektör ETF'leri için 6 katmanlı teknik analiz brifingi üretir.
BÖLÜM 3Opsiyon RejimiVIX vade yapısı + dealer pozisyonu — günün oynaklık havası
S&P 500 opsiyon yapısı & risk rejimi · Yön tahmini değil, koşul çerçevesi · 11 Eylül 2026, Cuma TSİ 10:30
⚠ Kısmi rapor: ⚠ Veri kaynağı bağlı değil (CFTC COT entegrasyonu gerekli) (büyük spekülatör COT konumu). Bu bölümler veri kaynağı eklendiğinde otomatik dolacak; raporun geri kalanı güncel.
① Konum — Büyük Spekülatör (CFTC COT)
Büyük yatırımcıların vadeli işlem pozisyonları (CFTC verisi — S&P, Nasdaq, VIX, tahvil, dolar, altın, petrol) şu an bağlı değil; eklendiğinde bu bölüm otomatik dolacak.
② Akış — Market Tide (CBOE (gecikmeli))
Call primi (brüt): 1,39 Mlr$ · Put primi (brüt): 2,42 Mlr$ · Put/Call hacim 1,36 → put primi ağırlıklı (brüt)
PutCall
SPY+QQQ+IWM gün-içi opsiyon primi toplamı (gecikmeli).
Ek Doğrulama: Piyasa Yönü
Piyasa
ETF
Fiyat
Gün %
S&P 500
SPY
757,83
−%0,60
Nasdaq 100
QQQ
708,69
−%1,06
Russell 2000
IWM
287,70
−%1,01
Dolar Endeksi
UUP
28,03
+%0,18
Altın
GLD
396,36
−%1,73
WTI Petrol
USO
158,38
+%5,61
20Y+ Hazine
TLT
80,78
−%1,16
Yani: Bu rapor "akıllı para nerede duruyor (COT) VE şu an ne alıyor (akış) — aynı şeyi mi söylüyor?" sorusunu yanıtlar. Konum (COT): büyük spekülatör hisse vadelilerinde nötr. Akış (opsiyon primi): korunma tarafında. En az biri nötr olduğu için uyum/çelişki hükmü verilmiyor.
Konum (COT): CFTC (etkin değil). Akış (Market Tide): CBOE (gecikmeli). Yedek kaynak: temsilci ETF'lerin gün getirisi. COT bir okumadır, tahmin değildir. Üreten: Finzora · 11 Eylül 2026, Cuma TSİ 10:30
BÖLÜM 5AI Temasıyapay zeka / GPU sepetinin momentumu ve genişliği
⚠ Kısmi rapor: ⚠ Gerçek GPU $/saat & TPI kaynağı yok — yerine FMP rölatif güç vekili gösteriliyor. Bu bölümler veri kaynağı eklendiğinde otomatik dolacak; raporun geri kalanı güncel.
AI Sepeti Genişliği (canlı · FMP)
Gün ▲
0 / 12
EMA50 üstü
8 / 12
Ortalama RSI
49,25
Hisse
Fiyat
Gün %
RSI
EMA50
EMA200
NVDA
218,36
−%2,37
49,81
▲
▲
AMD
503,60
−%3,36
55,09
▲
▲
AVGO
360,83
−%0,97
41,40
▼
▼
MRVL
226,96
−%3,43
51,92
▲
▲
TSM
428,03
−%1,68
54,09
▲
▲
ASML
1.687,43
−%2,43
45,37
▼
▲
MU
977,41
−%4,90
53,29
▲
▲
SMCI
37,38
−%3,98
53,79
▲
▲
ANET
188,99
−%2,04
48,84
▲
▲
VRT
248,13
−%5,61
41,21
▼
▼
PLTR
165,86
−%2,16
48,09
▲
▲
SMH
560,28
−%2,44
48,13
▼
▲
GPU Talep Vekili (FMP rölatif güç — Mercatus $/saat vekili)
Sepet 20g getiri
−%3,2
SPY 20g getiri
−%1,9
Rölatif güç
−1,3 pp
AI piyasanın gerisinde
Not: Gerçek GPU kiralama $/saat & TPI hiçbir kaynakta yok; bu, talep gücünün hisse-fiyatı vekilidir.
AI Hisseleri Opsiyon Akışı (CBOE (gecikmeli))
Sepet call primi (brüt): 2,26 Mlr$ · put primi (brüt): 1,64 Mlr$ · unusual kontrat: 807 → call primi ağırlıklı (brüt)