📖 Bu rapor ne anlatır? Piyasa Pusulası, günün piyasa büyük resmini beş bölümde toplar: (1) Makro Pusula — faiz, enflasyon ve risk göstergeleriyle piyasanın zemini; (2) Piyasa Nabzı — ABD endeks ve ETF'lerinin teknik durumu; (3) Opsiyon Rejimi — VIX ve dealer pozisyonlanmasıyla günün oynaklık havası; (4) Kurumsal Akış — büyük oyuncuların konumu ve para akışı; (5) AI Teması — yapay zeka sepetinin momentumu. Yukarıdan aşağı okuyun: önce zemin, sonra günün havası, en son temalar. Yatırım tavsiyesi değildir.
BÖLÜM 1Makro Pusulafaiz, enflasyon, işgücü ve risk göstergeleri — piyasanın zemini
Soğuyan Enflasyon Verileri S&P 500'ü Rekor Zirveye Taşırken, İran Gerilimi Petrolü 82 Dolara Çekti
CPI aylık %0.07 ile Goldilocks bölgesinde, hisse senetleri tüm zamanların en yüksek seviyelerinde, ABD İran'a deniz ablukası sinyali veriyor, drone gümrükleri gündemde
Tek cümlede bugün: Aylık CPI %0.07 ve çekirdek CPI %0.22 ile enflasyon baskısının hafiflediği teyit edilirken, S&P 500 %0.65 yükselişle 7799'a ulaştı ve piyasalar 'her şey rallisi' moduna geçti.
Anlamı şu: Fed'in Eylül'de faiz artırma ihtimali zayıflarken, İran'a yönelik deniz ablukası senaryosu enerji fiyatlarında yukarı yönlü risk oluşturuyor; yatırımcılar enflasyon rahatlığı ile jeopolitik prim arasında denge kuruyor.
Bugün izlenecek: WTI'ın 82 dolar üzerindeki seyri, DXY'nin 100 altında kalıcılığı, VIX'in 14.63 gibi düşük seviyelerde FOMO rallisinin sürdürülebilirliği ve İran abluka haberlerinin petrol stok verilerine yansıması.
01 · Hızlı Bakış
S&P 500
7.798,99
+%0,65
Nasdaq
26.803,03
+%0,81
Dow
53.839,99
+%0,13
VIX
14,63
+%0,55
DXY
99,73
−%0,23
WTI
81,97
+%0,89
Brent
87,80
+%0,84
Altın (GLD)
398,96
−%1,47
Bitcoin
63.257,28
−%0,25
Yani: S&P 500 %0.65 artışla 7799 rekorunda; Nasdaq %0.81 ile teknoloji liderliğini sürdürüyor. VIX 14.63 ile sakin ancak FOMO uyarıları artıyor.
02 · Makro Hikaye
ABD hisse piyasaları Perşembe seansını tarihi zirvelerle kapattı. Aylık CPI'ın %0.07, çekirdek CPI'ın ise %0.22 gelmesi — her ikisi de konsensüsün altında — enflasyonun kontrol altına alındığı algısını güçlendirdi. S&P 500 %0.65 artışla 7799'a, Nasdaq %0.81 primle 26803'e yükselirken, Dow %0.13 ile daha mütevazı bir performans sergiledi. Manşetlerin 'Cool Inflation Data Propels Stocks to Fresh Records' başlığıyla çıkması, piyasa psikolojisinin ne denli enflasyon odaklı kaldığını bir kez daha ortaya koydu.
Faiz cephesinde eğri pozitif eğimini koruyor: 10Y-2Y farkı 48 baz puan, 10Y-3M farkı 76 baz puan. 10 yıllık nominal getiri %4.68, reel getiri %2.42 ile hâlâ yüksek seyrederken, Fed Funds üst bandı %3.75'te sabit duruyor. Jeremy Siegel'ın 'petrol 80 dolar civarında kalırsa Fed'in Eylül'de artırma şansı yok' yorumu, piyasanın mevcut fiyatlamasıyla örtüşüyor. Ancak yıllık CPI %3.54 ve çekirdek PCE %3.29 ile hedefin üzerinde kalmaya devam ediyor; bu durum erken gevşeme beklentilerini sınırlıyor.
Enerji piyasasında çift yönlü baskı belirgin. ABD'nin İran'a 'süresiz deniz ablukası' planladığına dair haberler ve Rusya'nın Hindistan petrol ihracatında rekor kırması arz dengesini karmaşıklaştırıyor. WTI %0.89 artışla 81.97 dolara, Brent %0.84 ile 87.80 dolara yükseldi. Öte yandan ABD ham petrol stokları 17.4 milyon varil artarak talep tarafında soru işaretleri yarattı. Trump yönetiminin drone gümrükleri ve de minimis muafiyetinin kapatılmasına ilişkin mahkeme kararı, ticaret politikasının korumacı yönde sertleştiğini teyit ediyor.
Risk göstergeleri şimdilik sakin: HY OAS 2.71 baz puan ile normal bantta, NFCI -0.549 ile gevşek finansal koşullara işaret ediyor, Sahm kuralı -0.03 ile resesyon sinyali vermiyor. Ancak VIX'in %0.55 yükselmesine rağmen 14.63'te kalması ve UMich tüketici güveninin 49.5 ile eşik altında seyretmesi, 'piyasa ekonominin önünde mi koşuyor' sorusunu gündemde tutuyor. AAII anketinde nötr sentiment toparlanırken, MarketWatch'un 'eerie calm' uyarısı dikkat çekici.
Risk / Fırsat
⚠ İran Ablukası & Enerji Arz Şoku
ABD'nin süresiz İran deniz ablukası planı, küresel petrol arzında 1-2 milyon varil/gün daralma riski taşıyor. WTI 81.97, Brent 87.80 dolar; arz kesintisi derinleşirse enflasyon beklentileri yeniden yukarı revize edilebilir ve Fed'in eli güçlenir.
⚠ Düşük Volatilite & FOMO Kırılganlığı
VIX 14.63 ile tarihsel düşük bölgede seyrederken, piyasa katılımcıları FOMO rallisi kovalıyor. UMich tüketici güveni 49.5 ile zayıf; reel ekonomi ile varlık fiyatları arasındaki makas genişledikçe ani düzeltme riski artıyor.
⚠ Ticaret Politikası Sertleşmesi
De minimis muafiyetinin kapatılmasına mahkeme onayı ve drone gümrükleri, ithalat maliyetlerini artırabilir. Beyaz Saray'ın transit mal kaçağından 19-26 milyar dolar kayıp hesaplaması, yeni tarife dalgasının habercisi olabilir.
▲ Enflasyon Rahatlığı & Uzun Vade Tahvil
Aylık CPI %0.07, PPI aylık %-0.78 ile üretici fiyatları düşüşte. Fed'in faiz artırmama ihtimali güçlendikçe, 30Y getirisi %5.24'ten geri çekilme potansiyeli taşıyor; duration uzatma stratejileri cazip hale gelebilir.
▲ Enerji Sektörü & Jeopolitik Prim
İran ablukası ve Rusya-Hindistan enerji eksenindeki değişim, petrol fiyatlarında yapısal destek oluşturuyor. Enerji sektörü, rekor kâr marjları ortamında göreceli ucuz değerlemelere sahip; nükleer enerji teması da uzun vadeli ilgi çekiyor.
▲ Zayıf Dolar & EM/Emtia Pozisyonları
DXY %0.23 düşüşle 99.73'e geriledi; 100 altında kalıcılık, gelişen piyasa varlıkları ve emtia sepetleri için olumlu bir çerçeve sunuyor. Yen müdahale beklentisi de dolar zayıflığını destekleyebilir.
Jeopolitik Radar
[high] ABD-İran Deniz Ablukası
ABD'nin süresiz deniz ablukası planı ve 'daha önce görülmemiş ekonomik taktikler' kullanma sinyali, Hürmüz Boğazı geçiş riskini artırıyor. İran'ın pazarlık gücünün sınırlı olduğu değerlendirmeleri, tırmanma senaryosunu güçlendiriyor.
[medium] Rusya-Hindistan Petrol Ekseni
Rusya'nın Hindistan petrol ithalatındaki payı Temmuz'da rekor kırdı. Bu durum, Batı yaptırımlarının etkinliğini sorgulatırken, küresel enerji ticaret rotalarının yeniden şekillendiğine işaret ediyor.
[medium] Japonya Yen Müdahale Riski
Japonya'nın olası yen müdahalesi izleme listesinde. DXY'nin 100 altına inmesiyle birlikte, BOJ'un agresif adımı küresel carry trade pozisyonlarını sarsabilir ve volatilite sıçramasına neden olabilir.
03 · Faiz & Dolar
Gösterge
Değer
Önceki
2Y Hazine
4,20
4,22
10Y Hazine
4,68
4,70
30Y Hazine
5,24
5,24
10Y Reel
2,42
2,43
Fed Funds (üst)
3,75
3,75
10Y-2Y eğri Normal
0,48
0,48
10Y-3M eğri Normal
0,76
0,81
10Y Breakeven
2,24
2,26
04 · Enflasyon (MoM / YoY)
Gösterge
MoM
YoY
CPI
+%0,07 ılımlı
+%3,54 sıcak
Çekirdek CPI
+%0,22 ılımlı / Goldilocks
+%2,79 dikkat
PCE
−%0,11 ılımlı
+%3,67 sıcak
Çekirdek PCE
+%0,13 ılımlı / Goldilocks
+%3,29 dikkat
PPI
−%0,78 ılımlı
+%8,27
Yani: CPI aylık %0.07, çekirdek CPI %0.22 ile Goldilocks bölgesinde. Ancak yıllık CPI %3.54, çekirdek PCE %3.29 ile hedefin üzerinde; PPI aylık %-0.78 üretici tarafında rahatlama sinyali veriyor.
05 · İşgücü
Gösterge
Değer
İşsizlik % sağlıklı denge
4,1
İlk başvuru
209.000
Süregelen
1.777.000
JOLTS
7.359
UMich güven
49,5
Ort. saatlik ücret
37,62
Yani: İşsizlik %4.1, haftalık başvurular 209K, devam eden başvurular 1.78M ile istikrarlı. JOLTS 7359K açık pozisyon; işgücü piyasası yumuşuyor ama kırılmıyor. Saatlik ücret 37.6 dolar.
06 · Risk & Likidite
Gösterge
Değer
Durum
VIX
14,63
Normal
HY Kredi Farkı (OAS)
2,71
Normal
NFCI (finansal koşullar)
−0,549
Normal
Sahm kuralı
−0,03
Normal
Yani: Tüm risk göstergeleri 'Normal' bantta: HY OAS 2.71, NFCI -0.549, Sahm -0.03. Ancak düşük volatilite ortamında İran ablukası, ticaret politikası sertleşmesi ve piyasa-ekonomi makası ana kırılganlık noktaları.
07 · Senaryolar
▲ Goldilocks Devam Eder
Çekirdek enflasyon aylık %0.2 civarında kalmaya devam eder, Fed Eylül'de sabit kalır, İran gerilimi tırmanmaz ve petrol 80-85 dolar bandında dengelenir. S&P 500 kâr marjı rekorlarıyla 8000 üzerini test edebilir; düşük VIX ortamı sürer.
≡ Jeopolitik Denge & Konsolidasyon
İran ablukası kısmi uygulanır, petrol 85-90 dolar bandına yerleşir. Enflasyon yıllık bazda %3.5 civarında yapışkan kalır, Fed ne artırır ne indirir. Hisse senetleri mevcut seviyelerde yatay hareket eder; sektör rotasyonu öne çıkar.
▼ Enerji Şoku & Stagflasyon Korkusu
İran ablukası tam uygulanır, Brent 100 dolar üzerine çıkar. Enerji maliyetleri enflasyonu yeniden ateşler, Fed şahin söyleme döner. UMich 49.5 ile zaten zayıf olan tüketici güveni çöker; VIX 25+ bölgesine sıçrar ve hisse senetlerinde %7-10 düzeltme yaşanır.
08 · Enerji
Ham petrol stok değişimi: 17,4 mn varil
Yani: Enerji jeopolitik primle öne çıkıyor (WTI +%0.89); teknoloji AI fiyatlama gücüyle (DeepSeek 4x, SMIC fiyat artışı) lider; sağlık sektörü en iyi performans gösterenler arasında; nükleer enerji uzun vadeli tema olarak gündemde.
BÖLÜM 2Piyasa NabzıABD endeks ve ETF teknik durumu — rejim şeridi, genişlik, duyarlılık
✓ HTML panoya kopyalandı
Piyasa Nabzı
ABD endeks ve ETF teknik analizi · sabah brifingi · Zirve Kapısında — Kaldıraç Uyarısı
14 Ağustos 2026, Cuma
14 Ağustos 2026, Cuma TSİ 09:10 · son kapanış baz alındı
Piyasa geniş tabanlı yükselişle yıl zirvelerine dayanırken, NAAIM 200 seviyesiyle aşırı kaldıraçlı pozisyonlanma dikkat çekiyor. OPEX penceresi içinde pozitif gamma ortamı fiyatları sakin tutuyor ancak vade sonrası volatilite sıçraması riski masada.
Bugün Ne Giyelim? · Piyasa Rejim Şeridi
İklim · Strateji
Uzun vadeli zemin ısısı (yavaş değişir) · FRED kompoziti
7,50 / 10 · Sıcak
Getiri eğrisi, HY kredi farkı, NFCI, reel faiz ve VIX3M'den türetilen makro zemin skoru.
Açık ve sıcak — ama nem yükseliyor, şemsiyeyi çantada tut. İklim 7.5/10 ile sıcak, Hava +4 pozitif gamma sakinliği sağlıyor, Teknik 76/100 sağlıklı yükseliş teyidinde. Ancak Sağlık skorundaki 79/100 güçlü zeminin altında dağıtım günü sayısı (SPX 5, NDX 8) ve NAAIM aşırılığı gizli nem gibi birikiyor — ani sağanak için hazırlıklı olmak gerek.
Kaynak · finzora-ts rejim katmanı · kural v1
3 cümlede bugün: SPY %0.70 yükselişle 777.88'e çıktı ve yıl zirvesine sadece %0.2 kaldı; eşit ağırlıklı RSP ve QQQE de zirveye neredeyse yapıştı. NAAIM 200 seviyesiyle profesyonel yöneticiler aşırı açık pozisyonda, AAII ayı-boğa farkı -11.1 ile perakende ise temkinli. Aylık OPEX'e 7 gün kala pozitif gamma penceresi açık; bu hafta pin riski ve vade sonrası yön arayışı planlanmalı.
Trend skoru 90 ile 6/6 ana endeks Aşama 2'de; bu piyasanın iskelet yapısının sağlam olduğunu gösteriyor. Momentum 73 (RSI ortalaması 63) aşırı alım eşiğine yaklaşmadan güç koruyor. Breadth %72.6 hisse 200 günlük üzerinde, %68.2 hisse 50 günlük üzerinde — katılım geniş. Kazanç sezonu HBK tutturma %88.7 ile 5 yıl ortalaması %78'in çok üstünde, ciro tutturma %81.5 de güçlü. Rotasyon sigma 0.72 ile sektörler arası dağılım makul, tek bacaklı ralli değil.
Karşı argüman: NDX'te 8 dağıtım günü kritik eşiğe yakın (9+ tehlike); bu kurumsal satış baskısının sessizce biriktiğini gösteriyor. NAAIM 200 tarihsel olarak nadir görülen bir aşırılık — herkes aynı tarafta olunca ters hareket sert olur. SMH Aşama 3'te ve 50 günlük ortalamasının %0.6 altında; yarı iletken liderliği zayıflıyor. Forward F/K 21.5 ile 5 yıl ortalaması 19.9'un üzerinde — değerleme tamponu dar.
Bu haftanın planı: OPEX'e 7 gün kala gamma pinning etkisi SPY 775-780 bandında fiyatı tutabilir; bu bantta ani kırılım zor. Pazartesi-Çarşamba arası düşük volatilite ortamında pozisyon ayarlamaları yapılabilir. Perşembe-Cuma OPEX haftası son günlerinde gamma çözülmesiyle yön hareketi beklenebilir. NDX dağıtım günü sayısı 9'a çıkarsa defansif rotasyon hızlandırılmalı.
YANİ Piyasa sağlığı 79/100 ile güçlü: 6/6 endeks Aşama 2, kazanç sezonu beklentilerin çok üstünde, katılım geniş. Ancak NDX 8 dağıtım günü ve NAAIM 200 aşırılığı 'sağlıklı ama yorgun' tablosunu işaret ediyor.
02 · Bugünün Teması ve Aksiyon · 6 kart · TUT / TRIM / İZLE / YASAK / BEKLE
RSP zirveye %0.1, RSI 70.4 ile güçlü. Eşit ağırlıklı endeksin liderliği piyasa genişliğinin sağlıklı olduğunu teyit ediyor. Aşama 2 ve 50G %4.2 üstü — yapısal trend bozulmamış.
AksiyonTUT — RSP 220 üzeri tutulmaya devam. 218 altı günlük kapanışta kısmi kâr al. Yeni zirve kırılımında (223+) pozisyon korunur.
Momentum Aşırılığı — NAAIM 200 Kaldıraç Uyarısı
SPHB/SPLV 1.99 | SPHB 1H +4.1% | 1A +2.3%
Yüksek beta/düşük volatilite oranı 1.99 ile risk iştahı zirveye yakın. NAAIM 200 aşırı kaldıraçla birleşince momentum tuzağı riski artıyor. Oran 2.05 üstüne çıkıp geri dönerse erken uyarı.
AksiyonİZLE — SPHB'de yeni pozisyon açmak için bekle. Oran 1.90 altına dönerse risk-off sinyali; mevcut yüksek beta pozisyonlarda stop sıkılaştır.
Yarı İletken Aşama 3 — Liderlik Kaybı
SMH 589.12 (+0.73%) | 50G -0.6% | Zirveye -12.3%
SMH Aşama 3'te, 50 günlük ortalamasının altında ve zirveden %12.3 geride. Piyasa yükselirken yarı iletkenler geride kalıyor — bu negatif ayrışma. RSI 54.5 nötr, toparlanma sinyali yok.
AksiyonYASAK — SMH'de yeni uzun pozisyon açılmaz. 50G üzeri (593+) haftalık kapanış olmadan Aşama 2'ye dönüş teyit edilmez. Mevcut pozisyonlarda 570 stop.
Erken Sinyal — İletişim Günlük Güçlü, 3 Aylık Zayıf
XLC 1G +2.07% | 1A -0.73% | 3A -3.61%
XLC bugün %2.07 ile en güçlü sektör, ancak 3 aylık performans -%3.61 ile en zayıflardan. Tek günlük sıçrama trend dönüşü mü yoksa ölü kedi sıçraması mı — teyit gerekli. Haftalık kapanış ve hacim izlenmeli.
AksiyonİZLE — XLC'de 1 haftalık kapanış bazında %1+ üstü kalırsa erken dönüş sinyali. Aksi halde kısa vadeli gürültü olarak değerlendir, pozisyon alma.
Yazılım Ayrışması — Güçlü Momentum ama Aşama 3
IGV 106.28 (+3.10%) | 50G +13.3% | Zirveye -9.9%
IGV bugün %3.10 ile en güçlü ETF, 50G %13.3 üstünde uçuyor. Ancak Weinstein Aşama 3 etiketi ve zirveden %9.9 mesafe çelişki yaratıyor. 50G'den bu kadar uzaklaşma ortalamaya dönüş riskini artırır.
AksiyonTUT — Mevcut IGV pozisyonları tutulur ancak stop 100 seviyesine çekilir. Yeni alım için 50G'ye geri çekilme (94-96 bandı) beklenebilir. RSI 70 üzeri kapanışlarda kısmi kâr al.
OPEX Penceresi — Gamma Çözülme Takvimi
SPY 777.88 (+0.70%) | VIX 14.63 | OPEX 7 gün
Aylık OPEX'e 7 gün kala pozitif gamma fiyatı 775-780 bandında tutabilir. VIX 14.63 normal, VIX3M 18.61 ile vade yapısı contango — kısa vadede sakinlik ama vade sonrası hareket potansiyeli yüksek.
AksiyonBEKLE — OPEX haftasında büyük yön bahsi almak için bekle. Vade sonrası (21 Ağustos sonrası) gamma çözülmesiyle yön hareketi gelirse o zaman pozisyon al. Bu hafta mevcut pozisyonlarda stop güncellemesi yap.
03 · Ana Endeks Kartları
SPY
S&P 500 · cap-ağırlıklı
5,43 · +%0,70
777,88
50G ort. ≈748,48
200G ort. ≈705,00
Yıl zirvesi779,37 (−%0,19)
RSI(14)67,36
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
777.88'de zirveye %0.2 mesafe, RSI 67.4 güçlü ama aşırı alım değil. 50G %3.9 üstü — trend sağlam. OPEX pinning 775-780 bandı destek, kırılımda 785 hedef.
FMP · 2026-08-13 · 777,88
RSP
S&P 500 · eşit ağırlık
1,66 · +%0,75
222,73
50G ort. ≈213,67
200G ort. ≈201,02
Yıl zirvesi222,90 (−%0,08)
RSI(14)70,43
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
FMP · 2026-08-13 · 222,73
QQQ
Nasdaq 100 · cap-ağırlık
8,47 · +%1,16
732,07
50G ort. ≈713,21
200G ort. ≈650,11
Yıl zirvesi748,65 (−%2,21)
RSI(14)60,12
AŞAMA 2
732.07'de zirveye %2.2 mesafe, RSI 60.1 ile SPY'dan daha fazla yukarı alanı var. Ancak 8 dağıtım günü uyarı; 720 altı kapanışta dikkat.
FMP · 2026-08-13 · 732,07
QQQE
Nasdaq 100 · eşit ağırlık
1,57 · +%1,26
124,69
50G ort. ≈119,33
200G ort. ≈108,28
Yıl zirvesi124,92 (−%0,18)
RSI(14)67,92
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
FMP · 2026-08-13 · 124,69
DIA
Dow Jones 30
0,76 · +%0,14
537,91
50G ort. ≈522,64
200G ort. ≈493,88
Yıl zirvesi546,75 (−%1,62)
RSI(14)61,07
AŞAMA 2
FMP · 2026-08-13 · 537,91
IWM
Russell 2000 · küçük hisseler
0,79 · +%0,26
303,50
50G ort. ≈294,75
200G ort. ≈268,28
Yıl zirvesi305,05 (−%0,51)
RSI(14)61,42
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
303.50'de zirveye %0.5, RSI 61.4 güçlü. Küçük sermaye katılımı geniş tabanlı ralliyi teyit ediyor. 295 üzeri yapıcı, altında momentum kaybı.
Yüksek hacimli düşüş günleri — 5+ uyarı, ~9 kritik.
FMP (SPY/QQQ vekili) · 2026-08-13
Yani: S&P 500'de %72.6 hisse 200 günlük üzerinde, %68.2 hisse 50 günlük üzerinde — ralli geniş tabanlı, birkaç hisseye bağımlı değil. Net A/D +136 pozitif ama net NH-NL sadece 6 ile yeni zirve yapan hisse sayısı düşük; bu zirveye yakın yorgunluk işareti olabilir.
Forward 12A F/K = 21,5 (5Y ort ~19,9 · 10Y ort ~19,0)
AI · 2026-08-14
Yani: Kazanç sezonu %44.1 raporlama ile yarı yolda; HBK tutturma %88.7 (5Y ort %78) ve ciro tutturma %81.5 (5Y ort %64) olağanüstü güçlü. Forward F/K 21.5 ile prim yüksek ama kazanç büyümesi %23.3 ile destekliyor.
Yani: 3 aylık bazda XLV (+%14.77) ve XLF (+%14.26) lider — defansif sağlık ve finansallar rotasyonu çekiyor. XLC (-%3.61) ve XLU (-%1.41) geride; bugünkü XLC sıçraması (%2.07) dip avcılığı mı trend dönüşü mü izlenmeli. Enerji YTD %36.57 ile yılın yıldızı olmaya devam ediyor.
05.b · Risk-On / Risk-Off Termometresi · 6 Oran
Yatırımcı iştahını 6 klasik ETF oranıyla ölçüyoruz: agresif tarafta mı (risk-on), koruma tarafında mı (risk-off).
XLK / XLP · Tekno vs. Tük. Temel
2,22
1H +%1,9 · 1A +%2,0 — Yüksek/yükselen = risk-on.
HYG / TLT · Yüksek Getirili vs. Hazine
0,97
1H +%0,3 · 1A +%2,0 — Kredi risk iştahının en temiz ölçüsü.
1H +%2,4 · 1A +%7,1 — Bağlam: koruma talebi (oran değil, fiyat).
◆ Ne anlama geliyor? 5 risk-on/off oranından 4'ü risk-on tarafında: XLK/XLP 1H +%1.9, HYG/TLT 1H +%0.3, SPHB/SPLV 1H +%4.1, GLD 1H +%2.4 (altın da güçlü — çift yönlü talep). Tek zayıf halka XLY/XLP 1H -%0.7 ile tüketici isteğe bağlı harcama geride. SMH/SPY 1A -%3.2 ile teknoloji liderliği aşınması izlenecek tetik.
06 · Volatilite ve Duyarlılık
Aylık opex 7 gün sonra — OPEX PENCERESİ (T-7) İÇİNDE · Triple witching: 35 gün
NAAIM 200 seviyesi 80 üstü eşiğini çok aştı — profesyonel yöneticiler %200 net uzun pozisyonda. Bu tarihsel olarak 'herkes gemide, kaptan yok' anlamına gelir; kısa vadeli geri çekilmelerde satış baskısı hızlı gelebilir. Kırılan eşik: aşırı açgözlülük değil, aşırı kaldıraç.
06.a · Sentiment · 9 Kart
VIX · Seviye
14,63
Normal
Vade yapısı contango · spread 3,98
fmp · 2026-08-13
VVIX
89,42
Bant içi
80–110 normal bant — VIX'in kendi oynaklığı.
fmp · 2026-08-13
CNN Korku ve Açgözlülük
66
Açgözlülük
0 aşırı korku, 100 aşırı açgözlülük.
cnn · 2026-08-14
AAII Boğa
%31,0
Ort. altı
Tarihsel ortalama ~%37.
AI · 2026-08-01
AAII Ayı
%42,1
Ort. üstü
Tarihsel ortalama ~%30.
AI · 2026-08-01
AAII Boğa − Ayı Farkı
−11,1
Dengeli
+20 üstü ekstrem coşku, −20 altı ekstrem karamsarlık.
AI · 2026-08-01
NAAIM Pozisyon Endeksi
200,00
Aşırı Açık
100 tam uzun, 0 kasa (kaldıraçla 200'e kadar).
AI · 2026-07-29
YANİ VIX 14.63 normal, contango yapısı kısa vadede sakinlik vaat ediyor. Ancak perakende (AAII ayı %42.1, boğa %31) temkinliyken profesyoneller (NAAIM 200) tarihi aşırılıkta uzun — bu ayrışma klasik 'akıllı para tuzağı' senaryosu. CNN F&G 66 açgözlülük bölgesinde ama aşırı değil; asıl risk NAAIM'in 200'den hızlı geri çekilmesi halinde mekanik satış dalgası.
Kırılan eşikler: NAAIM 80 üstü (Aşırı Açık)
Doğrulanamayan/atlanan: sentiment.cboe_total_pc (AI-çıkarım), sentiment.cboe_equity_pc (AI-çıkarım). Sayı uydurulmadı.
Veri: FMP · CNN · FRED · AI-çıkarım (AAII/NAAIM/CBOE P/C/FactSet-benzeri, bant-doğrulamalı) · 14 Ağustos 2026, Cuma TSİ 09:10 · finzora-ts marketpulse v2 Piyasa Nabzı ABD ana endeksleri, eşit ağırlıklı endeksler, VIX ailesi ve sektör ETF'leri için 6 katmanlı teknik analiz brifingi üretir.
BÖLÜM 3Opsiyon RejimiVIX vade yapısı + dealer pozisyonu — günün oynaklık havası
S&P 500 opsiyon yapısı & risk rejimi · Yön tahmini değil, koşul çerçevesi · 14 Ağustos 2026, Cuma TSİ 09:10
Yani: VIX vade yapısı + dealer gamma birlikte değerlendirilir; net GEX pozitif (yatıştırıcı rejim) — dealer akışı hareketleri törpüler. Vade yapısı tam contango (sakin ön cephe).
Canlı bölümler: VIX/VIX9D/VIX3M/VVIX vade yapısı, 11 SPDR sektör katılımı, HYG kredi, endeksler (FMP). Dealer GEX / max pain / ATM IV kaynağı: CBOE (gecikmeli) (IV Rank = VIX 1y percentili). Yön tahmini değildir, koşul çerçevesidir. Üreten: optionpulse (finzora-ts) · 14 Ağustos 2026, Cuma TSİ 09:10
BÖLÜM 4Kurumsal Akışbüyük oyuncular nerede duruyor (COT) ve ne alıyor (opsiyon akışı)
Call primi (brüt): 2,13 Mlr$ · Put primi (brüt): 1,36 Mlr$ · Put/Call hacim 0,96 → call primi ağırlıklı (brüt)
PutCall
SPY+QQQ+IWM gün-içi opsiyon primi toplamı (gecikmeli).
Yön Vekili (canlı · FMP) — ek doğrulama
Piyasa
ETF
Fiyat
Gün %
S&P 500
SPY
777,88
+%0,70
Nasdaq 100
QQQ
732,07
+%1,16
Russell 2000
IWM
303,50
+%0,26
Dolar Endeksi
UUP
28,18
−%0,07
Altın
GLD
398,96
−%1,47
WTI Petrol
USO
125,03
−%1,78
20Y+ Hazine
TLT
82,59
+%0,58
Yani: Bu rapor "akıllı para nerede duruyor (COT) VE şu an ne alıyor (akış) — aynı şeyi mi söylüyor?" sorusunu yanıtlar. Konum (COT) × akış (Market Tide) uyumu/çelişkisi yukarıda değerlendirildi.
Konum (COT): CFTC (etkin). Akış (Market Tide): CBOE (gecikmeli). Canlı yedek: proxy ETF gün getirisi (FMP). COT okumadır, tahmin değildir. Üreten: smartmoney (finzora-ts) · 14 Ağustos 2026, Cuma TSİ 09:10
BÖLÜM 5AI Temasıyapay zeka / GPU sepetinin momentumu ve genişliği
⚠ Kısmi rapor: ⚠ Gerçek GPU $/saat & TPI kaynağı yok — yerine FMP rölatif güç vekili gösteriliyor. Bu bölümler veri kaynağı bağlandığında otomatik dolacak; aşağıdaki FMP/THM tabanlı bölümler canlıdır.
AI Sepeti Genişliği (canlı · FMP)
Gün ▲
10 / 12
EMA50 üstü
10 / 12
Ortalama RSI
58,88
Hisse
Fiyat
Gün %
RSI
EMA50
EMA200
NVDA
225,30
+%0,54
63,19
▲
▲
AMD
483,01
+%0,02
47,41
▼
▲
AVGO
417,82
+%0,43
59,05
▲
▲
MRVL
222,18
+%2,35
53,74
▲
▲
TSM
430,49
+%0,31
56,67
▲
▲
ASML
1.847,90
+%2,09
59,89
▲
▲
MU
949,83
+%4,23
54,46
▲
▲
SMCI
39,16
+%4,12
69,75
▲
▲
ANET
203,62
−%3,27
63,42
▲
▲
VRT
287,07
−%0,45
51,55
▼
▲
PLTR
179,01
+%4,66
72,89
▲
▲
SMH
589,12
+%0,73
54,51
▲
▲
GPU Talep Vekili (FMP rölatif güç — Mercatus $/saat vekili)
Sepet 20g getiri
+%14,0
SPY 20g getiri
+%3,6
Rölatif güç
+10,4 pp
AI piyasayı yeniyor
Not: Gerçek GPU kiralama $/saat & TPI hiçbir kaynakta yok; bu, talep gücünün hisse-fiyatı vekilidir.
AI Hisseleri Opsiyon Akışı (CBOE (gecikmeli))
Sepet call primi (brüt): 3,23 Mlr$ · put primi (brüt): 1,64 Mlr$ · unusual kontrat: 1035 → call primi ağırlıklı (brüt)
Hisse
Call (M$)
Put (M$)
Unusual
MU
1.477
878
369
NVDA
754
291
176
AMD
226
184
125
PLTR
278
58
59
SMCI
158
33
148
Yani: AI-altyapı teması teknik olarak güçlü: sepetin çoğunluğu EMA50 üstünde ve günü pozitif kapadı. Opsiyon primi (brüt) call tarafında yoğun.
Canlı: 12 hisselik AI-altyapı sepeti momentum/genişlik (RSI, EMA50/200, gün getirisi) — FMP. GPU Talep Vekili = sepet 20g − SPY 20g rölatif güç (FMP; gerçek $/saat & TPI kaynağı yok). Opsiyon akışı: CBOE (gecikmeli). Bu rapor yatırım tavsiyesi değildir. Üreten: aipulse (finzora-ts) · 14 Ağustos 2026, Cuma TSİ 09:10