📖 Bu rapor ne anlatır? Piyasa Pusulası, günün piyasa büyük resmini beş bölümde toplar: (1) Makro Pusula — faiz, enflasyon ve risk göstergeleriyle piyasanın zemini; (2) Piyasa Nabzı — ABD endeks ve ETF'lerinin teknik durumu; (3) Opsiyon Rejimi — VIX ve dealer pozisyonlanmasıyla günün oynaklık havası; (4) Kurumsal Akış — büyük oyuncuların konumu ve para akışı; (5) AI Teması — yapay zeka sepetinin momentumu. Yukarıdan aşağı okuyun: önce zemin, sonra günün havası, en son temalar. Yatırım tavsiyesi değildir.
BÖLÜM 1Makro Pusulafaiz, enflasyon, işgücü ve risk göstergeleri — piyasanın zemini
Enflasyon aylık bazda soğuyor ama yıllık baskı direniyor; S&P 500 teknoloji desteğiyle 7.748'e tırmandı
Core CPI aylık %0.22 ile Goldilocks bölgesinde, Hürmüz Boğazı gerginliği enerji piyasasını geriyor, VIX %4.78 düşüşle 14.55'e indi, petrol stokları 17.4 mn varil artış gösterdi
Tek cümlede bugün: Temmuz CPI aylık bazda ılımlı gelirken yıllık %3.54 ile hâlâ sıcak kalan enflasyon tablosu, piyasayı 'faiz indirimi yakın ama acele yok' modunda tuttu.
Anlamı şu: Fed'in %3.75 üst bant politika faizi ile yıllık çekirdek PCE'nin %3.29'da seyretmesi, reel faizin %2.43 ile kısıtlayıcı kalmaya devam edeceğine işaret ediyor.
Bugün izlenecek: Hürmüz Boğazı'ndaki trafik düşüşünün enerji fiyatlarına yansıması, çip hisselerindeki boğa piyasası sinyalleri ve gümrük vergisi iadelerinin kazanç revizyonlarına etkisi.
01 · Hızlı Bakış
S&P 500
7.748,50
+%0,26
Nasdaq
26.588,49
+%0,54
Dow
53.770,27
−%0,04
VIX
14,55
−%4,78
DXY
99,90
−%0,11
WTI
83,08
−%0,23
Brent
88,87
−%0,12
Altın (GLD)
404,92
+%0,99
Bitcoin
63.757,23
+%0,55
Yani: S&P 500 teknoloji desteğiyle %0.26 yükselirken VIX %4.78 düşüşle 14.55'e geriledi; risk iştahı sağlam ancak Dow'un yatay seyri döngüsel temkini yansıtıyor.
02 · Makro Hikaye
Temmuz ayı CPI verileri piyasanın beklediği 'yumuşak iniş' senaryosunu kısmen destekledi. Aylık manşet CPI %0.07 ile belirgin şekilde ılımlı gelirken, çekirdek CPI %0.22 ile Goldilocks bölgesinde kaldı. Ancak yıllık bazda manşet CPI %3.54, çekirdek CPI ise %2.79 ile Fed'in %2 hedefinin üzerinde seyrini sürdürüyor. Üretici fiyatları tarafında aylık %-1.26'lık düşüş dikkat çekici olsa da yıllık PPI %10.11 ile maliyet baskısının tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor. PCE tarafında aylık %-0.11 deflasyonist okuma olumlu bir sinyal verse de yıllık %3.67 hâlâ rahatsız edici düzeyde.
Hisse senedi piyasasında S&P 500 %0.26 artışla 7.748,50'ye yükselirken, Nasdaq %0.54 primle 26.588'de kapandı ve teknoloji ağırlıklı endeks öncülüğünü korudu. Dow ise %-0.04 ile neredeyse yatay seyretti; bu ayrışma, döngüsel sektörlerdeki temkinli duruşa karşın büyüme hisselerine olan iştahın sürdüğüne işaret ediyor. VIX'in %4.78 düşüşle 14.55'e gerilemesi, risk iştahının sağlıklı kaldığını teyit etti. Gümrük vergisi iadelerinin şirket kârlarını desteklediğine dair haberler, kazanç revizyonları açısından olumlu bir çerçeve sunuyor.
Enerji cephesinde Hürmüz Boğazı'ndaki tıkanıklık manşetlere damga vurdu. İran, Trump yönetiminin açıklamalarına itiraz ederken boğaz trafiği yaklaşık üç aylık diplere geriledi. Buna rağmen WTI %-0.23 ile 83.08 dolara, Brent %-0.12 ile 88.87 dolara indi; ABD ham petrol stoklarındaki 17.4 milyon varillik devasa artış, arz endişelerini kısmen dengeledi. Dolar endeksi (DXY) %0.11 düşüşle 99.90'a gerilerken, altın %0.99 yükselişle 404.92 dolara çıktı ve jeopolitik risk primi ile zayıflayan dolar ortamından faydalandı. Bitcoin %0.55 artışla 63.757 dolara yükseldi.
İşgücü piyasası dengeli görünümünü koruyor: işsizlik %4.1, haftalık başvurular 199.000 ile düşük seyrederken, devam eden başvurular 1.801.000'de kaldı. JOLTS açık iş sayısı 7.359.000 ile ılımlı bir talep tablosuna işaret ediyor. Ancak Michigan Tüketici Güveni 49.5 ile eşik altında seyrederek hane halkının enflasyon yorgunluğunu yansıtıyor. Verim eğrisi pozitif bölgede (10Y-2Y: 48 baz puan, 10Y-3M: 81 baz puan) ve Sahm kuralı %-0.03 ile resesyon sinyali vermiyor. Bank of America'nın faiz artırımı çağrısı ile piyasanın indirim beklentisi arasındaki gerilim, önümüzdeki haftalarda yön belirleyici olacak.
Risk / Fırsat
⚠ Hürmüz Boğazı Tıkanıklığı
İran'ın boğaz trafiğinin üç aylık diplere indiğini teyit etmesi, küresel enerji arzı için ciddi bir risk. Stok artışı kısa vadede tampon sağlasa da uzayan tıkanıklık Brent'i hızla yukarı itebilir ve enflasyon beklentilerini bozabilir.
⚠ Yıllık Enflasyon Yapışkanlığı
Aylık veriler ılımlı gelse de yıllık CPI %3.54, çekirdek PCE %3.29 ve PPI %10.11 ile enflasyonun hedefe dönüşü yavaş. Fed'in faiz indirimini ertelemesi veya Bank of America'nın öngördüğü gibi artırım gündeme gelmesi halinde değerlemeler baskı altına girebilir.
⚠ Tüketici Güveni Zayıf
Michigan Tüketici Güveni 49.5 ile 50 eşiğinin altında; bu, hane halkı harcama eğiliminin kırılgan olduğuna ve tüketim odaklı büyüme ayağının risk taşıdığına işaret ediyor.
▲ Gümrük Vergisi İadeleri ve Kazanç Revizyonları
Tarife iadelerinin şirket kârlarını desteklediğine dair haberler, özellikle ithalata bağımlı sektörlerde yukarı yönlü kazanç revizyonlarına kapı aralıyor. Marj genişlemesi potansiyeli taşıyan sektörler öne çıkabilir.
▲ Çip ve Teknoloji Sektörü Momentumu
Nasdaq'ın %0.54 primle liderliği ve çip hisselerinin boğa piyasası sinyalleri, yapay zekâ ve yarı iletken temasının canlılığını koruduğunu gösteriyor. Nikkei'nin %1.8 yükselişinde çip ve elektronik öncülüğü küresel talebi teyit ediyor.
▲ Enerji Sektörü Jeopolitik Primi
Hürmüz gerginliği kısa vadede risk olsa da enerji şirketleri için fiyatlama gücü ve marj desteği anlamına geliyor. Uzmanlar 'çıkmazın' enerji oyunları için fırsat yarattığına dikkat çekiyor.
Jeopolitik Radar
[high] Hürmüz Boğazı Krizi Derinleşiyor
İran, Trump yönetiminin 'boğaz açıldı' iddialarına itiraz ederek tıkanıklığın sürdüğünü belirtti. Trafik üç aylık diplere yakın; küresel petrol arzının yaklaşık %20'sinin geçtiği bu koridor, tıkanıklık uzarsa enerji fiyatlarında sert yükselişe ve küresel enflasyonda yeni bir dalgaya yol açabilir.
[medium] Japonya Yen Müdahale Kapasitesi
Goldman Sachs, Japonya'nın 1 trilyon dolarlık rezervinin yen müdahalesi için 'bolca kapasite' bıraktığını belirtti. Olası müdahaleler Asya döviz piyasalarında volatilite yaratabilir ve carry trade pozisyonlarını etkileyebilir.
[low] Asya Dövizlerinde Konsolidasyon
Asya para birimleri Fed faiz indirimi beklentileriyle desteklenerek konsolide oluyor. DXY'nin 99.90'a gerilemesi gelişmekte olan piyasa varlıkları için olumlu bir zemin sunuyor.
03 · Faiz & Dolar
Gösterge
Değer
Önceki
2Y Hazine
4,22
4,25
10Y Hazine
4,70
4,72
30Y Hazine
5,24
5,25
10Y Reel
2,43
2,43
Fed Funds (üst)
3,75
3,75
10Y-2Y eğri Normal
0,48
0,48
10Y-3M eğri Normal
0,81
0,81
10Y Breakeven
2,26
2,27
04 · Enflasyon (MoM / YoY)
Gösterge
MoM
YoY
CPI
+%0,07 ılımlı
+%3,54 sıcak
Çekirdek CPI
+%0,22 ılımlı / Goldilocks
+%2,79 dikkat
PCE
−%0,11 ılımlı
+%3,67 sıcak
Çekirdek PCE
+%0,13 ılımlı / Goldilocks
+%3,29 dikkat
PPI
−%1,26 ılımlı
+%10,11
Yani: Aylık CPI %0.07 ve çekirdek CPI %0.22 ile Goldilocks bölgesinde; ancak yıllık CPI %3.54, çekirdek PCE %3.29 ve PPI %10.11 ile enflasyon hedefe dönüşte yavaş kalıyor.
05 · İşgücü
Gösterge
Değer
İşsizlik % sağlıklı denge
4,1
İlk başvuru
199.000
Süregelen
1.801.000
JOLTS
7.359
UMich güven
49,5
Ort. saatlik ücret
37,62
Yani: İşsizlik %4.1, haftalık başvurular 199.000 ile sağlam; JOLTS 7.359.000 açık iş dengeli talep gösteriyor ancak Michigan güveni 49.5 ile tüketici tarafında kırılganlık var.
06 · Risk & Likidite
Gösterge
Değer
Durum
VIX
14,55
Normal
HY Kredi Farkı (OAS)
2,72
Normal
NFCI (finansal koşullar)
−0,549
Normal
Sahm kuralı
−0,03
Normal
Yani: HY OAS 2.72, NFCI -0.549, Sahm -0.03 ile tüm risk göstergeleri normal bölgede; ana risk Hürmüz kaynaklı enerji şoku ve yapışkan yıllık enflasyonun Fed'i şahin tutması.
07 · Senaryolar
▲ Goldilocks Senaryosu Güçleniyor
Aylık çekirdek enflasyonun ılımlı seyri devam eder, Hürmüz gerginliği diplomatik çözüme kavuşur ve gümrük iadelerinin kazanç desteği somutlaşırsa, S&P 500 teknoloji liderliğinde yeni zirvelere yönelebilir. VIX'in 14.55'teki düşük seviyesi risk iştahının hazır olduğunu gösteriyor.
≡ Bekleme Modu Uzuyor
Yıllık enflasyonun %3.50 üzerinde yapışkan kalması ve Fed'in net bir sinyal vermemesi halinde piyasa dar bantta işlem görmeye devam edebilir. Dow'un yatay seyri ve Michigan güveninin 50 altında kalması bu senaryoyu destekliyor.
▼ Enerji Şoku ve Faiz Sürprizi
Hürmüz tıkanıklığının uzaması Brent'i 95+ dolara taşırsa, yıllık enflasyon beklentileri yukarı revize edilir ve Bank of America'nın faiz artırımı çağrısı ana akım haline gelirse, uzun vadeli faizlerdeki yükseliş (30Y zaten %5.24) hisse değerlemelerini ciddi şekilde baskılayabilir.
08 · Enerji
Ham petrol stok değişimi: 17,4 mn varil
Yani: Teknoloji ve çip sektörü Nasdaq %0.54 primle lider; enerji sektörü Hürmüz gerginliğinden jeopolitik prim alırken 17.4 mn varillik stok artışı kısa vadede fiyatları baskılıyor; gümrük iadelerinden faydalanan ithalat yoğun sektörler kazanç revizyonu potansiyeli taşıyor.
BÖLÜM 2Piyasa NabzıABD endeks ve ETF teknik durumu — rejim şeridi, genişlik, duyarlılık
✓ HTML panoya kopyalandı
Piyasa Nabzı
ABD endeks ve ETF teknik analizi · sabah brifingi · Geniş Tabanlı Tırmanış, Temkinli Zirve
13 Ağustos 2026, Perşembe
13 Ağustos 2026, Perşembe TSİ 09:10 · son kapanış baz alındı
Piyasa geniş tabanlı bir yükselişle yıl zirvelerine yaklaşırken, yarı iletkenler %2'lik sıçramayla öne çıktı; ancak NDX'te 8 dağıtım günü ve AAII'de -27.5 fark gibi uyarı sinyalleri masanın altında duruyor.
Bugün Ne Giyelim? · Piyasa Rejim Şeridi
İklim · Strateji
Uzun vadeli zemin ısısı (yavaş değişir) · FRED kompoziti
7,50 / 10 · Sıcak
Getiri eğrisi, HY kredi farkı, NFCI, reel faiz ve VIX3M'den türetilen makro zemin skoru.
Parçalı bulutlu ama sıcak — kat kat giyin, güneş kremi de yanınızda olsun. İklim skoru 7.5/10 (Sıcak) ile ana trend yukarı yönlü; Hava +4 (Pozitif gamma) yani kısa vadede piyasa sakin ve düşüşler sığ kalma eğiliminde. Teknik skor 74/100 'Baskı altında yükseliş' diyor: piyasa yukarı gidiyor ama NDX'teki 8 dağıtım günü ve bazı sektörlerdeki ayrışma, bu yükselişin zorlandığını gösteriyor. Sağlık 79/100 ile zemin sağlam; 6/6 ana endeks Aşama 2'de, ama mükemmel değil — breadth %69 ve momentum RSI ortalaması 61 ile 'iyi ama harika değil' seviyesinde.
Kaynak · finzora-ts rejim katmanı · kural v1
3 cümlede bugün: SPY %0.25 artışla 772.49'a yükseldi ve yıl zirvesine sadece %0.6 kaldı; RSP ve IWM de zirveye sırasıyla %0.1 ve %0.2 mesafede — yükseliş dar değil, geniş tabanlı. AAII boğa oranı %21.7'ye düşerken ayı oranı %49.2'ye çıktı (fark -27.5), perakende yatırımcı aşırı karamsar; buna karşın CNN Korku-Açgözlülük endeksi 62 ile 'Açgözlülük' bölgesinde — profesyonel ve perakende arasında belirgin bir ayrışma var. Aylık opsiyon vadesi 8 gün sonra, Triple Witching'e 36 gün kaldı; bu hafta pozisyon yönetimi ve gamma etkisi ön planda olacak.
Piyasanın altı sağlam görünüyor: 6 ana endeksin tamamı Weinstein Aşama 2'de, yani yapısal yükseliş trendi devam ediyor. Trend skoru 90 ile en güçlü bileşen. Kazanç sezonu güçlü: bildiren şirketlerin %88.3'ü HBK beklentisini aştı (5 yıl ortalaması %78), ciro tutturma %77.6 (5 yıl ort. %64). Forward F/K 21.5 ile 5 yıllık ortalama 19.9'un üzerinde — piyasa ucuz değil ama kazanç büyümesi (%23.3 CY) bu primi bir ölçüde haklı kılıyor. S&P 500 hisselerinin %69'u 200 günlük ortalamanın üzerinde, %64.4'ü 50 günlük ortalamanın üzerinde; bu rakamlar sağlıklı ama olağanüstü değil.
Karşı argüman: NDX'te 25 seansta 8 dağıtım günü kritik eşiğe yakın (9+ kritik); bu, büyük oyuncuların teknoloji ağırlıklı endekste sessizce satış yaptığına işaret edebilir. AAII ayı-boğa farkı -27.5 ile perakende yatırımcı oldukça karamsar — tarihsel olarak bu kontrarian bir sinyal olabilir ama kısa vadede volatilite tetikleyebilir. SMH yıl zirvesine %12.9 uzakta ve 50 günlük ortalamanın %1.4 altında (Aşama 3); yarı iletkenlerin bugünkü %2 sıçraması henüz trend dönüşü değil, sadece bir tepki. XLC 3 aylık bazda -%4.82 ile en zayıf sektör ve yapısal olarak geride kalıyor.
Bu haftanın planı: Aylık opsiyon vadesine 8 gün kala gamma etkisi pozitif; bu ortamda ani hareketler sınırlı kalma eğiliminde, ancak vadeye yaklaştıkça pin riski artacak. SPY 772-776 bandında zirve testini izleyin; RSP ve IWM zaten zirveye neredeyse yapıştı, onay gelirse geniş tabanlı kırılım teyit edilir. NDX dağıtım günü sayısı 9'a çıkarsa savunmaya geçiş planı hazır olsun. Bu hafta sektör rotasyonunda XLV (3 aylık %15.49 lider) ve XLE (1 aylık %7.16) güç göstermeye devam ederse, portföy ağırlığını bu yöne kaydırmak değerlendirilebilir.
YANİ Piyasa sağlığı 79/100 ile güçlü zemin sunuyor: 6/6 endeks Aşama 2'de, kazanç tutturma oranları tarihi ortalamaların çok üzerinde (%88.3 HBK). Ancak breadth %69 ve momentum RSI ortalaması 61 ile 'iyi ama mükemmel değil' — yükseliş devam ediyor ama her şey tam gaz değil.
02 · Bugünün Teması ve Aksiyon · 6 kart · TUT / TRIM / İZLE / YASAK / BEKLE
6/6 endeks Aşama 2'de, SPY zirveye %0.6, RSP %0.1, IWM %0.2 mesafede. Yükseliş dar mega-cap hikâyesi değil, eşit ağırlıklı RSP ve küçük sermaye IWM da zirve testinde — bu sağlıklı bir genişleme.
AksiyonTUT — SPY 776-778 bandında yeni zirve kırılımı onaylanırsa mevcut pozisyonlar korunur. 50G (yaklaşık 748) altına günlük kapanışta kısmi kar alma değerlendirilebilir.
NDX'te 25 seansta 8 dağıtım günü, 9+ kritik eşiğe bir adım kala. QQQ RSI 57.1 nötr bölgede ve zirveye %3.3 mesafede — SPY'a göre görece zayıf. IGV bugün -%0.81 ile yazılım tarafı baskı altında.
AksiyonİZLE — Dağıtım günü sayısı 9'a ulaşırsa QQQ ağırlığını azaltma planı devreye alınabilir. 50G'ye (%1.4 mesafe) temas ve altına sarkma durumunda kısa vadeli savunma pozisyonu değerlendirilebilir.
Kırık Tema: İletişim Sektörü Yapısal Zayıf
XLC (-%0.90) · XLY (-%1.13) · ITB 98.17 (-%2.32)
XLC 3 aylık bazda -%4.82, YTD -%6.33 ile en zayıf sektör. 1 günlük, 1 haftalık, 1 aylık ve 3 aylık tüm periyotlarda negatif — yapısal düşüş trendi. XLY ve ITB de benzer şekilde zayıf; ITB Aşama 3'te ve zirveye %16.8 uzakta.
AksiyonYASAK — XLC'de yeni alım yapılmaması çerçevesi geçerli. Mevcut pozisyon varsa 50G altına kapanışta çıkış planı değerlendirilebilir. ITB Aşama 3 yapısı bozulmadan bu sektöre yaklaşmamak mantıklı.
SMH bugün %2.08 ile günün yıldızı ama büyük resimde Aşama 3'te, 50G'nin %1.4 altında ve zirveye %12.9 uzakta. Bu tek günlük sıçrama yapısal dönüş değil; QQQ ve SPY Aşama 2'deyken SMH geride kalıyor — belirgin bir ayrışma. SMH/SPY oranı 1 ayda -%5.2 düşmüş.
AksiyonİZLE — SMH'de 50G üzerine kalıcı geçiş (yaklaşık 593 civarı) ve Aşama 2'ye dönüş teyidi olmadan yeni pozisyon açılmaması çerçevesi geçerli. Günlük kapanışlar izlenmeli.
Aylık opsiyon vadesine 8 gün kala pozitif gamma ortamı piyasayı sakin tutuyor (VIX 14.55, Hava skoru +4). Ancak vadeye yaklaştıkça pin riski artacak ve gamma etkisi tersine dönebilir. GLD 1 aylık %8.8 yükselişle güvenli liman talebi devam ediyor — tahvil-altın dengesi izlenmeli.
AksiyonBEKLE — Vadeye 3-4 gün kalana kadar büyük pozisyon değişikliği yapmamak çerçevesi uygun. Vade sonrası gamma serbestleşmesiyle volatilite artışına hazırlıklı olunmalı. TLT ve GLD'de vade sonrası yön netleşene kadar bekleme mantıklı.
Aşama 2 ama RSI 57.1 nötr, zirveye %3.3 mesafe ve 8 dağıtım günü uyarısı. 50G'ye %1.4 mesafe yakın eşik; bu seviyenin altı kısa vadeli zayıflık sinyali olur.
FMP · 2026-08-12 · 723,70
QQQE
Nasdaq 100 · eşit ağırlık
0,78 · +%0,64
123,14
50G ort. ≈119,27
200G ort. ≈108,18
Yıl zirvesi123,30 (−%0,13)
RSI(14)64,15
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
FMP · 2026-08-12 · 123,14
DIA
Dow Jones 30
−0,13 · −%0,02
537,15
50G ort. ≈522,16
200G ort. ≈493,55
Yıl zirvesi546,75 (−%1,76)
RSI(14)60,38
AŞAMA 2
FMP · 2026-08-12 · 537,15
IWM
Russell 2000 · küçük hisseler
1,73 · +%0,57
302,71
50G ort. ≈294,52
200G ort. ≈268,01
Yıl zirvesi303,40 (−%0,23)
RSI(14)60,42
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
Aşama 2, RSI 60.4, zirveye sadece %0.2 — küçük sermaye endeksi kırılım eşiğinde. 200G üzeri %12.9 ile güçlü yapı; zirve kırılımı onaylanırsa momentum hızlanabilir.
Yüksek hacimli düşüş günleri — 5+ uyarı, ~9 kritik.
FMP (SPY/QQQ vekili) · 2026-08-12
Yani: S&P 500 hisselerinin %69'u 200 günlük ortalamanın üzerinde, %64.4'ü 50 günlük üzerinde; sektör breadth %81.8 ile daha güçlü. Net yeni zirve-dip farkı sadece +6 — yükseliş geniş tabanlı ama henüz coşkulu değil, bu aslında sağlıklı bir işaret.
Forward 12A F/K = 21,5 (5Y ort ~19,9 · 10Y ort ~19,0)
AI · 2026-12-31
Yani: Kazanç sezonu yarısını geçti (%48.1 bildirdi) ve sonuçlar güçlü: HBK tutturma %88.3, ciro tutturma %77.6 — her ikisi de 5 yıllık ortalamaların belirgin üzerinde. Sonraki çeyrek büyüme tahmini %22, CY büyüme %23.3 ile beklentiler yüksek; forward F/K 21.5 pahalı ama büyüme bu primi destekliyor.
Yani: 3 aylık bazda XLV (%15.49) açık ara lider, XLF (%12.29) ve XLK (%7.80) takip ediyor — sağlık ve finans rotasyonu öne çıkıyor. Diğer tarafta XLC (-%4.82) ve XLU (-%2.99) yapısal olarak zayıf. Enerji (XLE) 1 haftalık %6.49 ile kısa vadeli en güçlü ivmeye sahip; savunmacı sektörlerden (XLP, XLU) büyüme sektörlerine (XLV, XLE) doğru bir rotasyon belirgin.
05.b · Risk-On / Risk-Off Termometresi · 6 Oran
Yatırımcı iştahını 6 klasik ETF oranıyla ölçüyoruz: agresif tarafta mı (risk-on), koruma tarafında mı (risk-off).
XLK / XLP · Tekno vs. Tük. Temel
2,22
1H +%1,9 · 1A +%0,8 — Yüksek/yükselen = risk-on.
HYG / TLT · Yüksek Getirili vs. Hazine
0,97
1H +%1,2 · 1A +%2,3 — Kredi risk iştahının en temiz ölçüsü.
1H +%3,9 · 1A +%8,8 — Bağlam: koruma talebi (oran değil, fiyat).
◆ Ne anlama geliyor? 5 risk-on/off oranından 4'ü risk-on tarafında: XLK/XLP 1 hafta +%1.9, HYG/TLT 1 ay +%2.3, SPHB/SPLV 1 ay +%1.6 — kredi, teknoloji ve yüksek beta hepsi risk iştahını teyit ediyor. Tek uyarı SMH/SPY oranının 1 ayda -%5.2 düşmesi; yarı iletkenler genel piyasadan kopmuş durumda. GLD'nin 1 ayda %8.8 yükselmesi, risk-on ortamda bile güvenli liman talebinin sürdüğünü gösteriyor — bu ayrışma izlenmeli.
06 · Volatilite ve Duyarlılık
Aylık opex 8 gün sonra (T-7 penceresi dışı) · Triple witching: 36 gün
QQQ 50 günlük ortalamasına %1.4 mesafede; bu seviyenin altına sarkması kısa vadeli satış baskısı tetikleyebilir. SMH zaten 50G'nin %1.4 altında ve Aşama 3'te — yarı iletkenlerde yapısal zayıflık devam ediyor, bugünkü %2 sıçrama henüz aşama değişikliği değil.
06.a · Sentiment · 9 Kart
VIX · Seviye
14,55
Normal
Vade yapısı contango · spread 3,98
fmp · 2026-08-12
VVIX
88,50
Bant içi
80–110 normal bant — VIX'in kendi oynaklığı.
fmp · 2026-08-12
CNN Korku ve Açgözlülük
62
Açgözlülük
0 aşırı korku, 100 aşırı açgözlülük.
cnn · 2026-08-13
AAII Boğa
%21,7
Ort. altı
Tarihsel ortalama ~%37.
AI · 2026-08-10
AAII Ayı
%49,2
Ort. üstü
Tarihsel ortalama ~%30.
AI · 2026-08-10
AAII Boğa − Ayı Farkı
−27,5
Ayıcı
+20 üstü ekstrem coşku, −20 altı ekstrem karamsarlık.
AI · 2026-08-10
YANİ VIX 14.55 ile sakin, vade yapısı contango'da (VIX3M-VIX farkı 3.98) — profesyonel opsiyon piyasası stres görmüyor. Ancak AAII anketi tam tersi söylüyor: boğa %21.7, ayı %49.2, fark -27.5 ile perakende yatırımcı son derece karamsar. CNN Korku-Açgözlülük 62 (Açgözlülük) ile kurumsal taraf daha iyimser. Bu perakende-profesyonel ayrışması tarihsel olarak kontrarian bir sinyal olabilir: herkes korktuğunda piyasa genellikle yukarı gitmeye devam eder.
Yaklaşan: QQQ 50G ortalamaya yaklaşıyor (%1,4)
Doğrulanamayan/atlanan: sentiment.naaim (AI-çıkarım), sentiment.cboe_total_pc (AI-çıkarım), sentiment.cboe_equity_pc (AI-çıkarım). Sayı uydurulmadı.
Veri: FMP · CNN · FRED · AI-çıkarım (AAII/NAAIM/CBOE P/C/FactSet-benzeri, bant-doğrulamalı) · 13 Ağustos 2026, Perşembe TSİ 09:10 · finzora-ts marketpulse v2 Piyasa Nabzı ABD ana endeksleri, eşit ağırlıklı endeksler, VIX ailesi ve sektör ETF'leri için 6 katmanlı teknik analiz brifingi üretir.
BÖLÜM 3Opsiyon RejimiVIX vade yapısı + dealer pozisyonu — günün oynaklık havası
S&P 500 opsiyon yapısı & risk rejimi · Yön tahmini değil, koşul çerçevesi · 13 Ağustos 2026, Perşembe TSİ 09:10
Yani: VIX vade yapısı + dealer gamma birlikte değerlendirilir; net GEX pozitif (yatıştırıcı rejim) — dealer akışı hareketleri törpüler. Vade yapısı tam contango (sakin ön cephe).
Canlı bölümler: VIX/VIX9D/VIX3M/VVIX vade yapısı, 11 SPDR sektör katılımı, HYG kredi, endeksler (FMP). Dealer GEX / max pain / ATM IV kaynağı: CBOE (gecikmeli) (IV Rank = VIX 1y percentili). Yön tahmini değildir, koşul çerçevesidir. Üreten: optionpulse (finzora-ts) · 13 Ağustos 2026, Perşembe TSİ 09:10
BÖLÜM 4Kurumsal Akışbüyük oyuncular nerede duruyor (COT) ve ne alıyor (opsiyon akışı)
Call primi (brüt): 1,10 Mlr$ · Put primi (brüt): 1,38 Mlr$ · Put/Call hacim 1,14 → put primi ağırlıklı (brüt)
PutCall
SPY+QQQ+IWM gün-içi opsiyon primi toplamı (gecikmeli).
Yön Vekili (canlı · FMP) — ek doğrulama
Piyasa
ETF
Fiyat
Gün %
S&P 500
SPY
772,49
+%0,25
Nasdaq 100
QQQ
723,70
+%0,73
Russell 2000
IWM
302,71
+%0,57
Dolar Endeksi
UUP
28,20
+%0,21
Altın
GLD
404,92
+%0,99
WTI Petrol
USO
127,30
−%0,24
20Y+ Hazine
TLT
82,11
−%0,10
Yani: Bu rapor "akıllı para nerede duruyor (COT) VE şu an ne alıyor (akış) — aynı şeyi mi söylüyor?" sorusunu yanıtlar. Konum (COT) × akış (Market Tide) uyumu/çelişkisi yukarıda değerlendirildi.
Konum (COT): CFTC (etkin). Akış (Market Tide): CBOE (gecikmeli). Canlı yedek: proxy ETF gün getirisi (FMP). COT okumadır, tahmin değildir. Üreten: smartmoney (finzora-ts) · 13 Ağustos 2026, Perşembe TSİ 09:10
BÖLÜM 5AI Temasıyapay zeka / GPU sepetinin momentumu ve genişliği
⚠ Kısmi rapor: ⚠ Gerçek GPU $/saat & TPI kaynağı yok — yerine FMP rölatif güç vekili gösteriliyor. Bu bölümler veri kaynağı bağlandığında otomatik dolacak; aşağıdaki FMP/THM tabanlı bölümler canlıdır.
AI Sepeti Genişliği (canlı · FMP)
Gün ▲
10 / 12
EMA50 üstü
10 / 12
Ortalama RSI
58,03
Hisse
Fiyat
Gün %
RSI
EMA50
EMA200
NVDA
224,09
+%3,03
62,43
▲
▲
AMD
482,93
+%1,82
47,39
▼
▲
AVGO
416,05
−%0,01
58,31
▲
▲
MRVL
217,08
+%2,25
51,89
▲
▲
TSM
429,15
+%1,68
56,10
▲
▲
ASML
1.810,07
+%0,59
57,15
▲
▲
MU
911,29
+%4,92
51,08
▲
▲
SMCI
37,61
+%19,02
67,55
▲
▲
ANET
210,50
+%6,39
69,21
▲
▲
VRT
288,36
+%2,32
52,06
▼
▲
PLTR
171,04
−%2,23
69,75
▲
▲
SMH
584,83
+%2,08
53,42
▲
▲
GPU Talep Vekili (FMP rölatif güç — Mercatus $/saat vekili)
Sepet 20g getiri
+%7,8
SPY 20g getiri
+%2,3
Rölatif güç
+5,5 pp
AI piyasayı yeniyor
Not: Gerçek GPU kiralama $/saat & TPI hiçbir kaynakta yok; bu, talep gücünün hisse-fiyatı vekilidir.
AI Hisseleri Opsiyon Akışı (CBOE (gecikmeli))
Sepet call primi (brüt): 3,18 Mlr$ · put primi (brüt): 1,66 Mlr$ · unusual kontrat: 1065 → call primi ağırlıklı (brüt)
Hisse
Call (M$)
Put (M$)
Unusual
MU
1.150
924
349
NVDA
880
289
195
AMD
432
166
150
PLTR
181
87
42
SMCI
177
13
128
Yani: AI-altyapı teması teknik olarak güçlü: sepetin çoğunluğu EMA50 üstünde ve günü pozitif kapadı. Opsiyon primi (brüt) call tarafında yoğun.
Canlı: 12 hisselik AI-altyapı sepeti momentum/genişlik (RSI, EMA50/200, gün getirisi) — FMP. GPU Talep Vekili = sepet 20g − SPY 20g rölatif güç (FMP; gerçek $/saat & TPI kaynağı yok). Opsiyon akışı: CBOE (gecikmeli). Bu rapor yatırım tavsiyesi değildir. Üreten: aipulse (finzora-ts) · 13 Ağustos 2026, Perşembe TSİ 09:10