📖 Bu rapor ne anlatır? Piyasa Pusulası, günün piyasa büyük resmini beş bölümde toplar: (1) Makro Pusula — faiz, enflasyon ve risk göstergeleriyle piyasanın zemini; (2) Piyasa Nabzı — ABD endeks ve ETF'lerinin teknik durumu; (3) Opsiyon Rejimi — VIX ve dealer pozisyonlanmasıyla günün oynaklık havası; (4) Kurumsal Akış — büyük oyuncuların konumu ve para akışı; (5) AI Teması — yapay zeka sepetinin momentumu. Yukarıdan aşağı okuyun: önce zemin, sonra günün havası, en son temalar. Yatırım tavsiyesi değildir.
BÖLÜM 1Makro Pusulafaiz, enflasyon, işgücü ve risk göstergeleri — piyasanın zemini
Hürmüz Boğazı belirsizliği piyasaları baskılarken, aylık enflasyon verileri 'Goldilocks' sinyali veriyor ancak yıllık tablo hâlâ sıcak
S&P 500 yatay kapanışa yakın -%0.06, Hürmüz açılma umutları boşa çıktı, WTI 82.41$'a yükseldi, altın %1 artışla 402$, Fed Warsh %2 hedefini yineledi ama borç endişeleri sürüyor, çekirdek PCE aylık +%0.13 ile ılımlı ancak yıllık %3.29 dikkat çekiyor
Tek cümlede bugün: Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma umutlarının suya düşmesi petrolü yukarı iterken, aylık enflasyon verileri ılımlı gelse de yıllık bazda sıcak seyreden fiyat baskısı Fed'in Eylül kararını belirsiz bırakıyor.
Anlamı şu: Piyasa, jeopolitik risk primi ile aylık bazda yavaşlayan enflasyon arasında sıkışmış durumda; yıllık CPI %3.73 ve PCE %3.67 ile Fed'in %2 hedefinden uzak kalması, faiz indirim beklentilerini erteliyor.
Bugün izlenecek: Önümüzdeki bir ay içinde gelecek iki enflasyon raporu Fed'in Eylül'de faiz artırıp artırmayacağını ya da duraklamayı uzatıp uzatmayacağını belirleyecek; Hürmüz gelişmeleri ve İran'ın tazminat talebi enerji fiyatlarında oynaklığı canlı tutacak.
01 · Hızlı Bakış
S&P 500
7.753,11
−%0,06
Nasdaq
26.605,36
−%0,32
Dow
53.975,98
−%0,11
VIX
15,46
+%3,76
DXY
99,69
−%0,12
WTI
82,41
+%0,34
Brent
87,92
+%0,23
Altın (GLD)
402,54
+%1,02
Bitcoin
63.968,23
+%0,09
Yani: S&P 500 -%0.06 ile yatay, Nasdaq -%0.32 ile teknoloji baskısı altında; VIX %3.76 artışla 15.46'ya çıktı ancak hâlâ 'normal' bölgede. DXY 99.69'a gevşedi, altın 402.54$'a yükseldi.
02 · Makro Hikaye
ABD hisse piyasaları Salı gününü sınırlı kayıplarla tamamladı. S&P 500 %0.06, Dow %0.11 ve Nasdaq %0.32 geriledi. Satış baskısının merkezinde Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik umutların bir kez daha boşa çıkması yer aldı. İran'ın tazminat talep ettiğine dair haberler, ABD-İran anlaşma beklentilerini zayıflatırken WTI %0.34 artışla 82.41 dolara, Brent ise %0.23 yükselişle 87.92 dolara tırmandı. ABD ham petrol stokları 2.5 milyon varil artış gösterse de, arz güvenliği endişeleri fiyatları desteklemeye devam etti. Trump yönetiminin petrol akışını sürdürmek için denizcilik yasasında sınırlı muafiyet uzatması, kısa vadeli arz sıkışıklığına karşı bir tampon oluştursa da yapısal jeopolitik risk primi korunuyor.
Enflasyon cephesinde tablo ikili bir resim çiziyor. Aylık bazda CPI -%0.42, çekirdek CPI -%0.02, PCE -%0.11 ve çekirdek PCE +%0.13 ile 'Goldilocks' bölgesine işaret ediyor; üretici fiyatları ise aylık -%1.26 ile belirgin bir gevşeme sergiliyor. Ancak yıllık rakamlar farklı bir hikâye anlatıyor: CPI %3.73, PCE %3.67 ve çekirdek PCE %3.29 ile Fed'in %2 hedefinin oldukça üzerinde seyrediyor. PPI yıllık %10.11 ise maliyet baskılarının üst akışta ne denli güçlü olduğunu gösteriyor. Fed Başkanı Kevin Warsh'ın %2 enflasyon hedefini yinelemesi, artan ABD borç yükü karşısında piyasa tarafından temkinli karşılandı. WSJ'nin aktardığı üzere, önümüzdeki bir ay içinde gelecek iki enflasyon raporu, Fed'in Eylül'de faiz artırıp artırmayacağını ya da duraklamayı sürdürüp sürdürmeyeceğini şekillendirecek.
İşgücü piyasası görece sağlam duruyor: işsizlik %4.1, haftalık ilk başvurular 199 bin ile düşük seviyelerde, süregelen başvurular 1.801 milyon ve JOLTS açık iş sayısı 7.359 milyon. Sahm kuralı göstergesi -%0.03 ile resesyon eşiğinin altında kalıyor. Bununla birlikte Michigan Tüketici Güveni 49.5 ile 50 eşiğinin altında seyrederek tüketici tarafındaki temkinli havayı yansıtıyor. Faiz tarafında 2 yıllık getiri %4.19, 10 yıllık %4.65, 30 yıllık %5.19 ile eğri pozitif eğimini koruyor; 10Y-2Y farkı 47 baz puan. 10 yıllık reel getirinin %2.40 seviyesinde olması, sıkı finansal koşulların sürdüğüne işaret ediyor. HY OAS 2.70 baz puan ve NFCI -0.529 ile risk göstergeleri 'normal' bölgede; VIX %3.76 artışla 15.46'ya yükselse de panik eşiğinden uzak.
Sektörel ayrışma belirginleşiyor. Yarı iletken segmentinde AI harcama patlamasının henüz kâr marjlarına yansımadığına dair analizler Nasdaq'ı baskılarken, kurumsal kâr büyümesinin teknoloji dışına yayıldığına ilişkin veriler boğalar için olumlu bir sinyal. Altın %1.02 artışla 402.54 dolara yükseldi; Citadel Securities'in beş katalizörün bir araya geldiğini vurgulayarak kıymetli metallerde 'en cazip yukarı yönlü kurulumlardan biri' ifadesini kullanması dikkat çekti. Dolar endeksi (DXY) %0.12 gevşeyerek 99.69'a inerken, yen koordineli müdahale beklentileriyle hafif güçlendi. Savunma ve altyapı tarafında Hanwha'nın Austal'ın ABD operasyonları için 1.2 milyar dolarlık teklifi ve Morgan Stanley'nin 1.5 trilyon dolarlık altyapı inisiyatifi, sermayenin reel varlıklara ve savunma sanayisine yöneldiğini teyit ediyor.
Risk / Fırsat
⚠ Hürmüz Boğazı Tıkanıklığı ve Enerji Arz Şoku
Boğazın yeniden açılma umutları tekrar suya düştü; İran tazminat talep ediyor. WTI 82.41$, Brent 87.92$ ile yüksek seyrediyor. Trump'ın denizcilik muafiyeti geçici bir tampon sağlasa da uzun süreli kapanma senaryosu enerji fiyatlarını ve dolayısıyla enflasyonu yukarı itebilir.
⚠ Yıllık Enflasyon Yapışkanlığı ve Fed Belirsizliği
Aylık veriler ılımlı gelse de yıllık CPI %3.73, PCE %3.67, PPI %10.11 ile Fed'in %2 hedefinden uzak. Önümüzdeki iki enflasyon raporu Eylül faiz kararını belirleyecek; sürpriz yukarı yönlü okumalar faiz artışı riskini canlandırabilir.
⚠ AI Harcama-Kâr Ayrışması
AI yatırım patlaması henüz kâr marjlarına yansımıyor. Yarı iletken segmentindeki çöküşler S&P tarafından görmezden gelinse de, Nasdaq'ın -%0.32 performansı teknoloji ağırlıklı portföylerde seçicilik ihtiyacını artırıyor.
⚠ Tüketici Güveni 50 Altında
Michigan Tüketici Güveni 49.5 ile eşik altında; tüketici harcamalarında yavaşlama riski mevcut. İşgücü piyasası sağlam kalsa da düşen güven, ileriye dönük tüketim ve büyüme beklentilerini aşağı çekebilir.
▲ Kıymetli Metaller: Beş Katalizör Bir Arada
Altın %1.02 artışla 402.54$'a yükseldi. Citadel Securities 'en cazip yukarı yönlü kurulumlardan biri' diyor. Zayıflayan dolar (DXY 99.69), yüksek jeopolitik risk, yapışkan enflasyon ve reel getiri dinamikleri kıymetli metalleri destekliyor.
▲ Kâr Büyümesinin Teknoloji Dışına Yayılması
Kurumsal kâr büyümesinin artık sadece teknoloji tarafından sürüklenmediği verilere yansıyor. Sanayi, malzeme ve altyapı sektörlerinde çelik kırılımı ve 1.5 trilyon dolarlık altyapı inisiyatifi gibi katalizörler rotasyon fırsatı sunuyor.
▲ Savunma ve Denizcilik Harcamaları
Hanwha'nın Austal ABD operasyonları için 1.2 milyar dolarlık teklifi ve Pentagon'un otonom gemi hamleleri, savunma-denizcilik tedarik zincirinde yapısal büyüme sinyali veriyor. Hürmüz gerginliği bu temayı güçlendiriyor.
Jeopolitik Radar
[high] Hürmüz Boğazı ve ABD-İran Gerginliği
Boğazın açılma umutları tekrar boşa çıktı; İran tazminat talep ediyor. Trump'ın İran stratejisindeki 'büyük kusur' tartışılırken, petrol 6%'lık sıçramalar yaşıyor. Enerji arz güvenliği küresel piyasalar için en kritik jeopolitik risk olmaya devam ediyor.
[medium] Yen Müdahale Beklentisi ve Asya Dinamikleri
Koordineli müdahale beklentileriyle yen hafif güçlendi. JPMorgan Asya'da işe alım hızını koruyor ve kurumsal bankacılıkta %20+ büyüme raporluyor. Asya para politikası ayrışması döviz oynaklığını artırabilir.
[medium] Güney Kore Savunma Sermayesinin ABD'ye Akışı
Hanwha'nın ABD deniz gemi inşa sektörüne 1 milyar dolarlık girişi, müttefik savunma entegrasyonunun derinleştiğini gösteriyor. Bu hamle ABD savunma tedarik zincirinde yabancı sermaye ve teknoloji transferi tartışmalarını alevlendirebilir.
03 · Faiz & Dolar
Gösterge
Değer
Önceki
2Y Hazine
4,19
4,25
10Y Hazine
4,65
4,69
30Y Hazine
5,19
5,22
10Y Reel
2,40
2,43
Fed Funds (üst)
3,75
3,75
10Y-2Y eğri Normal
0,47
0,46
10Y-3M eğri Normal
0,83
0,78
10Y Breakeven
2,29
2,25
04 · Enflasyon (MoM / YoY)
Gösterge
MoM
YoY
CPI
−%0,42 ılımlı
+%3,73 sıcak
Çekirdek CPI
−%0,02 ılımlı / Goldilocks
+%2,81 dikkat
PCE
−%0,11 ılımlı
+%3,67 sıcak
Çekirdek PCE
+%0,13 ılımlı / Goldilocks
+%3,29 dikkat
PPI
−%1,26 ılımlı
+%10,11
Yani: Aylık veriler ılımlı (CPI -%0.42, çekirdek PCE +%0.13) ancak yıllık tablo sıcak: CPI %3.73, PCE %3.67, çekirdek PCE %3.29, PPI %10.11. Fed'in %2 hedefine mesafe büyük; önümüzdeki iki rapor Eylül kararını şekillendirecek.
05 · İşgücü
Gösterge
Değer
İşsizlik % sağlıklı denge
4,1
İlk başvuru
199.000
Süregelen
1.801.000
JOLTS
7.359
UMich güven
49,5
Ort. saatlik ücret
37,62
Yani: İşsizlik %4.1, haftalık başvurular 199 bin ile düşük, JOLTS 7.36 milyon açık iş. Sahm kuralı -%0.03 ile resesyon sinyali yok. Ancak Michigan Güveni 49.5 ile tüketici tarafında temkinlilik sürüyor.
06 · Risk & Likidite
Gösterge
Değer
Durum
VIX
15,46
Normal
HY Kredi Farkı (OAS)
2,70
Normal
NFCI (finansal koşullar)
−0,529
Normal
Sahm kuralı
−0,03
Normal
Yani: HY OAS 2.70 ve NFCI -0.529 ile finansal koşullar normal; Sahm -%0.03 ile resesyon riski düşük. Ana risk Hürmüz kaynaklı enerji şoku ve yapışkan yıllık enflasyonun Fed'i faiz artışına zorlaması. 10Y reel getiri %2.40 ile sıkı para politikası etkisi devam ediyor.
07 · Senaryolar
▲ Hürmüz Anlaşması + Enflasyon Sürprizi Aşağı
Hürmüz Boğazı'nda diplomasi ilerler ve petrol fiyatları gerileyerek enflasyon baskısını hafifletirse, önümüzdeki iki enflasyon raporunun yıllık bazda da yumuşama göstermesiyle Fed duraklamayı uzatabilir. Bu senaryo risk iştahını canlandırır; S&P 500 yeni zirvelere yönelebilir, VIX 12-13 bandına gerileyebilir.
≡ Belirsizlik Dengesi Korunur
Hürmüz'de ne çözüm ne tırmanma yaşanır, enflasyon aylık ılımlı ancak yıllık yapışkan kalır, Fed Eylül'de beklemeye devam eder. Piyasa dar bantta işlem görür; sektör rotasyonu teknolojiden sanayiye ve emtiaya devam eder. VIX 14-17 bandında salınır.
▼ Hürmüz Tırmanması + Enflasyon Sürprizi Yukarı
Boğaz'da askeri gerilim tırmanır, petrol 90$+ bölgesine sıçrar ve yıllık enflasyon ivme kazanırsa Fed Eylül'de faiz artışına zorlanabilir. 30 yıllık getiri %5.19'dan daha da yükselir, kredi spreadleri genişler, hisse piyasalarında %5-8 düzeltme riski belirginleşir.
08 · Enerji
Ham petrol stok değişimi: 2,5 mn varil
Yani: Teknoloji/yarı iletken AI harcama-kâr ayrışmasıyla baskı altında; kâr büyümesinin genişlemesi sanayi ve malzeme lehine rotasyonu destekliyor. Kıymetli metaller beş katalizörle güçlü; savunma/denizcilik yapısal büyüme temasında.
BÖLÜM 2Piyasa NabzıABD endeks ve ETF teknik durumu — rejim şeridi, genişlik, duyarlılık
✓ HTML panoya kopyalandı
Piyasa Nabzı
ABD endeks ve ETF teknik analizi · sabah brifingi · Teknoloji İçinde Çatal
11 Ağustos 2026, Salı
11 Ağustos 2026, Salı TSİ 09:10 · son kapanış baz alındı
Piyasa yüzeyde sakin görünse de altında ciddi bir ayrışma var: yazılım (IGV) %2.26 yükselirken yarı iletken (SMH) %2.28 düştü, konut (ITB) ise %2.72 geriledi. AAII anketi güçlü ayı çoğunluğu gösterirken (%49.2 ayı vs %21.7 boğa), CNN Korku-Açgözlülük endeksi 64 ile 'Açgözlülük' bölgesinde — perakende ile profesyonel arasında belirgin bir duyarlılık çatalı mevcut.
Bugün Ne Giyelim? · Piyasa Rejim Şeridi
İklim · Strateji
Uzun vadeli zemin ısısı (yavaş değişir) · FRED kompoziti
7,50 / 10 · Sıcak
Getiri eğrisi, HY kredi farkı, NFCI, reel faiz ve VIX3M'den türetilen makro zemin skoru.
Parçalı bulutlu — kat kat giyin. İklim skoru 7.5/10 ile 'Sıcak' yani ana trend yukarı, Hava +3 ile pozitif gamma sakin bir ortam sunuyor, Teknik 74/100 'baskı altında yükseliş' diyor. Üç skor birlikte okunduğunda: trend güçlü ama bazı alt sektörlerde (SMH, ITB) baskı var, genel piyasa henüz kırılmadı ancak seçici olmak şart. Rüzgâr arkadan esiyor ama şemsiyeyi çantada taşımak akıllıca.
Kaynak · finzora-ts rejim katmanı · kural v1
3 cümlede bugün: SPY %0.03 düşüşle 773.03'te kapandı, zirveye sadece %0.5 mesafede; ancak NDX'te 8 dağıtım günü birikmesi dikkat çekiyor. AAII farkı -27.5 ile perakende yatırımcı belirgin şekilde ayıcı, bu tarihsel olarak kontrarian (ters sinyal) bir gösterge olarak izlenir. Aylık opsiyon vadesi 10 gün sonra, Triple Witching ise 38 gün uzakta — henüz pencere dışındayız ama gamma pozitif, yani piyasa yapıcılar fiyatı dengeleme yönünde çalışıyor.
Piyasa sağlığı 77/100 ile 'Güçlü zemin' kategorisinde. 6 ana endeksin 6'sı da Weinstein Aşama 2'de, yani yapısal yükseliş trendi devam ediyor. Trend skoru 90 ile en güçlü bileşen. Kazanç sezonu verileri de destekleyici: bildiren şirketlerin %86.9'u HBK (hisse başına kâr) tahminini aşıyor ki bu 5 yıllık ortalama olan %78'in belirgin üzerinde. Ciro tutturma oranı da %80.3 ile 5 yıllık %64 ortalamasını geride bırakıyor. Ancak momentum skoru 65 ile orta seviyede — RSI ortalaması 60 civarında, aşırı alım değil ama ivme de zayıflıyor.
Karşı argüman: Karşı argüman güçlü: NDX'te 8 dağıtım günü birikmiş durumda, 5+ uyarı eşiğinin çok üzerinde. SPX'te de 6 dağıtım günü var. SMH 50 günlük ortalamasının %4.2 altında, Aşama 3'e geçmiş — yarı iletken liderliği kaybetti. Rotasyon skoru sadece 50, sektör dağılımı sigma 1.59 ile dar; bu da kazançların geniş tabana yayılmadığını gösteriyor. AAII ayı oranı %49.2 ile yüksek, bu kontrarian sinyal olabilir ama aynı zamanda perakende yatırımcının tedirginliğini de yansıtıyor.
Bu haftanın planı: Bu hafta aylık opsiyon vadesine 10 gün kala gamma pozitif ortam devam ediyor — ani hareketler yerine dar bant beklenir. QQQ'nun 50 günlük ortalamaya yakınlığı (%0.9) hafta içinde test edilebilir; bu seviyenin tutması kritik. Kazanç sezonu %45.7 bildirimle yarıyı geçmek üzere — kalan büyük bilançolar sektörel rotasyonu şekillendirecek. Dağıtım günü sayıları yüksek olduğundan, yeni pozisyonlarda stop seviyelerini sıkı tutmak mantıklı.
YANİ Piyasa sağlığı 77/100 ile güçlü zemin sunuyor: 6 ana endeksin tamamı Aşama 2'de ve kazanç tutturma oranları tarihi ortalamaların çok üzerinde. Ancak momentum 65 ve rotasyon 50 ile orta seviyede — yükseliş dar bir liderlik grubuna dayanıyor, geniş tabana yayılma henüz zayıf.
02 · Bugünün Teması ve Aksiyon · 6 kart · TUT / TRIM / İZLE / YASAK / BEKLE
SPY zirveye sadece %0.5 uzakta, Aşama 2 devam ediyor, RSI 65.7 ile güçlü ama aşırı alım değil. RSP'nin hafif pozitif kapanışı eşit ağırlıklı endeksin daha sağlıklı olduğunu gösteriyor. 6 dağıtım günü uyarı seviyesinde ama henüz kritik değil.
AksiyonTUT — Mevcut SPY pozisyonları tutulabilir. 50G olan yaklaşık 747 seviyesi stop referansı olarak izlenebilir. Zirve olan ~776.90 üzeri kapanışta momentum güçlenir.
Yazılım Momentum Patlaması — RSI 71 Aşırı Alım Uyarısı
IGV tek günde %2.26 yükselişle RSI 71.4'e ulaştı — bu aşırı alım bölgesi. 50G üzerinde %12.0 ile çok gerilmiş durumda. Ancak Aşama 3 etiketine rağmen güçlü momentum var, bu çelişki dikkat gerektirir.
AksiyonİZLE — RSI 70+ bölgesinde yeni giriş riskli. Mevcut pozisyonda kâr koruma stopları sıkılaştırılabilir. RSI 65 altına dönüşte yeniden değerlendirilir.
SMH tek günde %2.28 düşüşle 50G'nin %4.2 altında, Aşama 3'e geçmiş. Zirveye %15.2 mesafe ciddi bir hasar gösteriyor. SMH/SPY oranı 1 ayda %2.3 yükselse de 1 yılda %9.0 düşmüş — yapısal bozulma var.
AksiyonYASAK — SMH'de yeni alım yapılmaması önerilir. 50G üzeri kapanış serisi olmadan Aşama 2'ye dönüş teyit edilemez. Mevcut pozisyonlarda 550 altı kapanış stop referansı olabilir.
XBI 50G üzerinde %6.9 ile güçlü, Aşama 2'de, RSI 61.1 henüz aşırı alım değil. Sağlık sektörü (XLV) 3 aylık %17.39 getiri ile lider. Zirveye %4.6 mesafe yeni zirve denemesi için alan bırakıyor.
QQQE %0.16 yükselirken QQQ %0.30 düştü — eşit ağırlıklı teknoloji pozitif, ağırlıklı negatif. Bu mega-cap'lerin (özellikle yarı iletken) baskı altında olduğunu, geniş teknoloji tabanının daha sağlıklı olduğunu gösteriyor. QQQE RSI 61.5 güçlü, 200G üzerinde %13.1.
AksiyonİZLE — QQQ yerine QQQE tercih edilebilir bir dönem olabilir. QQQ/QQQE oranı düşmeye devam ederse mega-cap'ten geniş tabana rotasyon teyit edilir.
Opsiyon Vadesi Öncesi 50G Testi Yaklaşıyor
QQQ 720.87 (-0.30%) · VIX 15.46 · Aylık vade 10 gün sonra
QQQ 50 günlük ortalamaya %0.9 mesafede, 8 dağıtım günü birikmiş. Aylık opsiyon vadesi 10 gün sonra — pozitif gamma ortamında ani kırılım düşük olasılıklı ama 50G testi hafta içinde gelebilir. VIX 15.46 ile normal seviyede, contango yapısı korunuyor.
AksiyonBEKLE — QQQ'da 50G (yaklaşık 714) testini beklemek mantıklı. Bu seviyede tepki alırsa destek teyidi olur. Altına kapanışta kısa vadeli pozisyonlar hafifletilebilir. Vade haftasına kadar sabır önerilir.
03 · Ana Endeks Kartları
SPY
S&P 500 · cap-ağırlıklı
−0,23 · −%0,03
773,03
50G ort. ≈747,56
200G ort. ≈703,48
Yıl zirvesi776,85 (−%0,49)
RSI(14)65,74
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
773.03'te zirveye %0.5 mesafede, RSI 65.7 güçlü ama aşırı alım değil. 50G üzerinde %3.4 ile Aşama 2 sağlam. 6 dağıtım günü uyarı seviyesinde — kırılım denemesi için hacim şart.
FMP · 2026-08-10 · 773,03
RSP
S&P 500 · eşit ağırlık
0,13 · +%0,06
220,22
50G ort. ≈212,94
200G ort. ≈200,56
Yıl zirvesi221,09 (−%0,39)
RSI(14)65,14
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
FMP · 2026-08-10 · 220,22
QQQ
Nasdaq 100 · cap-ağırlık
−2,15 · −%0,30
720,87
50G ort. ≈714,27
200G ort. ≈648,40
Yıl zirvesi748,65 (−%3,71)
RSI(14)56,18
AŞAMA 2
720.87'de RSI 56.2 nötr, 50G'ye sadece %0.9 uzakta — bu hafta test olasılığı yüksek. Zirveye %3.7 mesafe ve 8 dağıtım günü baskı yaratıyor. 50G altına kapanış olursa Aşama 2 sorgulanır.
FMP · 2026-08-10 · 720,87
QQQE
Nasdaq 100 · eşit ağırlık
0,19 · +%0,16
122,15
50G ort. ≈119,17
200G ort. ≈107,98
Yıl zirvesi123,26 (−%0,90)
RSI(14)61,50
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
FMP · 2026-08-10 · 122,15
DIA
Dow Jones 30
−0,63 · −%0,12
538,99
50G ort. ≈521,12
200G ort. ≈492,85
Yıl zirvesi546,75 (−%1,42)
RSI(14)62,73
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
FMP · 2026-08-10 · 538,99
IWM
Russell 2000 · küçük hisseler
−1,57 · −%0,52
299,98
50G ort. ≈294,03
200G ort. ≈267,44
Yıl zirvesi303,06 (−%1,02)
RSI(14)56,96
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
299.98'de RSI 57 nötr, 50G üzerinde %2.0 ile orta güçte. Zirveye %1.0 mesafe dar ama dağıtım günü verisi mevcut değil. Küçük sermaye rotasyonu için 300 psikolojik destek izlenmeli.
Yüksek hacimli düşüş günleri — 5+ uyarı, ~9 kritik.
FMP (SPY/QQQ vekili) · 2026-08-10
Yani: S&P 500 hisselerinin %70.8'i 200 günlük ortalamanın üzerinde, %64.8'i 50 günlük üzerinde — çoğunluk trendle uyumlu ama fark daralıyor. Net ileri-geri farkı -40 ile günlük bazda satıcılar hafif baskın, yeni zirve-dip farkı ise sadece +5 ile nötre yakın.
Forward 12A F/K = 20,0 (5Y ort ~19,9 · 10Y ort ~19,0)
AI · 2026-08-11
Yani: Kazanç sezonu yarısını geçmek üzere (%45.7 bildirdi) ve kalitesi yüksek: HBK tutturma %86.9 (5Y ort %78), ciro tutturma %80.3 (5Y ort %64). Forward F/K 20.0 ile 5 yıllık ortalama 19.9'a neredeyse eşit — pahalı değil ama ucuz da değil.
Yani: 3 aylık performansta sağlık (XLV %17.39) ve finans (XLF %12.82) açık ara lider — defansif-kaliteli rotasyon belirgin. Enerji (XLE) günlük %4.66 sıçramayla dikkat çekiyor ama 3 aylık %8.04 ile orta sırada. İletişim (XLC %−4.37) ve gayrimenkul (XLRE %−0.02) 3 ayda negatif — bu sektörler geride kalıyor. Rotasyon sigma 1.59 ile dağılım dar, liderlik henüz net ayrışmamış.
05.b · Risk-On / Risk-Off Termometresi · 6 Oran
Yatırımcı iştahını 6 klasik ETF oranıyla ölçüyoruz: agresif tarafta mı (risk-on), koruma tarafında mı (risk-off).
XLK / XLP · Tekno vs. Tük. Temel
2,19
1H +%4,5 · 1A −%0,7 — Yüksek/yükselen = risk-on.
HYG / TLT · Yüksek Getirili vs. Hazine
0,97
1H +%0,4 · 1A +%2,6 — Kredi risk iştahının en temiz ölçüsü.
1H +%8,3 · 1A +%6,8 — Bağlam: koruma talebi (oran değil, fiyat).
◆ Ne anlama geliyor? 6 risk-on/off oranından karışık sinyal geliyor: XLK/XLP 1 aylık %-0.7 ile risk-off, SMH/SPY 1 yılda %-9.0 ile belirgin risk-off, ancak HYG/TLT 1 yılda %2.6 ile risk-on ve SPHB/SPLV 1 haftalık %3.0 ile kısa vadede risk-on. Altın (GLD) 402.54'te 1 haftada %8.3 yükselmiş — güvenli liman talebi artıyor. Tetik: SMH/SPY oranının 0.70 altına inmesi teknoloji liderliğinin tamamen çöktüğünü teyit eder.
06 · Volatilite ve Duyarlılık
Aylık opex 10 gün sonra (T-7 penceresi dışı) · Triple witching: 38 gün
QQQ 50 günlük hareketli ortalamaya %0.9 mesafede yaklaşıyor. Bu seviye kırılırsa kısa vadeli momentum kaybı teyit edilir ve Aşama 2'nin kalitesi sorgulanmaya başlar. SMH zaten 50G'nin %4.2 altında ve Aşama 3'e geçmiş durumda — teknoloji içindeki çatlak derinleşiyor.
06.a · Sentiment · 9 Kart
VIX · Seviye
15,46
Normal
Vade yapısı contango · spread 3,52
fmp · 2026-08-10
VVIX
92,51
Bant içi
80–110 normal bant — VIX'in kendi oynaklığı.
fmp · 2026-08-10
CNN Korku ve Açgözlülük
64
Açgözlülük
0 aşırı korku, 100 aşırı açgözlülük.
cnn · 2026-08-11
AAII Boğa
%21,7
Ort. altı
Tarihsel ortalama ~%37.
AI · 2026-08-07
AAII Ayı
%49,2
Ort. üstü
Tarihsel ortalama ~%30.
AI · 2026-08-07
AAII Boğa − Ayı Farkı
−27,5
Ayıcı
+20 üstü ekstrem coşku, −20 altı ekstrem karamsarlık.
AI · 2026-08-07
YANİ VIX 15.46 ile normal, vade yapısı contango'da (yakın vade düşük, uzak vade yüksek) — profesyonel piyasa sakin. Ancak AAII anketi tam tersi söylüyor: %49.2 ayı oranı ile perakende yatırımcı belirgin tedirgin, boğa-ayı farkı -27.5. CNN F&G 64 ile 'Açgözlülük' bölgesinde — kurumsal ile perakende arasında ciddi duyarlılık çatalı var. Tarihsel olarak bu tür ayrışmalar, perakende yanlış tarafta kalırken piyasanın yukarı devam ettiği dönemlere denk gelmiştir.
Yaklaşan: QQQ 50G ortalamaya yaklaşıyor (%0,9)
Doğrulanamayan/atlanan: sentiment.naaim (AI-çıkarım), sentiment.cboe_total_pc (AI-çıkarım), sentiment.cboe_equity_pc (AI-çıkarım). Sayı uydurulmadı.
Veri: FMP · CNN · FRED · AI-çıkarım (AAII/NAAIM/CBOE P/C/FactSet-benzeri, bant-doğrulamalı) · 11 Ağustos 2026, Salı TSİ 09:10 · finzora-ts marketpulse v2 Piyasa Nabzı ABD ana endeksleri, eşit ağırlıklı endeksler, VIX ailesi ve sektör ETF'leri için 6 katmanlı teknik analiz brifingi üretir.
BÖLÜM 3Opsiyon RejimiVIX vade yapısı + dealer pozisyonu — günün oynaklık havası
S&P 500 opsiyon yapısı & risk rejimi · Yön tahmini değil, koşul çerçevesi · 11 Ağustos 2026, Salı TSİ 09:10
Yani: VIX vade yapısı + dealer gamma birlikte değerlendirilir; net GEX pozitif (yatıştırıcı rejim) — dealer akışı hareketleri törpüler. Vade yapısı tam contango (sakin ön cephe).
Canlı bölümler: VIX/VIX9D/VIX3M/VVIX vade yapısı, 11 SPDR sektör katılımı, HYG kredi, endeksler (FMP). Dealer GEX / max pain / ATM IV kaynağı: CBOE (gecikmeli) (IV Rank = VIX 1y percentili). Yön tahmini değildir, koşul çerçevesidir. Üreten: optionpulse (finzora-ts) · 11 Ağustos 2026, Salı TSİ 09:10
BÖLÜM 4Kurumsal Akışbüyük oyuncular nerede duruyor (COT) ve ne alıyor (opsiyon akışı)
Call primi (brüt): 1,15 Mlr$ · Put primi (brüt): 1,62 Mlr$ · Put/Call hacim 1,08 → put primi ağırlıklı (brüt)
PutCall
SPY+QQQ+IWM gün-içi opsiyon primi toplamı (gecikmeli).
Yön Vekili (canlı · FMP) — ek doğrulama
Piyasa
ETF
Fiyat
Gün %
S&P 500
SPY
773,03
−%0,03
Nasdaq 100
QQQ
720,87
−%0,30
Russell 2000
IWM
299,98
−%0,52
Dolar Endeksi
UUP
28,14
+%0,25
Altın
GLD
402,54
+%1,02
WTI Petrol
USO
125,92
+%6,73
20Y+ Hazine
TLT
82,06
−%0,85
Yani: Bu rapor "akıllı para nerede duruyor (COT) VE şu an ne alıyor (akış) — aynı şeyi mi söylüyor?" sorusunu yanıtlar. Konum (COT) × akış (Market Tide) uyumu/çelişkisi yukarıda değerlendirildi.
Konum (COT): CFTC (etkin). Akış (Market Tide): CBOE (gecikmeli). Canlı yedek: proxy ETF gün getirisi (FMP). COT okumadır, tahmin değildir. Üreten: smartmoney (finzora-ts) · 11 Ağustos 2026, Salı TSİ 09:10
BÖLÜM 5AI Temasıyapay zeka / GPU sepetinin momentumu ve genişliği
⚠ Kısmi rapor: ⚠ Gerçek GPU $/saat & TPI kaynağı yok — yerine FMP rölatif güç vekili gösteriliyor. Bu bölümler veri kaynağı bağlandığında otomatik dolacak; aşağıdaki FMP/THM tabanlı bölümler canlıdır.
AI Sepeti Genişliği (canlı · FMP)
Gün ▲
3 / 12
EMA50 üstü
7 / 12
Ortalama RSI
53,89
Hisse
Fiyat
Gün %
RSI
EMA50
EMA200
NVDA
217,55
−%2,86
58,06
▲
▲
AMD
469,56
−%2,86
44,68
▼
▲
AVGO
422,40
−%1,25
61,79
▲
▲
MRVL
208,56
−%4,65
48,81
▼
▲
TSM
418,47
−%0,37
51,50
▲
▲
ASML
1.733,48
−%0,43
51,26
▲
▲
MU
861,00
−%1,89
46,30
▼
▲
SMCI
31,46
+%1,06
55,65
▲
▼
ANET
191,52
+%1,51
60,09
▲
▲
VRT
270,10
−%0,84
45,20
▼
▲
PLTR
175,23
+%1,87
73,91
▲
▲
SMH
569,41
−%2,28
49,45
▼
▲
GPU Talep Vekili (FMP rölatif güç — Mercatus $/saat vekili)
Sepet 20g getiri
+%2,7
SPY 20g getiri
+%3,2
Rölatif güç
−0,5 pp
AI piyasanın gerisinde
Not: Gerçek GPU kiralama $/saat & TPI hiçbir kaynakta yok; bu, talep gücünün hisse-fiyatı vekilidir.
AI Hisseleri Opsiyon Akışı (CBOE (gecikmeli))
Sepet call primi (brüt): 2,62 Mlr$ · put primi (brüt): 1,81 Mlr$ · unusual kontrat: 1205 → call primi ağırlıklı (brüt)
Hisse
Call (M$)
Put (M$)
Unusual
MU
671
733
320
NVDA
617
391
220
AMD
348
279
198
PLTR
335
139
136
ASML
283
52
29
Yani: AI-altyapı temasında genişlik zayıflıyor: sepetin önemli kısmı EMA50 altında ya da günü eksi kapadı — momentum soluklanıyor. Opsiyon primi (brüt) call tarafında yoğun.
Canlı: 12 hisselik AI-altyapı sepeti momentum/genişlik (RSI, EMA50/200, gün getirisi) — FMP. GPU Talep Vekili = sepet 20g − SPY 20g rölatif güç (FMP; gerçek $/saat & TPI kaynağı yok). Opsiyon akışı: CBOE (gecikmeli). Bu rapor yatırım tavsiyesi değildir. Üreten: aipulse (finzora-ts) · 11 Ağustos 2026, Salı TSİ 09:10