📖 Bu rapor ne anlatır? Piyasa Pusulası, günün piyasa büyük resmini beş bölümde toplar: (1) Makro Pusula — faiz, enflasyon ve risk göstergeleriyle piyasanın zemini; (2) Piyasa Nabzı — ABD endeks ve ETF'lerinin teknik durumu; (3) Opsiyon Rejimi — VIX ve dealer pozisyonlanmasıyla günün oynaklık havası; (4) Kurumsal Akış — büyük oyuncuların konumu ve para akışı; (5) AI Teması — yapay zeka sepetinin momentumu. Yukarıdan aşağı okuyun: önce zemin, sonra günün havası, en son temalar. Yatırım tavsiyesi değildir.
BÖLÜM 1Makro Pusulafaiz, enflasyon, işgücü ve risk göstergeleri — piyasanın zemini
Hürmüz'da 55 gemi geri çevrildi, CPI aylık bazda soğuyor ama yıllık %3.73 ile sıcak, VIX 14.90'a geriledi, altın %2.26 sıçradı, Fed yıl sonuna kadar sabit kalabilir
Tek cümlede bugün: Jeopolitik riskler petrolü ve altını desteklerken, aylık bazda ılımlı enflasyon verileri teknoloji ağırlıklı endekslere alım getirdi.
Anlamı şu: Piyasa, Fed'in Aralık'a kadar faiz artırmayacağı senaryosunu fiyatlarken, Hürmüz Boğazı belirsizliği enerji ve güvenli liman varlıklarında primi canlı tutuyor.
Bugün izlenecek: Temmuz CPI detayları, İran-ABD müzakere sinyalleri ve 10 yıllık faizin %4.69 seviyesindeki direnci.
01 · Hızlı Bakış
S&P 500
7.757,64
+%0,62
Nasdaq
26.690,62
+%1,30
Dow
54.036,93
+%0,28
VIX
14,90
−%1,65
DXY
99,57
+%0,03
WTI
78,20
+%0,03
Brent
83,72
+%0,20
Altın (GLD)
398,47
+%2,26
Bitcoin
65.123,79
+%0,42
Yani: S&P 500 %0.62 artışla 7.757'de, Nasdaq %1.30 ile lider; VIX 14.90'a geriledi. Altın %2.26 sıçradı, DXY 99.56'da nötr. 10Y faiz %4.69, verim eğrisi pozitif bölgede normalleşiyor.
02 · Makro Hikaye
Haftaya temkinli bir iyimserlikle başlayan ABD piyasalarında S&P 500 %0.62 artışla 7.757,64'e, Nasdaq ise %1.30 yükselişle 26.690,62'ye tırmandı. Dow ise %0.28'lik mütevazı kazanımla 54.036,93'te kapandı. VIX endeksi %1.65 gerileyerek 14.90'a indi; bu seviye, jeopolitik manşetlere rağmen opsiyon piyasasının henüz panik moduna geçmediğini gösteriyor. Ancak altının %2.26'lık sert yükselişi, yatırımcıların güvenli liman talebini sessizce artırdığına işaret ediyor.
Enflasyon cephesinde çelişkili sinyaller devam ediyor. CPI aylık bazda -%0.42 ile belirgin bir soğuma sergilerken, yıllık bazda %3.73 ile Fed'in %2 hedefinin oldukça üzerinde kalmaya devam ediyor. Çekirdek CPI aylık -%0.02 ile neredeyse düz seyrederken, yıllık %2.81 seviyesi dikkat çekici. Çekirdek PCE aylık %0.13 ile 'Goldilocks' bölgesinde kalırken, yıllık %3.29 hâlâ rahatsız edici. PPI'daki aylık -%1.26'lık sert düşüş üretici fiyatlarında baskının hafiflediğini gösterse de, yıllık %10.11 seviyesi boru hattındaki maliyet baskısının ne denli derin olduğunu hatırlatıyor. Bu tablo, Fed'in yıl sonuna kadar faizleri %3.75 üst bandında sabit tutma ihtimalini güçlendiriyor.
İşgücü piyasası karışık sinyaller veriyor: İşsizlik %4.1 ile kontrol altında, haftalık başvurular 199.000 ile düşük seyrederken, devam eden başvurular 1.801.000'de. JOLTS açık iş sayısı 7.359.000 ile dengelenme sürecinde. Michigan Tüketici Güveni 49.5 ile eşik altında kalarak hane halkının hâlâ temkinli olduğunu yansıtıyor. Saatlik ücretlerin 37.6 dolar seviyesi, ücret enflasyonunun tamamen soğumadığını teyit ediyor. Sahm kuralı göstergesi -%0.03 ile resesyon sinyali vermiyor; ancak zayıf istihdam verilerinin Fed'in faiz artırım patikasını yeniden şekillendirdiği stratejistler tarafından vurgulanıyor.
Jeopolitik sahne ise Hürmüz Boğazı'ndaki ABD ablukasıyla ısınmaya devam ediyor. ABD'nin 55 gemiyi geri çevirmesi ve müzakerelerin tıkanması, petrol arzı üzerindeki risk primini canlı tutuyor; WTI 78.20 dolarda, Brent 83.72 dolarda dar bantta işlem görüyor. Petrol stoklarındaki 2.5 milyon varillik artış kısa vadeli arz endişelerini hafifletse de, boğaz geçişindeki belirsizlik devam ettikçe enerji fiyatlarında yukarı yönlü asimetri korunuyor. DXY 99.56 ile nötr seyrederken, Asya para birimlerinin Fed faiz artışı beklentilerinin azalmasıyla desteklenebileceği değerlendiriliyor. Verim eğrisi pozitif bölgede: 10Y-2Y farkı 46 baz puan, 10Y-3M farkı 78 baz puan ile eğri normalleşme sürecini sürdürüyor.
Risk / Fırsat
⚠ Hürmüz Boğazı Tıkanıklığı ve Enerji Arz Şoku
ABD'nin 55 gemiyi geri çevirmesi ve müzakerelerin çıkmaza girmesi, küresel petrol arzında ani bir daralma riskini artırıyor. Brent 83.72 dolarda sakin görünse de, boğazın uzun süreli kapanması senaryosunda enerji fiyatlarında sert sıçrama ve enflasyon beklentilerinde yeniden yukarı revizyon kaçınılmaz olabilir.
⚠ Yıllık Enflasyonun Yapışkanlığı
CPI yıllık %3.73, PCE yıllık %3.67 ve PPI yıllık %10.11 ile enflasyon hedefin çok üzerinde. Aylık bazda soğuma trendi olumlu olsa da, yıllık seviyelerin inatçılığı Fed'in elini bağlıyor. Piyasanın 'faiz artışı yok' fiyatlaması, tek bir sıcak veriyle tersine dönebilir.
⚠ Tüketici Güveninde Kırılganlık
Michigan Tüketici Güveni 49.5 ile 50 eşiğinin altında. Hane halkı harcama iştahının zayıflaması, özellikle tüketiciye dönük sektörlerde (perakende, restoran, tüketim malları) marj baskısı yaratabilir.
▲ Teknoloji ve Yapay Zekâ Yatırım Döngüsü
Nasdaq'ın %1.30'luk liderliği, AI odaklı sermaye harcaması süper döngüsünün fiyatlanmaya devam ettiğini gösteriyor. JP Morgan'ın 'üçüncü sanayi devrimi' vurgusu ve bankaların AI sermaye döngüsünün gözden kaçan faydalanıcısı olarak öne çıkarılması, sektörler arası yayılım potansiyeline işaret ediyor.
▲ Altın ve Güvenli Liman Talebi
Altın %2.26 sıçrayarak güvenli liman talebindeki artışı teyit etti. Jeopolitik belirsizlik, yapışkan enflasyon ve reel faizin %2.43'te olmasına rağmen altının güçlenmesi, portföy çeşitlendirme aracı olarak kıymetli metallere ilginin arttığını gösteriyor.
▲ Verim Eğrisi Normalleşmesi ve Finansallar
10Y-2Y farkının 46 baz puana, 10Y-3M farkının 78 baz puana açılması, eğrinin pozitif bölgede normalleştiğini gösteriyor. Bu durum, net faiz marjı baskısı altındaki banka ve finansal sektör için olumlu bir yapısal gelişme.
Jeopolitik Radar
[high] Hürmüz Boğazı Ablukası Derinleşiyor
ABD'nin Hürmüz Boğazı'ndaki hakimiyetini pekiştirmesi ve 55 gemiyi geri çevirmesi, İran ile müzakerelerin çıkmaza girmesiyle birleşince küresel enerji arzı üzerindeki risk primi yükseliyor. Krizin uzaması halinde petrol fiyatlarında sert yükseliş ve küresel tedarik zincirlerinde yeni aksamalar beklenir.
[medium] Japonya Döviz İstikrarı Çağrısı ve BOJ Faiz Artışı Beklentisi
Japon şirket yöneticilerinin zayıf yen kaynaklı ithalat maliyeti baskısı nedeniyle döviz istikrarı çağrısı yapması ve BOJ'un faiz artış hızını artırabileceği beklentisi, Asya'da sermaye akışlarını ve dolar endeksini etkileyebilecek bir dinamik.
[medium] Çin Humanoid Robot Yarışı ve Teknoloji Rekabeti
Unitree gibi Çinli humanoid robot üreticilerinin halka arz yarışına girmesi, ABD-Çin teknoloji rekabetinin yeni bir cephesini açıyor. Robotik ve otomasyon alanındaki küresel yatırım döngüsü hızlanırken, ticaret kısıtlamaları riski de paralel artıyor.
03 · Faiz & Dolar
Gösterge
Değer
Önceki
2Y Hazine
4,25
4,18
10Y Hazine
4,69
4,63
30Y Hazine
5,22
5,17
10Y Reel
2,43
2,41
Fed Funds (üst)
3,75
3,75
10Y-2Y eğri Normal
0,46
0,44
10Y-3M eğri Normal
0,78
0,79
10Y Breakeven
2,25
2,26
04 · Enflasyon (MoM / YoY)
Gösterge
MoM
YoY
CPI
−%0,42 ılımlı
+%3,73 sıcak
Çekirdek CPI
−%0,02 ılımlı / Goldilocks
+%2,81 dikkat
PCE
−%0,11 ılımlı
+%3,67 sıcak
Çekirdek PCE
+%0,13 ılımlı / Goldilocks
+%3,29 dikkat
PPI
−%1,26 ılımlı
+%10,11
Yani: CPI aylık -%0.42 ile soğuyor ama yıllık %3.73 ile sıcak. Çekirdek PCE aylık %0.13 Goldilocks bölgesinde, yıllık %3.29 dikkat gerektiriyor. PPI yıllık %10.11 ile üretici maliyet baskısı derin. Fed'in yıl sonuna kadar %3.75'te kalma ihtimali güçleniyor.
05 · İşgücü
Gösterge
Değer
İşsizlik % sağlıklı denge
4,1
İlk başvuru
199.000
Süregelen
1.801.000
JOLTS
7.359
UMich güven
49,5
Ort. saatlik ücret
37,62
Yani: İşsizlik %4.1, haftalık başvurular 199.000 ile sağlam. JOLTS 7.359.000 ile dengeleniyor. Michigan Güveni 49.5 ile eşik altında; tüketici temkinli. Sahm kuralı -%0.03 ile resesyon sinyali vermiyor.
06 · Risk & Likidite
Gösterge
Değer
Durum
VIX
14,90
Normal
HY Kredi Farkı (OAS)
2,71
Normal
NFCI (finansal koşullar)
−0,529
Normal
Sahm kuralı
−0,03
Normal
Yani: HY OAS 2.71, NFCI -0.529, Sahm -0.03 ve VIX 14.90 ile tüm risk göstergeleri 'Normal' bölgede. Ancak Hürmüz Boğazı krizi, yapışkan yıllık enflasyon ve bir büyük bankanın risk azaltma çağrısı, mevcut sakinliğin kırılgan olabileceğine işaret ediyor.
07 · Senaryolar
▲ Hürmüz Müzakereleri İlerlerse ve CPI Soğuma Teyit Edilirse
İran-ABD müzakerelerinde somut ilerleme sağlanması petrol risk primini düşürür, aylık CPI soğumasının devamı Fed'in yıl sonuna kadar sabit kalma senaryosunu güçlendirir. Bu durumda S&P 500 yeni zirvelere yönelebilir, VIX 13 altına gerileyebilir ve teknoloji liderliği pekişir.
≡ Belirsizlik Dengesi Korunursa
Hürmüz'da ne tırmanma ne de çözüm olması, enflasyonun aylık ılımlı ama yıllık sıcak kalması ve Fed'in bekleme modunda devam etmesi durumunda piyasalar dar bantta konsolide olur. S&P 500 7.700-7.800 aralığında, VIX 14-16 bandında kalır.
▼ Boğaz Krizi Tırmanır veya Enflasyon Sürpriz Yaparsa
Hürmüz'da askeri gerilimin artması petrolü 90 dolar üzerine taşıyabilir, bu da enflasyon beklentilerini yukarı iterek Fed faiz artışı spekülasyonlarını canlandırır. Tüketici güvenindeki zayıflıkla birleşirse, risk iştahı hızla gerileyebilir, VIX 20 üzerine sıçrayabilir ve hisse piyasalarında %3-5 düzeltme gündeme gelebilir.
08 · Enerji
Ham petrol stok değişimi: 2,5 mn varil
Yani: Teknoloji ve AI yatırım döngüsü Nasdaq'ı taşıyor. Finansallar verim eğrisi normalleşmesinden faydalanabilir. Enerji sektörü Hürmüz risk primiyle destekleniyor. Tüketiciye dönük sektörlerde güven zayıflığı marj baskısı yaratabilir.
BÖLÜM 2Piyasa NabzıABD endeks ve ETF teknik durumu — rejim şeridi, genişlik, duyarlılık
✓ HTML panoya kopyalandı
Piyasa Nabzı
ABD endeks ve ETF teknik analizi · sabah brifingi · Teknoloji Öncülüğünde Geniş Ralli
10 Ağustos 2026, Pazartesi
10 Ağustos 2026, Pazartesi TSİ 09:10 · son kapanış baz alındı
Piyasalar haftaya geniş tabanlı bir yükselişle başladı; SPY %0.61 artışla 773.26'ya çıkarken, yazılım (IGV %3.29) ve yarı iletken (SMH %1.96) teknoloji alt sektörleri liderliği üstlendi. İklim 7.5/10 ile sıcak, VIX 14.90 ile sakin ama dağıtım günü sayıları (SPX 6, NDX 8) dikkat çekici seviyelerde.
Bugün Ne Giyelim? · Piyasa Rejim Şeridi
İklim · Strateji
Uzun vadeli zemin ısısı (yavaş değişir) · FRED kompoziti
7,50 / 10 · Sıcak
Getiri eğrisi, HY kredi farkı, NFCI, reel faiz ve VIX3M'den türetilen makro zemin skoru.
Güneşli ama ufukta birkaç kümülüs bulutu var — şemsiyeyi çantada taşı. İklim skoru 7.5/10 (Sıcak) piyasanın genel yönünün yukarı olduğunu söylüyor; Hava skoru +4 ile pozitif gamma ortamını, yani ani sert satışların düşük olasılıklı olduğunu gösteriyor. Teknik skor 75/100 sağlıklı bir yükseliş trendine işaret ederken, Sağlık skoru 79/100 ile zeminin güçlü olduğunu teyit ediyor — altı endeksin altısı da Aşama 2'de (Weinstein yükseliş aşaması). Ancak NDX'te 8 dağıtım günü uyarı eşiğinin (5+) üzerinde; bu, kurumsal satış baskısının sessizce biriktiğine dair bir ipucu.
Kaynak · finzora-ts rejim katmanı · kural v1
3 cümlede bugün: Birincisi: IGV %3.29 ve SMH %1.96 ile teknoloji alt sektörleri günün yıldızı oldu; ancak her ikisi de Aşama 3'te, yani uzun vadeli trend yapısı zayıflıyor. İkincisi: AAII ayı oranı %43.6 ile boğa oranını (%32.6) aşıyor — perakende yatırımcı temkinli ama CNN Korku/Açgözlülük endeksi 64 ile açgözlülük bölgesinde, bu ayrışma kontrarian bir sinyal olabilir. Üçüncüsü: Aylık opsiyon vadesi 11 gün sonra, henüz pencere dışındayız; bu hafta kazanç sezonunun devamı (%38.2 raporlamış) ve QQQ'nun 50 günlük ortalamasına %1.2 yakınlığı izlenecek ana gündem maddeleri.
Piyasa sağlığı güçlü bir zemin üzerinde duruyor: Trend puanı 90 ile altı ana endeksin tamamı Weinstein Aşama 2'de, yani yapısal yükseliş trendi sürüyor. S&P 500 hisselerinin %72.2'si 200 günlük ortalamanın üzerinde, %65'i 50 günlük ortalamanın üzerinde — bu genişlik (breadth) sağlıklı bir katılımı gösteriyor. Kazanç sezonu da destekleyici: raporlayan şirketlerin %85.5'i HBK (hisse başına kâr) beklentisini aşıyor, bu 5 yıllık ortalama olan %78'in belirgin üzerinde. Momentum puanı 68 ile ortalama RSI 61 seviyesinde; aşırı alım bölgesine henüz girilmemiş ama yaklaşılıyor. Rotasyon puanı 71 ve sektör dağılımı standart sapması 0.77 ile sermaye akışı makul ölçüde yayılmış durumda. Forward F/K 21.5 ile 5 yıllık ortalama 19.9'un üzerinde — piyasa ucuz değil ama kazanç büyümesi (%23.3 CY) bu primi kısmen haklı çıkarıyor.
Karşı argüman: Karşı argüman ciddi: NDX'te 8 dağıtım günü kritik eşik olan 9'a sadece 1 uzakta — bu, son 25 seansta kurumsal satış baskısının yoğunlaştığını gösteriyor. SMH yıl zirvesinden %13.3 uzakta ve Aşama 3'te; yarı iletken liderliği yapısal olarak zayıflıyor. IGV de Aşama 3'te ve zirveden %13 uzakta — günlük %3.29'luk sıçrama trend dönüşü mü yoksa ölü kedi sıçraması mı, henüz belli değil. AAII boğa-ayı farkı -11 ile perakende yatırımcı net temkinli; bu genellikle kontrarian pozitif ama kısa vadede satış baskısı potansiyelini de yansıtıyor. Enerji (XLE) ve iletişim (XLC) 3 aylık bazda negatif performans sergiliyor — rotasyon her yere eşit dağılmıyor.
Bu haftanın planı: Bu hafta üç ana odak noktası var: Birincisi, QQQ'nun 50 günlük ortalamaya yakınlığı (%1.2) — bu seviyenin üzerinde kalıcılık Aşama 2'nin devamı için kritik. İkincisi, kazanç sezonu devam ediyor (%38.2 raporlamış); bu hafta gelecek büyük bilançolar sektörel rotasyonu şekillendirebilir. Üçüncüsü, NDX dağıtım günü sayısı 8'de — yeni bir dağıtım günü eklenirse 9 kritik eşiğine ulaşılır, bu durumda teknoloji ağırlığını azaltma senaryosu masaya gelir. Opsiyon vadesi 11 gün sonra, henüz pencere dışındayız ama gamma etkisi hafta ortasından itibaren fiyatlamaya girmeye başlayabilir.
YANİ Piyasa sağlığı güçlü: 6/6 endeks Aşama 2'de, hisselerin %72'si 200 günlük ortalamanın üzerinde ve kazanç tutturma oranları tarihi ortalamaların belirgin üzerinde. Tek uyarı NDX'teki 8 dağıtım günü — kritik 9 eşiğine 1 kaldı, bu kurumsal satış baskısının biriktiğine işaret edebilir.
02 · Bugünün Teması ve Aksiyon · 6 kart · TUT / TRIM / İZLE / YASAK / BEKLE
Altı ana endeksin tamamı Aşama 2'de, SPY zirveye sadece %0.5 uzakta ve RSI 66 ile güçlü bölgede. Eşit ağırlıklı RSP de %0.69 yükselişle geniş katılımı teyit ediyor — bu sadece mega-cap kaynaklı bir ralli değil. Sağlık skoru 79/100 ve trend puanı 90 yapısal gücü destekliyor.
AksiyonTUT — SPY 773 üzerinde pozisyonları korumaya devam. 50 günlük ortalama (yaklaşık 747 bölgesi, %3.5 altı) altında günlük kapanış olursa kademeli küçültme değerlendirilir. Yeni ATH (yaklaşık 777 bölgesi) kırılımında momentum devam senaryosu aktif.
IGV günün en güçlü hareketi olan %3.29 ile sıçradı, RSI 68.4 ile aşırı alıma yaklaşıyor. Ancak Weinstein Aşama 3'te — bu, yükseliş trendinin olgunlaştığı ve dağıtım riskinin arttığı faz demek. 50G üzeri %9.7 ile kısa vadede ortalamadan aşırı sapma var; zirveye %13 mesafe yapısal zayıflığı gösteriyor.
AksiyonİZLE — IGV'de mevcut pozisyon varsa RSI 70 üzeri kapanışlarda kısmi kâr realizasyonu düşünülebilir. Yeni giriş için Aşama 3'ten Aşama 2'ye dönüş teyidi (50G üzerinde kalıcı yükseliş + yeni yüksek zirve) beklenmelidir.
Kırık Tema: İletişim Sektörü Yapısal Zayıflık
XLC +%0.06 günlük | 3A -%5.22 | YTD -%5.50
XLC 3 aylık bazda -%5.22 ve yılbaşından bu yana -%5.50 ile en zayıf sektörlerden biri. Günlük %0.06'lık hareket neredeyse sıfır — genel ralliye katılım yok. Sektör breadth'i %81.8 genel ortalamanın altında kalıyorsa bu, yapısal bir zayıflık sinyali.
AksiyonYASAK — XLC'de yeni uzun pozisyon açılmamalı. Mevcut pozisyonlar varsa 1 aylık performans (%2.78) pozitife dönmüş olsa da 3 aylık ve YTD negatif trend baskın — rallilerde çıkış fırsatı değerlendirilmeli.
QQQ 50 günlük ortalamaya sadece %1.2 mesafede — bu seviye Aşama 2 devamı için kritik destek. NDX'te 8 dağıtım günü uyarı eşiğinin üzerinde ve kritik 9'a 1 uzakta. Eşit ağırlıklı QQQE'nin %1.61 ile QQQ'dan güçlü olması, mega-cap dışı teknoloji hisselerinin daha iyi performans gösterdiğine işaret ediyor.
AksiyonİZLE — QQQ'da 50 günlük ortalama (yaklaşık 714 bölgesi) destek olarak izlenmeli. Bu seviyenin altında 2 ardışık kapanış olursa pozisyon küçültme tetiklenir. Üzerinde kalıcılık + RSI 60 üzeri teyit ile mevcut pozisyon korunur.
Ayrışma: Yarı İletken Aşama 3 vs Genel Piyasa Aşama 2
SMH günlük %1.96 yükseldi ama Aşama 3'te ve 50G'nin %2.1 altında — genel piyasanın tamamı Aşama 2'deyken bu belirgin bir negatif ayrışma. SMH/SPY oranı 1 aylıkta -%6.8 ile yarı iletkenlerin göreceli gücü eriyor. Zirveye %13.3 mesafe yapısal hasarı gösteriyor. 200G üzeri %27.7 ile uzun vadeli destek henüz uzakta.
AksiyonİZLE — SMH'de 50 günlük ortalama üzerine kalıcı geçiş (2+ gün kapanış) olmadan yeni pozisyon açılmamalı. Mevcut pozisyonlarda 50G altında kalıcılık devam ederse kademeli küçültme planlanmalı. Aşama 2'ye dönüş teyidi için yeni yüksek zirve gerekli.
Takvim: Malzeme Sektörü Kazanç Sezonu Etkisi
XLB +%1.32 günlük | 1H +%4.82 | 1A +%5.17
XLB son 1 haftada %4.82 ve 1 ayda %5.17 ile güçlü bir ivme yakalamış. Kazanç sezonu devam ediyor (%38.2 raporlamış, HBK tutturma %85.5) ve malzeme sektörü bilançoları bu haftanın potansiyel katalizörlerinden. Ancak 3 aylık performans %2.84 ile henüz orta vadeli bir trend teyidi yok.
AksiyonBEKLE — XLB'de bu hafta gelecek sektörel kazanç raporları sonrası değerlendirme yapılmalı. 1 haftalık momentum (%4.82) devam ederse ve 3 aylık performans ivmelenmesini sürdürürse pozisyon değerlendirmesi haftasonu yapılabilir. Opsiyon vadesi 11 gün sonra — vade yaklaştıkça gamma etkisi fiyatlamayı etkileyebilir.
03 · Ana Endeks Kartları
SPY
S&P 500 · cap-ağırlıklı
4,73 · +%0,61
773,26
50G ort. ≈747,19
200G ort. ≈702,97
Yıl zirvesi776,85 (−%0,46)
RSI(14)65,96
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
773.26'da Aşama 2 devam ediyor; RSI 66 güçlü bölgede, 50G üzeri %3.5 ile trend sağlam. Zirveye sadece %0.5 uzaklık — yeni ATH denemesi kapıda. 6 dağıtım günü uyarı eşiğinde, 50G (yaklaşık 747 civarı) altı kapanış olmadıkça yapısal görünüm pozitif.
FMP · 2026-08-07 · 773,26
RSP
S&P 500 · eşit ağırlık
1,52 · +%0,69
220,09
50G ort. ≈212,70
200G ort. ≈200,41
Yıl zirvesi221,09 (−%0,45)
RSI(14)64,87
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
FMP · 2026-08-07 · 220,09
QQQ
Nasdaq 100 · cap-ağırlık
8,48 · +%1,17
723,03
50G ort. ≈714,57
200G ort. ≈647,85
Yıl zirvesi748,65 (−%3,42)
RSI(14)57,15
AŞAMA 2
723.03'te Aşama 2 ama RSI 57.1 nötr ve 50G'ye sadece %1.2 uzakta — bu ortalama destek testi yaklaşıyor. 8 dağıtım günü kritik eşiğe 1 uzakta, dikkatli olunmalı. Zirveye %3.4 mesafe var; 50G üzerinde kalıcılık teyit edilmeden agresif pozisyon artışı riskli.
FMP · 2026-08-07 · 723,03
QQQE
Nasdaq 100 · eşit ağırlık
1,96 · +%1,61
121,96
50G ort. ≈119,09
200G ort. ≈107,89
Yıl zirvesi123,26 (−%1,05)
RSI(14)61,02
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
FMP · 2026-08-07 · 121,96
DIA
Dow Jones 30
1,43 · +%0,27
539,62
50G ort. ≈520,48
200G ort. ≈492,50
Yıl zirvesi546,75 (−%1,30)
RSI(14)63,51
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
FMP · 2026-08-07 · 539,62
IWM
Russell 2000 · küçük hisseler
3,35 · +%1,11
301,56
50G ort. ≈293,87
200G ort. ≈267,17
Yıl zirvesi303,06 (−%0,49)
RSI(14)59,64
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
301.56'da Aşama 2, RSI 59.6 nötr, zirveye %0.5 ile ATH denemesi yakın. 200G üzeri %12.9 ile güçlü yapısal konum. Küçük sermayeli hisselerin genişlik katılımı ve kazanç büyümesi takip edilmeli.
Yüksek hacimli düşüş günleri — 5+ uyarı, ~9 kritik.
FMP (SPY/QQQ vekili) · 2026-08-07
Yani: S&P 500'de %72.2 hisse 200 günlük ortalamanın üzerinde, %65 hisse 50 günlük ortalamanın üzerinde — yükseliş geniş tabanlı, sadece birkaç büyük hisseye bağımlı değil. Net yükselen/düşen farkı +145 pozitif ama net yeni zirve/dip farkı sadece +5 ile yeni zirve yapan hisse sayısı sınırlı — bu, mevcut trendin devamı ama ivme kaybı riski anlamına geliyor.
Forward 12A F/K = 21,5 (5Y ort ~19,9 · 10Y ort ~19,0)
AI · 2026-08-10
Yani: Kazanç sezonu güçlü ilerliyor: raporlayan şirketlerin %85.5'i HBK beklentisini aşıyor (5 yıllık ortalama %78), ciro tutturma %79.7 (5Y ort %64). Sonraki çeyrek büyüme tahmini %25.6 ve yıllık büyüme %23.3 ile kârlılık beklentileri sağlam — ancak forward F/K 21.5 ile 5 yıllık ortalama 19.9'un üzerinde, yani bu büyüme büyük ölçüde fiyatlanmış durumda.
Yani: 3 aylık bazda sağlık (XLV %14.48) ve finans (XLF %11.74) lider sektörler — defansif ve döngüsel sektörlerin birlikte güçlü olması sağlıklı bir rotasyon işareti. Teknoloji (XLK) 3 aylıkta %10.77 ile üçüncü sırada ama YTD %30.56 ile yılın tartışmasız lideri. Enerji (XLE 3A %2.77), iletişim (XLC 3A -%5.22) ve tüketici savunma (XLP 3A %1.36) geride kalıyor — sermaye bu sektörlerden çıkıyor.
05.b · Risk-On / Risk-Off Termometresi · 6 Oran
Yatırımcı iştahını 6 klasik ETF oranıyla ölçüyoruz: agresif tarafta mı (risk-on), koruma tarafında mı (risk-off).
XLK / XLP · Tekno vs. Tük. Temel
2,21
1H +%7,1 · 1A −%0,9 — Yüksek/yükselen = risk-on.
HYG / TLT · Yüksek Getirili vs. Hazine
0,96
1H −%0,5 · 1A +%1,9 — Kredi risk iştahının en temiz ölçüsü.
1H +%7,2 · 1A +%5,4 — Bağlam: koruma talebi (oran değil, fiyat).
◆ Ne anlama geliyor? Beş risk-on/off oranından üçü karışık sinyal veriyor: XLK/XLP 1 haftalıkta %7.1 ile risk-on, HYG/TLT 1 aylıkta %1.9 ile risk-on, ancak SMH/SPY 1 aylıkta -%6.8 ile belirgin risk-off — yarı iletken liderliğinin çöküşü bu orana yansıyor. SPHB/SPLV 1 haftalıkta %5.8 ile yüksek beta lehine ama 1 aylıkta -%2.1 ile zayıflama var. Altın (GLD 398.47) 1 haftalıkta %7.2 ve 1 aylıkta %5.4 yükselişle güvenli liman talebi de canlı — risk-on ve güvenli liman talebinin eşzamanlı artışı, piyasanın yön konusunda tam ikna olmadığını gösteriyor.
06 · Volatilite ve Duyarlılık
Aylık opex 11 gün sonra (T-7 penceresi dışı) · Triple witching: 39 gün
QQQ 50 günlük hareketli ortalamaya %1.2 mesafede — bu ortalama, Aşama 2 yükseliş trendinin devamı için kritik bir destek hattı. Altına inilirse kısa vadeli momentum kaybı sinyali, üzerinde kalıcılık ise yeni zirve denemesi için yeşil ışık anlamına gelir. NDX'te 8 dağıtım günü uyarı eşiğinin (5+) üzerinde ve kritik eşiğe (9) sadece 1 uzakta — bir sonraki yüksek hacimli düşüş günü bu eşiği tetikleyebilir.
06.a · Sentiment · 9 Kart
VIX · Seviye
14,90
Normal
Vade yapısı contango · spread 3,82
fmp · 2026-08-07
VVIX
90,42
Bant içi
80–110 normal bant — VIX'in kendi oynaklığı.
fmp · 2026-08-07
CNN Korku ve Açgözlülük
64
Açgözlülük
0 aşırı korku, 100 aşırı açgözlülük.
cnn · 2026-08-07
AAII Boğa
%32,6
Ort. altı
Tarihsel ortalama ~%37.
AI · 2026-08-06
AAII Ayı
%43,6
Ort. üstü
Tarihsel ortalama ~%30.
AI · 2026-08-06
AAII Boğa − Ayı Farkı
−11,0
Dengeli
+20 üstü ekstrem coşku, −20 altı ekstrem karamsarlık.
AI · 2026-08-06
YANİ VIX 14.90 ile normal bölgede ve vade yapısı contango'da (yakın vade ucuz, uzak vade pahalı) — bu, profesyonel opsiyon piyasasının kısa vadede sakinlik ama orta vadede belirsizlik fiyatladığını gösteriyor (VIX3M 18.72 ile spread 3.82). Perakende tarafta AAII ayı oranı %43.6 ile boğa oranını (%32.6) aşıyor — bireysel yatırımcı temkinli. Ancak CNN Korku/Açgözlülük endeksi 64 ile açgözlülük bölgesinde — bu ayrışma, kurumsal akışların perakende duyarlılığından daha iyimser olduğuna işaret edebilir ve kontrarian açıdan kısa vadede destekleyici.
Yaklaşan: QQQ 50G ortalamaya yaklaşıyor (%1,2)
Doğrulanamayan/atlanan: sentiment.naaim (AI-çıkarım), sentiment.cboe_total_pc (AI-çıkarım), sentiment.cboe_equity_pc (AI-çıkarım). Sayı uydurulmadı.
Veri: FMP · CNN · FRED · AI-çıkarım (AAII/NAAIM/CBOE P/C/FactSet-benzeri, bant-doğrulamalı) · 10 Ağustos 2026, Pazartesi TSİ 09:10 · finzora-ts marketpulse v2 Piyasa Nabzı ABD ana endeksleri, eşit ağırlıklı endeksler, VIX ailesi ve sektör ETF'leri için 6 katmanlı teknik analiz brifingi üretir.
BÖLÜM 3Opsiyon RejimiVIX vade yapısı + dealer pozisyonu — günün oynaklık havası
S&P 500 opsiyon yapısı & risk rejimi · Yön tahmini değil, koşul çerçevesi · 10 Ağustos 2026, Pazartesi TSİ 09:10
Yani: VIX vade yapısı + dealer gamma birlikte değerlendirilir; net GEX pozitif (yatıştırıcı rejim) — dealer akışı hareketleri törpüler. Vade yapısı tam contango (sakin ön cephe).
Canlı bölümler: VIX/VIX9D/VIX3M/VVIX vade yapısı, 11 SPDR sektör katılımı, HYG kredi, endeksler (FMP). Dealer GEX / max pain / ATM IV kaynağı: CBOE (gecikmeli) (IV Rank = VIX 1y percentili). Yön tahmini değildir, koşul çerçevesidir. Üreten: optionpulse (finzora-ts) · 10 Ağustos 2026, Pazartesi TSİ 09:10
BÖLÜM 4Kurumsal Akışbüyük oyuncular nerede duruyor (COT) ve ne alıyor (opsiyon akışı)
Call primi (brüt): 1,94 Mlr$ · Put primi (brüt): 0,96 Mlr$ · Put/Call hacim 1,01 → call primi ağırlıklı (brüt)
PutCall
SPY+QQQ+IWM gün-içi opsiyon primi toplamı (gecikmeli).
Yön Vekili (canlı · FMP) — ek doğrulama
Piyasa
ETF
Fiyat
Gün %
S&P 500
SPY
773,26
+%0,61
Nasdaq 100
QQQ
723,03
+%1,17
Russell 2000
IWM
301,56
+%1,11
Dolar Endeksi
UUP
28,07
−%0,43
Altın
GLD
398,47
+%2,26
WTI Petrol
USO
117,98
−%0,75
20Y+ Hazine
TLT
82,76
+%0,29
Yani: Bu rapor "akıllı para nerede duruyor (COT) VE şu an ne alıyor (akış) — aynı şeyi mi söylüyor?" sorusunu yanıtlar. Konum (COT) × akış (Market Tide) uyumu/çelişkisi yukarıda değerlendirildi.
Konum (COT): CFTC (etkin). Akış (Market Tide): CBOE (gecikmeli). Canlı yedek: proxy ETF gün getirisi (FMP). COT okumadır, tahmin değildir. Üreten: smartmoney (finzora-ts) · 10 Ağustos 2026, Pazartesi TSİ 09:10
BÖLÜM 5AI Temasıyapay zeka / GPU sepetinin momentumu ve genişliği
⚠ Kısmi rapor: ⚠ Gerçek GPU $/saat & TPI kaynağı yok — yerine FMP rölatif güç vekili gösteriliyor. Bu bölümler veri kaynağı bağlandığında otomatik dolacak; aşağıdaki FMP/THM tabanlı bölümler canlıdır.
AI Sepeti Genişliği (canlı · FMP)
Gün ▲
8 / 12
EMA50 üstü
9 / 12
Ortalama RSI
55,43
Hisse
Fiyat
Gün %
RSI
EMA50
EMA200
NVDA
223,96
+%2,27
64,41
▲
▲
AMD
483,36
−%1,21
46,89
▼
▲
AVGO
427,76
+%1,71
64,82
▲
▲
MRVL
218,72
+%3,89
52,37
▲
▲
TSM
420,04
+%0,44
52,21
▲
▲
ASML
1.740,99
+%2,15
51,90
▲
▲
MU
877,57
−%0,44
47,63
▼
▲
SMCI
31,13
+%5,96
54,88
▲
▼
ANET
188,67
−%1,90
58,46
▲
▲
VRT
272,40
−%1,01
45,95
▼
▲
PLTR
172,01
+%10,32
72,83
▲
▲
SMH
582,70
+%1,96
52,86
▲
▲
GPU Talep Vekili (FMP rölatif güç — Mercatus $/saat vekili)
Sepet 20g getiri
+%0,3
SPY 20g getiri
+%2,4
Rölatif güç
−2,2 pp
AI piyasanın gerisinde
Not: Gerçek GPU kiralama $/saat & TPI hiçbir kaynakta yok; bu, talep gücünün hisse-fiyatı vekilidir.
AI Hisseleri Opsiyon Akışı (CBOE (gecikmeli))
Sepet call primi (brüt): 3,77 Mlr$ · put primi (brüt): 1,30 Mlr$ · unusual kontrat: 1218 → call primi ağırlıklı (brüt)
Hisse
Call (M$)
Put (M$)
Unusual
MU
1.059
570
367
NVDA
1.153
243
201
PLTR
699
102
136
AMD
368
168
225
AVGO
159
63
101
Yani: AI-altyapı teması teknik olarak güçlü: sepetin çoğunluğu EMA50 üstünde ve günü pozitif kapadı. Opsiyon primi (brüt) call tarafında yoğun.
Canlı: 12 hisselik AI-altyapı sepeti momentum/genişlik (RSI, EMA50/200, gün getirisi) — FMP. GPU Talep Vekili = sepet 20g − SPY 20g rölatif güç (FMP; gerçek $/saat & TPI kaynağı yok). Opsiyon akışı: CBOE (gecikmeli). Bu rapor yatırım tavsiyesi değildir. Üreten: aipulse (finzora-ts) · 10 Ağustos 2026, Pazartesi TSİ 09:10