📖 Bu rapor ne anlatır? Piyasa Pusulası, günün piyasa büyük resmini beş bölümde toplar: (1) Makro Pusula — faiz, enflasyon ve risk göstergeleriyle piyasanın zemini; (2) Piyasa Nabzı — ABD endeks ve ETF'lerinin teknik durumu; (3) Opsiyon Rejimi — VIX ve dealer pozisyonlanmasıyla günün oynaklık havası; (4) Kurumsal Akış — büyük oyuncuların konumu ve para akışı; (5) AI Teması — yapay zeka sepetinin momentumu. Yukarıdan aşağı okuyun: önce zemin, sonra günün havası, en son temalar. Yatırım tavsiyesi değildir.
BÖLÜM 1Makro Pusulafaiz, enflasyon, işgücü ve risk göstergeleri — piyasanın zemini
Fed Guvernörü Cook faiz artırımı sinyali verirken Dow rekor kırdı, altın %4'ün üzerinde sıçradı
Dow +%0.49 ile yeni zirve, Nasdaq -%0.83 teknoloji baskısı, altın %4.14 ralli, ABD-Japonya ortak yen desteği, Hürmüz Boğazı belirsizliği, PPI yıllık %10.11
Tek cümlede bugün: Dow güçlü bilançolarla rekor tazeleyip %0.49 yükselirken, Fed Guvernörü Cook'un faiz artırımına hazır olduğu mesajı teknoloji ağırlıklı Nasdaq'ı -%0.83 ile baskıladı ve altın %4.14 sıçrayarak güvenli liman talebini yansıttı.
Anlamı şu: Aylık enflasyon verileri ılımlı görünse de yıllık CPI %3.73 ve PPI %10.11 ile sıcak seyrini koruyor; Fed'in şahin tonunun piyasada rotasyon ve volatilite yaratabileceği bir döneme giriyoruz.
Bugün izlenecek: Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma ihtimaline dair İran-Umman görüşmeleri, ABD-Japonya koordineli yen müdahalesinin sürdürülebilirliği ve haftalık işsizlik başvurularının 197.000 ile güçlü kalan işgücü piyasası sinyalleri.
01 · Hızlı Bakış
S&P 500
7.723,55
−%0,17
Nasdaq
26.363,44
−%0,83
Dow
54.349,12
+%0,49
VIX
15,81
−%4,18
DXY
99,61
−%0,07
WTI
75,14
−%0,11
Brent
79,46
+%0,01
Altın (GLD)
389,64
+%4,14
Bitcoin
64.777,38
+%0,27
Yani: Dow 54.349 ile rekor kırdı (+%0.49), Nasdaq -%0.83 ile geriledi; belirgin bir değer-büyüme rotasyonu yaşanıyor. VIX 15.81'e düşerek sistemik stres sinyali vermiyor ancak sektörel ayrışma derinleşiyor.
02 · Makro Hikaye
ABD hisse piyasalarında belirgin bir rotasyon günü yaşandı. Dow Jones, güçlü bilanço sezonunun desteğiyle %0.49 yükselerek 54.349 seviyesinde yeni bir tarihi zirve kaydetti. Buna karşılık Nasdaq %0.83 düşüşle 26.363'e geriledi; teknoloji hisselerindeki satış baskısı, Fed Guvernörü Cook'un enflasyona karşı faiz artırımına hazır olduğunu açıkça ifade etmesiyle derinleşti. S&P 500 ise -%0.17 ile neredeyse yatay kapandı. VIX %4.18 düşerek 15.81'e indi; bu, piyasanın henüz sistemik bir stres fiyatlamadığını ancak sektörler arası tercihlerin hızla değiştiğini gösteriyor.
Enflasyon cephesinde çelişkili sinyaller devam ediyor. Aylık bazda CPI -%0.42, Core CPI -%0.02 ve PPI -%1.26 ile ılımlı okumalar gelirken, yıllık bazda tablo farklı: CPI %3.73, Core PCE %3.29 ve özellikle PPI %10.11 ile üretici fiyatlarındaki baskı dikkat çekici boyutta. Fed Funds üst bandı %3.75'te dururken, 10 yıllık getiri %4.63'te ve 30 yıllık %5.18'de seyrediyor. Eğri pozitif (10Y-2Y: 45 baz puan) olmaya devam etse de, Cook'un şahin açıklamaları piyasada faiz artırımı olasılığını yeniden fiyatlatmaya başladı. Reel faizin %2.40 seviyesinde kalması, sıkılaştırıcı koşulların sürdüğünü teyit ediyor.
Emtia ve döviz tarafında en çarpıcı hareket altından geldi: ons altın %4.14 sıçrayarak 389.64 dolara ulaştı. Bu ralli, hem Fed belirsizliği hem de jeopolitik risklerin güvenli liman talebini artırmasıyla açıklanabilir. WTI petrol 75.14 dolarda neredeyse yatay kalırken, İran-Umman görüşmelerinin Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma ihtimalini gündeme getirmesi ve Sinopec'in Rus petrol ithalatını artırması enerji piyasasında karşıt güçler yarattı. ABD ham petrol stokları 2.5 milyon varil arttı. Dolar endeksi (DXY) %0.07 düşüşle 99.61'e inerken, WSJ'nin aktardığı ABD-Japonya koordineli yen desteği ve bunun emsalsiz finansman yapısı, küresel döviz piyasalarında yeni bir paradigmaya işaret ediyor.
İşgücü piyasası sağlam görünümünü koruyor: haftalık ilk işsizlik başvuruları 197.000 ile düşük seyrederken, devam eden başvurular 1.782.000'de kaldı. İşsizlik oranı %4.2, JOLTS açık pozisyon sayısı 7.359.000 ile dengeli bir tablo çiziyor. Ancak Michigan Tüketici Güveni 49.5 ile eşik altında kalması, tüketicinin enflasyon yorgunluğunu yansıtıyor. Sahm Kuralı göstergesi 0.07 ile resesyon sinyali vermiyor, HY OAS 2.73 baz puan ve NFCI -0.529 ile finansal koşullar normal aralıkta. Piyasa, güçlü bilançolar ile şahinleşen Fed retoriği arasında bir denge arayışında; bu gerilim önümüzdeki haftalarda varlık sınıfları arasındaki ayrışmayı derinleştirebilir.
Risk / Fırsat
⚠ Fed Faiz Artırımı Riski Yeniden Masada
Guvernör Cook'un 'faiz artırımına hazırım' açıklaması, yıllık CPI %3.73 ve PPI %10.11 ile destekleniyor. Piyasa henüz artırımı tam fiyatlamamış olsa da, şahin retoriğin sürmesi durasyonu uzun varlıklarda baskı yaratabilir.
⚠ Tüketici Güveni Eşik Altında
Michigan Tüketici Güveni 49.5 ile 50 eşiğinin altında kalmaya devam ediyor. Enflasyon yorgunluğu ve yüksek reel faizler (%2.40) tüketici harcamalarını baskılama potansiyeli taşıyor.
⚠ PPI Yıllık %10.11 — Maliyet Baskısı Sürüyor
Aylık PPI -%1.26 ile ılımlı gelse de yıllık %10.11 seviyesi, üretici maliyetlerinin hâlâ çok yüksek olduğunu ve marj baskısının devam edebileceğini gösteriyor.
▲ Değer/Sanayi Rotasyonu Hız Kazanıyor
Dow %0.49 ile rekor kırarken Nasdaq -%0.83 geriledi. Güçlü bilançolar ve faiz artırımı beklentisi, değer odaklı ve sanayi ağırlıklı sektörlere yönelimi destekliyor; bu rotasyon derinleşebilir.
▲ Altın Güvenli Liman Talebiyle Parlıyor
Altın tek günde %4.14 sıçradı. Fed belirsizliği, jeopolitik gerilimler ve DXY'nin 100 altında kalması, kıymetli metallere olan talebin yapısal olarak güçlendiğine işaret ediyor.
▲ Enerji Sektöründe Arz Yeniden Yapılanması
Sinopec'in Rus petrol ithalatını artırması ve Hürmüz Boğazı görüşmeleri, küresel enerji arz zincirinde yeniden yapılanmayı hızlandırıyor. WTI 75.14 dolar civarında dengelenirken, arz şoklarına duyarlılık yüksek.
Jeopolitik Radar
[high] Hürmüz Boğazı ve İran-Umman Görüşmeleri
İran-Umman müzakerelerinin Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma olasılığını gündeme getirmesi, WTI'ı 75 dolar civarında tutarken Brent 80 dolar testine yaklaşıyor. Olası bir anlaşma enerji fiyatlarında sert düşüş, başarısızlık ise arz şoku riski taşıyor.
[high] ABD-Japonya Koordineli Yen Müdahalesi
WSJ'ye göre ABD ve Japonya'nın yen'i desteklemek için uyguladığı ortak müdahale hem kapsamı hem finansman yapısı itibarıyla emsalsiz. Bu hamle, küresel döviz piyasalarında yeni bir koordinasyon dönemine işaret ederken, Asya para birimlerinde bekleme modunu tetikledi.
[medium] Sinopec Rus Petrol İthalatını Artırıyor
Sinopec'in Ortadoğu arz kesintilerini telafi etmek için Rus petrol alımlarını artırması, küresel enerji ticaretindeki kutuplaşmayı derinleştiriyor ve Batılı yaptırım rejiminin etkinliğini sorgulatıyor.
03 · Faiz & Dolar
Gösterge
Değer
Önceki
2Y Hazine
4,20
4,25
10Y Hazine
4,63
4,70
30Y Hazine
5,18
5,23
10Y Reel
2,40
2,43
Fed Funds (üst)
3,75
3,75
10Y-2Y eğri Normal
0,45
0,43
10Y-3M eğri Normal
0,74
0,74
10Y Breakeven
2,22
2,23
04 · Enflasyon (MoM / YoY)
Gösterge
MoM
YoY
CPI
−%0,42 ılımlı
+%3,73 sıcak
Çekirdek CPI
−%0,02 ılımlı / Goldilocks
+%2,81 dikkat
PCE
−%0,11 ılımlı
+%3,67 sıcak
Çekirdek PCE
+%0,13 ılımlı / Goldilocks
+%3,29 dikkat
PPI
−%1,26 ılımlı
+%10,11
Yani: Aylık veriler ılımlı (CPI -%0.42, Core CPI -%0.02) ancak yıllık bazda CPI %3.73, Core PCE %3.29 ve PPI %10.11 ile enflasyon yapışkan. Fed Guvernörü Cook'un faiz artırımı sinyali bu tabloyu teyit ediyor.
05 · İşgücü
Gösterge
Değer
İşsizlik % sağlıklı denge
4,2
İlk başvuru
197.000
Süregelen
1.782.000
JOLTS
7.359
UMich güven
49,5
Ort. saatlik ücret
37,64
Yani: İşsizlik %4.2, haftalık başvurular 197.000, JOLTS 7.359.000 ile işgücü piyasası sağlam. Ancak Michigan Güveni 49.5 ile tüketici tarafında zayıflık sinyali veriyor. Sahm göstergesi 0.07 ile resesyon riski düşük.
06 · Risk & Likidite
Gösterge
Değer
Durum
VIX
15,81
Normal
HY Kredi Farkı (OAS)
2,73
Normal
NFCI (finansal koşullar)
−0,529
Normal
Sahm kuralı
0,07
Normal
Yani: HY OAS 2.73, NFCI -0.529 ve Sahm 0.07 ile tüm risk göstergeleri normal aralıkta. Ancak Fed'in şahin dönüşü, PPI'daki çift haneli yıllık artış ve jeopolitik gerilimler orta vadede risk primini artırabilecek unsurlar olarak izlenmeli.
07 · Senaryolar
▲ Hürmüz Açılır, Enflasyon Beklentileri Gevşer
İran-Umman görüşmelerinden olumlu sonuç çıkması halinde enerji fiyatları gerileyebilir, bu da enflasyon beklentilerini aşağı çekerek Fed'in şahin tonunu yumuşatabilir. Böyle bir senaryoda S&P 500 yeni zirveler test edebilir, teknoloji sektörü toparlanabilir ve VIX 14 altına inebilir.
≡ Veri Bağımlı Bekleme Modu
Fed açıklamaları ile ılımlı aylık enflasyon verileri birbirini dengelerse, piyasa mevcut seviyelerde konsolide olabilir. Dow değer rotasyonuyla desteklenirken, Nasdaq dar bantta işlem görebilir. 10 yıllık getiri %4.50-4.70 bandında salınır, DXY 99-100 aralığında kalır.
▼ Fed Artırımı Fiyatlanır, Jeopolitik Tırmanır
Cook'un şahin mesajının diğer Fed üyelerince desteklenmesi ve Hürmüz görüşmelerinin çökmesi halinde, faiz artırımı beklentileri sertleşebilir. Bu senaryoda uzun vadeli getiriler %5 üzerine çıkabilir, hisse piyasalarında geniş tabanlı satış yaşanabilir ve VIX 20 üzerine sıçrayabilir.
08 · Enerji
Ham petrol stok değişimi: 2,5 mn varil
Yani: Sanayi ve değer odaklı sektörler Dow liderliğinde öne çıkıyor. Teknoloji faiz hassasiyetiyle baskı altında. Altın %4.14 rallisiyle kıymetli metaller parlıyor. Enerji sektörü Hürmüz belirsizliği ve arz yeniden yapılanmasıyla volatil.
BÖLÜM 2Piyasa NabzıABD endeks ve ETF teknik durumu — rejim şeridi, genişlik, duyarlılık
✓ HTML panoya kopyalandı
Piyasa Nabzı
ABD endeks ve ETF teknik analizi · sabah brifingi · Rotasyon Çatırdıyor
6 Ağustos 2026, Perşembe
6 Ağustos 2026, Perşembe TSİ 09:10 · son kapanış baz alındı
DIA sanayi ağırlığıyla yeni zirveye yaklaşırken, teknoloji ve yarı iletken tarafı baskı altında kaldı. Piyasa genelinde Aşama 2 trendi korunuyor ancak NDX'te 9 dağıtım günü dikkat çekici bir uyarı veriyor.
Bugün Ne Giyelim? · Piyasa Rejim Şeridi
İklim · Strateji
Uzun vadeli zemin ısısı (yavaş değişir) · FRED kompoziti
7,50 / 10 · Sıcak
Getiri eğrisi, HY kredi farkı, NFCI, reel faiz ve VIX3M'den türetilen makro zemin skoru.
Parçalı bulutlu — şemsiyeyi çantada tut ama yağmurluk şart değil. İklim skoru 7.5/10 ile 'Sıcak' rejimde, yani ana trend hâlâ yukarı yönlü. Hava durumu +3 pozitif gamma, bu piyasanın ani sert hareketlerden ziyade sakin dalgalanmalarla ilerleyeceğine işaret ediyor. Teknik skor 72/100 'baskı altında yükseliş' diyor: trend güçlü ama momentum zayıflıyor, özellikle teknoloji kanadında NDX 9 dağıtım günüyle kritik eşikte.
Kaynak · finzora-ts rejim katmanı · kural v1
3 cümlede bugün: SPY %0.20 gevşeyerek 769.79'a inerken DIA %0.44 yükselişle 542.81'de günün öne çıkan endeksi oldu; SMH %1.04 düşüşle 569.70'e geriledi ve 50 günlük ortalamasının %4.4 altında seyrediyor. CNN Korku-Açgözlülük endeksi 60 ile açgözlülük bölgesinde, AAII boğa-ayı farkı 21.3 puan boğa lehine; perakende yatırımcı iyimserliği yüksek ama aşırı değil. Aylık opsiyon vadesi 15 gün sonra, QQQ 50 günlük ortalamasına sadece %0.3 mesafede — bu seviye hafta içi kritik test noktası olacak.
Piyasa sağlığı 77/100 ile güçlü zemin kategorisinde. 6 ana endeksin tamamı Weinstein Aşama 2'de, yani uzun vadeli yükseliş trendi bozulmamış. S&P 500 hisselerinin %70.4'ü 200 günlük ortalamanın üzerinde, %65.8'i 50 günlük ortalamanın üzerinde — bu genişlik makul ama parlak değil. RSI ortalaması 59 ile nötr-pozitif bölgede; aşırı alım baskısı yok. Kazanç sezonunda bildiren şirketlerin %77.8'i HBK beklentisini tutturmuş, ciro tarafında ise %82.7 ile 5 yıllık ortalamanın (%64) çok üzerinde bir performans var. Forward F/K 19.6 ile 5 yıllık ortalama 19.9'un hafif altında, değerleme açısından nefes alma payı mevcut.
Karşı argüman: NDX'te 25 seansta 9 dağıtım günü kritik eşiğin üzerinde — bu kurumsal satış baskısının teknolojide yoğunlaştığını gösteriyor. SMH Aşama 3'e geçmiş durumda, 50 günlük ortalamasının %4.4 altında ve yıl zirvesinden %15.2 uzakta; yarı iletken liderliği ciddi şekilde sorgulanıyor. SPX'te de 6 dağıtım günü 5+ uyarı eşiğinde, geniş piyasada da kurumsal dağıtım sinyali var. Sektör dağılımı sigma 0.94 ile rotasyonun eşit dağılmadığını, kazananlar ve kaybedenler arasındaki makasın açıldığını gösteriyor.
Bu haftanın planı: QQQ'nun 50 günlük ortalamaya %0.3 mesafesi haftanın bir numaralı izleme noktası; bu seviyenin altına sarkma olursa teknoloji ağırlıklı portföylerde hedge düşünülebilir. Aylık opsiyon vadesine 15 gün kaldı, henüz pencere dışındayız ama gamma etkisi yaklaşıyor. DIA ve RSP gibi eşit ağırlıklı/sanayi ağırlıklı enstrümanlarda güç devam ederse rotasyon teması güçlenir. Kazanç sezonunda henüz %44.3 raporlama tamamlandı, kalan raporlar sektörel ayrışmayı derinleştirebilir.
YANİ Piyasa sağlığı 77/100: 6 endeksin tamamı Aşama 2'de, trend sağlam. Ancak momentum (65) ve genişlik (70) ortalamanın biraz üzerinde — piyasa güçlü ama parlak değil, seçici olmak gerekiyor.
02 · Bugünün Teması ve Aksiyon · 6 kart · TUT / TRIM / İZLE / YASAK / BEKLE
Sanayi Liderliği Devam Ediyor
DIA 542.81 (+0.44%) | RSP 219.73 (-0.23%) | XLI son 1H +5.49%
DIA RSI 68 ile güçlü bölgede, zirveye sadece %0.7 mesafede. 50G üzeri %4.6 ve 200G üzeri %10.4 ile en sağlam teknik yapıya sahip endeks. Rotasyon teması DIA lehine çalışıyor.
AksiyonTUT — DIA 542 üzeri tutulmaya devam. 535 altı günlük kapanışta kısmi kâr alma düşünülebilir. Yeni zirve (546 civarı) kırılımında momentum devamı beklenir.
Yazılım RSI Aşırı Alım Sınırında
IGV 101.31 (-0.68%) | RSI 69.3 | 50G üzeri %8.6
IGV RSI 69.3 ile aşırı alım eşiğine dayanmış durumda. 50G üzeri %8.6 ile kısa vadede ortalamadan sapma yüksek. Ancak Aşama 3'te olması uzun vadeli trend bozulmasına işaret ediyor — yıl zirvesinden %14.1 uzakta.
AksiyonİZLE — RSI 70 üzeri kapanışlarda kâr realizasyonu baskısı artabilir. 50G desteğine (yaklaşık 93 bölgesi) geri çekilme olursa yeniden değerlendirilmeli. Şu an yeni alım için geç.
Yarı İletken Trendi Kırıldı
SMH 569.70 (-1.04%) | 50G altı -%4.4 | Aşama 3
SMH Aşama 3'e geçmiş, 50 günlük ortalamasının %4.4 altında işlem görüyor. Yıl zirvesinden %15.2 uzaklık ciddi bir düşüş. RSI 49.7 ile nötr ama momentum aşağı yönlü.
AksiyonYASAK — SMH'de yeni uzun pozisyon açmak riskli. 50G (yaklaşık 596 bölgesi) üzerine kalıcı dönüş olmadan alım düşünülmemeli. Mevcut pozisyonlarda 555 altı kapanışta stop değerlendirilmeli.
XBI günü %0.74 artışla kapatarak savunma sektörlerinin zayıfladığı bir günde öne çıktı. 200G üzeri %18 ile güçlü uzun vadeli tampon var. RSI 53.9 nötr — henüz aşırı alım yok, yukarı alan mevcut.
AksiyonİZLE — XBI 155 üzeri kalıcı kapanışta momentum hızlanabilir. 148 altı kapanışta 50G testi gündeme gelir. Kazanç sezonu biyotek haberlerine duyarlılık yüksek, pozisyon boyutu küçük tutulmalı.
Teknoloji-Sanayi Ayrışması Derinleşiyor
QQQ 717.30 (-0.90%) | DIA 542.81 (+0.44%) | fark 1.34 puan
QQQ %0.90 düşerken DIA %0.44 yükseldi — aynı gün içinde 1.34 puanlık performans farkı rotasyonun derinliğini gösteriyor. QQQ 50G'ye %0.3 mesafede, DIA zirveye %0.7 mesafede. NDX 9 dağıtım günü vs SPX 6 dağıtım günü farkı kurumsal tercih kaymasını teyit ediyor.
AksiyonİZLE — QQQ 50G altına kapanırsa teknoloji ağırlığını azaltıp DIA/RSP lehine rotasyon düşünülebilir. QQQ 725 üzeri toparlanma olursa ayrışma kapanabilir. Her iki senaryoyu da izle.
Opsiyon Vadesi Yaklaşıyor — Gamma Etkisi
SPY 769.79 (-0.20%) | VIX 15.81 | Aylık vade 15 gün sonra
Aylık opsiyon vadesine 15 gün kala pozitif gamma ortamı piyasayı sakin tutuyor (VIX 15.81, contango yapısı sağlam). Ancak vadeye yaklaştıkça gamma etkisi tersine dönebilir ve volatilite artabilir. SPY 6 dağıtım günüyle uyarı eşiğinde.
AksiyonBEKLE — Vadeye 7-10 gün kala gamma kayması başlayabilir. O zamana kadar büyük yönlü bahis almak yerine mevcut pozisyonları korumak ve stop seviyelerini güncellemek mantıklı. SPY 760 altı kapanışta savunma moduna geçiş düşünülebilir.
03 · Ana Endeks Kartları
SPY
S&P 500 · cap-ağırlıklı
−1,54 · −%0,20
769,79
50G ort. ≈746,37
200G ort. ≈701,94
Yıl zirvesi776,85 (−%0,91)
RSI(14)64,74
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
769.79'da Aşama 2, 50G üzeri %3.1, RSI 64.7 güçlü. Zirveye %0.9 — yeni zirve denemesi kapıda. 6 dağıtım günü uyarı eşiğinde, 50G desteği 746 civarı kritik.
FMP · 2026-08-05 · 769,79
RSP
S&P 500 · eşit ağırlık
−0,50 · −%0,23
219,73
50G ort. ≈212,23
200G ort. ≈200,11
Yıl zirvesi221,09 (−%0,62)
RSI(14)65,92
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
FMP · 2026-08-05 · 219,73
QQQ
Nasdaq 100 · cap-ağırlık
−6,49 · −%0,90
717,30
50G ort. ≈715,01
200G ort. ≈646,74
Yıl zirvesi748,65 (−%4,19)
RSI(14)55,39
AŞAMA 2
717.30'da Aşama 2 ama 50G'ye sadece %0.3 mesafe. RSI 55.4 nötr, momentum zayıflıyor. 9 dağıtım günü kritik seviyede. 50G altına kapanış olursa Aşama 3 riski belirginleşir.
FMP · 2026-08-05 · 717,30
QQQE
Nasdaq 100 · eşit ağırlık
−0,90 · −%0,75
121,08
50G ort. ≈118,96
200G ort. ≈107,71
Yıl zirvesi123,26 (−%1,77)
RSI(14)59,84
AŞAMA 2
FMP · 2026-08-05 · 121,08
DIA
Dow Jones 30
2,39 · +%0,44
542,81
50G ort. ≈519,16
200G ort. ≈491,75
Yıl zirvesi546,75 (−%0,72)
RSI(14)68,03
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
FMP · 2026-08-05 · 542,81
IWM
Russell 2000 · küçük hisseler
−1,93 · −%0,64
299,77
50G ort. ≈293,49
200G ort. ≈266,63
Yıl zirvesi303,06 (−%1,09)
RSI(14)58,07
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
299.77'de Aşama 2, 200G üzeri %12.4 ile sağlam tampon. RSI 58.1 nötr, zirveye %1.1. Küçük sermaye rotasyonu devam ederse 300+ üzeri kalıcılık test edilecek.
Yüksek hacimli düşüş günleri — 5+ uyarı, ~9 kritik.
FMP (SPY/QQQ vekili) · 2026-08-05
Yani: S&P 500'de hisselerin %70.4'ü 200G üzerinde ama net ileri-geri farkı -12 ile günlük bazda satıcılar hafif baskın. NDX'te 9 dağıtım günü kritik eşiği aşmış durumda — teknoloji tarafında kurumsal satış baskısı belirgin.
Forward 12A F/K = 19,6 (5Y ort ~19,9 · 10Y ort ~19,0)
AI · 2026-08-06
Yani: Kazanç sezonunun %44.3'ü tamamlandı; HBK tutturma %77.8 ile 5 yıllık ortalamaya paralel, ciro tutturma %82.7 ile ortalamanın çok üzerinde. Sonraki çeyrek büyüme tahmini %27.4 — beklentiler hâlâ iddialı, hayal kırıklığına yer var.
Yani: 3 aylık bazda XLV (%12.98), XLF (%12.42) ve XLK (%12.24) lider üçlü — sağlık ve finans teknolojiye yetişmiş durumda. XLU (-%5.84) ve XLC (-%4.12) belirgin geride; savunmacı sektörlerden çıkış ve iletişimde zayıflık var. Rotasyon sanayi ve değer odaklı sektörlere kayıyor, teknoloji liderliği sorgulanıyor.
05.b · Risk-On / Risk-Off Termometresi · 6 Oran
Yatırımcı iştahını 6 klasik ETF oranıyla ölçüyoruz: agresif tarafta mı (risk-on), koruma tarafında mı (risk-off).
XLK / XLP · Tekno vs. Tük. Temel
2,18
1H +%14,3 · 1A +%3,2 — Yüksek/yükselen = risk-on.
HYG / TLT · Yüksek Getirili vs. Hazine
0,96
1H +%0,2 · 1A +%1,6 — Kredi risk iştahının en temiz ölçüsü.
1H +%12,0 · 1A +%2,6 — Agresif vs. savunma sepeti.
GLD · Altın Güvenli Liman
389,64
1H +%5,0 · 1A +%3,2 — Bağlam: koruma talebi (oran değil, fiyat).
◆ Ne anlama geliyor? Risk-on/off oranlarında karışık tablo: XLK/XLP 1 aylık %3.2 risk-on, SPHB/SPLV 1 aylık %2.6 risk-on, XLY/XLP %0.5 hafif risk-on. Ancak SMH/SPY 1 aylık -%4.8 ile belirgin risk-off sinyali veriyor — yarı iletken zayıflığı genel risk iştahını gölgeliyor. SMH/SPY oranının 0.74'ten daha fazla düşmesi piyasa genelinde risk-off geçişini tetikleyebilir.
06 · Volatilite ve Duyarlılık
Aylık opex 15 gün sonra (T-7 penceresi dışı) · Triple witching: 43 gün
QQQ 50 günlük hareketli ortalamasına %0.3 mesafede — bu seviye kısa vadeli destek/direnç hattı. Altına sarkma olursa teknoloji momentum kaybını teyit eder. SMH zaten 50G'nin %4.4 altında ve Aşama 3'e geçmiş durumda; yarı iletken sektöründe trend bozulması fiilen başlamış.
06.a · Sentiment · 9 Kart
VIX · Seviye
15,81
Normal
Vade yapısı contango · spread 3,14
fmp · 2026-08-05
VVIX
90,43
Bant içi
80–110 normal bant — VIX'in kendi oynaklığı.
fmp · 2026-08-05
CNN Korku ve Açgözlülük
60
Açgözlülük
0 aşırı korku, 100 aşırı açgözlülük.
cnn · 2026-08-06
AAII Boğa
%49,5
Ort. üstü
Tarihsel ortalama ~%37.
AI · 2026-08-06
AAII Ayı
%28,2
Ort. altı
Tarihsel ortalama ~%30.
AI · 2026-08-06
AAII Boğa − Ayı Farkı
+21,3
Boğacı
+20 üstü ekstrem coşku, −20 altı ekstrem karamsarlık.
AI · 2026-08-06
YANİ VIX 15.81 normal bölgede, contango yapısı (VIX9D 13.79 < VIX 15.81 < VIX3M 18.95) sağlam — profesyonel taraf kısa vadede sakin ama 3 ay sonrası için daha yüksek volatilite fiyatlıyor. Perakende tarafta AAII boğa %49.5 ve CNN F&G 60 açgözlülük bölgesinde; iyimserlik var ama aşırı coşku yok. Profesyonel-perakende ayrışması belirgin değil, her iki taraf da temkinli iyimser.
Yaklaşan: QQQ 50G ortalamaya yaklaşıyor (%0,3)
Doğrulanamayan/atlanan: sentiment.naaim (AI-çıkarım), sentiment.cboe_total_pc (AI-çıkarım), sentiment.cboe_equity_pc (AI-çıkarım). Sayı uydurulmadı.
Veri: FMP · CNN · FRED · AI-çıkarım (AAII/NAAIM/CBOE P/C/FactSet-benzeri, bant-doğrulamalı) · 6 Ağustos 2026, Perşembe TSİ 09:10 · finzora-ts marketpulse v2 Piyasa Nabzı ABD ana endeksleri, eşit ağırlıklı endeksler, VIX ailesi ve sektör ETF'leri için 6 katmanlı teknik analiz brifingi üretir.
BÖLÜM 3Opsiyon RejimiVIX vade yapısı + dealer pozisyonu — günün oynaklık havası
S&P 500 opsiyon yapısı & risk rejimi · Yön tahmini değil, koşul çerçevesi · 6 Ağustos 2026, Perşembe TSİ 09:10
Yani: VIX vade yapısı + dealer gamma birlikte değerlendirilir; net GEX pozitif (yatıştırıcı rejim) — dealer akışı hareketleri törpüler. Vade yapısı tam contango (sakin ön cephe).
Canlı bölümler: VIX/VIX9D/VIX3M/VVIX vade yapısı, 11 SPDR sektör katılımı, HYG kredi, endeksler (FMP). Dealer GEX / max pain / ATM IV kaynağı: CBOE (gecikmeli) (IV Rank = VIX 1y percentili). Yön tahmini değildir, koşul çerçevesidir. Üreten: optionpulse (finzora-ts) · 6 Ağustos 2026, Perşembe TSİ 09:10
BÖLÜM 4Kurumsal Akışbüyük oyuncular nerede duruyor (COT) ve ne alıyor (opsiyon akışı)
Call primi (brüt): 1,55 Mlr$ · Put primi (brüt): 2,94 Mlr$ · Put/Call hacim 1,10 → put primi ağırlıklı (brüt)
PutCall
SPY+QQQ+IWM gün-içi opsiyon primi toplamı (gecikmeli).
Yön Vekili (canlı · FMP) — ek doğrulama
Piyasa
ETF
Fiyat
Gün %
S&P 500
SPY
769,79
−%0,20
Nasdaq 100
QQQ
717,30
−%0,90
Russell 2000
IWM
299,77
−%0,64
Dolar Endeksi
UUP
28,09
−%0,25
Altın
GLD
389,64
+%4,14
WTI Petrol
USO
114,88
−%0,78
20Y+ Hazine
TLT
83,00
+%0,22
Yani: Bu rapor "akıllı para nerede duruyor (COT) VE şu an ne alıyor (akış) — aynı şeyi mi söylüyor?" sorusunu yanıtlar. Konum (COT) × akış (Market Tide) uyumu/çelişkisi yukarıda değerlendirildi.
Konum (COT): CFTC (etkin). Akış (Market Tide): CBOE (gecikmeli). Canlı yedek: proxy ETF gün getirisi (FMP). COT okumadır, tahmin değildir. Üreten: smartmoney (finzora-ts) · 6 Ağustos 2026, Perşembe TSİ 09:10
BÖLÜM 5AI Temasıyapay zeka / GPU sepetinin momentumu ve genişliği
⚠ Kısmi rapor: ⚠ Gerçek GPU $/saat & TPI kaynağı yok — yerine FMP rölatif güç vekili gösteriliyor. Bu bölümler veri kaynağı bağlandığında otomatik dolacak; aşağıdaki FMP/THM tabanlı bölümler canlıdır.
AI Sepeti Genişliği (canlı · FMP)
Gün ▲
5 / 12
EMA50 üstü
6 / 12
Ortalama RSI
54,19
Hisse
Fiyat
Gün %
RSI
EMA50
EMA200
NVDA
219,22
+%3,43
61,60
▲
▲
AMD
482,05
−%7,04
46,61
▼
▲
AVGO
418,28
+%0,03
61,80
▲
▲
MRVL
211,02
−%3,46
49,78
▼
▲
TSM
414,00
−%0,76
49,86
▼
▲
ASML
1.678,22
−%1,97
46,90
▼
▲
MU
893,19
+%0,06
48,80
▲
▲
SMCI
30,32
−%4,32
53,15
▲
▼
ANET
197,31
+%3,57
65,71
▲
▲
VRT
277,94
+%2,97
47,65
▼
▲
PLTR
158,43
−%2,60
68,74
▲
▲
SMH
569,70
−%1,04
49,74
▼
▲
GPU Talep Vekili (FMP rölatif güç — Mercatus $/saat vekili)
Sepet 20g getiri
+%0,2
SPY 20g getiri
+%3,3
Rölatif güç
−3,0 pp
AI piyasanın gerisinde
Not: Gerçek GPU kiralama $/saat & TPI hiçbir kaynakta yok; bu, talep gücünün hisse-fiyatı vekilidir.
AI Hisseleri Opsiyon Akışı (CBOE (gecikmeli))
Sepet call primi (brüt): 4,02 Mlr$ · put primi (brüt): 1,97 Mlr$ · unusual kontrat: 1338 → call primi ağırlıklı (brüt)
Hisse
Call (M$)
Put (M$)
Unusual
NVDA
1.463
453
268
MU
967
746
299
AMD
770
464
427
PLTR
253
93
81
AVGO
131
88
90
Yani: AI-altyapı temasında genişlik zayıflıyor: sepetin önemli kısmı EMA50 altında ya da günü eksi kapadı — momentum soluklanıyor. Opsiyon primi (brüt) call tarafında yoğun.
Canlı: 12 hisselik AI-altyapı sepeti momentum/genişlik (RSI, EMA50/200, gün getirisi) — FMP. GPU Talep Vekili = sepet 20g − SPY 20g rölatif güç (FMP; gerçek $/saat & TPI kaynağı yok). Opsiyon akışı: CBOE (gecikmeli). Bu rapor yatırım tavsiyesi değildir. Üreten: aipulse (finzora-ts) · 6 Ağustos 2026, Perşembe TSİ 09:10