FinzoraPiyasa Pusulası · 31 Temmuz 2026Tüm arşivBugünün raporu

Piyasa Pusulası — 31 Temmuz 2026, Cuma

📖 Bu rapor ne anlatır? Piyasa Pusulası, günün piyasa büyük resmini beş bölümde toplar: (1) Makro Pusula — faiz, enflasyon ve risk göstergeleriyle piyasanın zemini; (2) Piyasa Nabzı — ABD endeks ve ETF'lerinin teknik durumu; (3) Opsiyon Rejimi — VIX ve dealer pozisyonlanmasıyla günün oynaklık havası; (4) Kurumsal Akış — büyük oyuncuların konumu ve para akışı; (5) AI Teması — yapay zeka sepetinin momentumu. Yukarıdan aşağı okuyun: önce zemin, sonra günün havası, en son temalar. Yatırım tavsiyesi değildir.
BÖLÜM 1Makro Pusulafaiz, enflasyon, işgücü ve risk göstergeleri — piyasanın zemini

Makro Pusula

31 Temmuz 2026, Cuma · Kaynak: FMP/FRED/EIA
01 · Hızlı Bakış
S&P 500
7.437,63
+%1,66
Nasdaq
25.122,18
+%2,78
Dow
52.208,06
+%1,19
VIX
17,09
−%17,28
DXY
100,01
+%0,14
WTI
81,97
−%1,94
Brent
85,39
−%1,72
Altın (GLD)
377,16
+%1,64
Bitcoin
64.327,32
−%0,61
03 · Faiz & Dolar
GöstergeDeğerÖnceki
2Y Hazine 4,224,26
10Y Hazine 4,674,61
30Y Hazine 5,205,09
10Y Reel 2,412,41
Fed Funds (üst) 3,753,75
10Y-2Y eğri Normal0,45 0,45
10Y-3M eğri Normal0,86 0,84
10Y Breakeven 2,272,26
04 · Enflasyon (MoM / YoY)
GöstergeMoMYoY
CPI−%0,42 ılımlı+%3,73 sıcak
Çekirdek CPI−%0,02 ılımlı / Goldilocks+%2,81 dikkat
PCE−%0,11 ılımlı+%3,67 sıcak
Çekirdek PCE+%0,13 ılımlı / Goldilocks+%3,29 dikkat
PPI−%1,26 ılımlı+%10,11
05 · İşgücü
GöstergeDeğer
İşsizlik % sağlıklı denge4,2
İlk başvuru 197.000
Süregelen 1.782.000
JOLTS 7.594
UMich güven 44,8
Ort. saatlik ücret 37,64
06 · Risk & Likidite
GöstergeDeğerDurum
VIX17,09Stres sinyali
HY Kredi Farkı (OAS)2,87Normal
NFCI (finansal koşullar)−0,554Normal
Sahm kuralı0,07Normal
08 · Enerji
Ham petrol stok değişimi: −7,2 mn varil
Üretildi: 31 Temmuz 2026, Cuma TSİ 09:10 · Kaynak: FMP, FRED, EIA · finzora-ts macro v1
BÖLÜM 2Piyasa NabzıABD endeks ve ETF teknik durumu — rejim şeridi, genişlik, duyarlılık
✓ HTML panoya kopyalandı

Piyasa Nabzı

ABD endeks ve ETF teknik analizi · sabah brifingi
31 Temmuz 2026, Cuma
31 Temmuz 2026, Cuma TSİ 09:10 · son kapanış baz alındı

Bugün Ne Giyelim? · Piyasa Rejim Şeridi

İklim · Strateji
Uzun vadeli zemin ısısı (yavaş değişir) · FRED kompoziti
7,50 / 10 · Sıcak
Getiri eğrisi, HY kredi farkı, NFCI, reel faiz ve VIX3M'den türetilen makro zemin skoru.
Hava · Günlük
Opsiyon dealer refleksi (hızlı değişir) · VIX bandı + vade yapısı + sektör katılımı
+3 / +4 · Pozitif gamma (sakin)
Vade yapısı: contango (spread 2,41).
Teknik · Fiyat
Trend ve piyasa genişliği (IBD tarzı) · kural v1
51 / 100 · Kararsız
Aşama-2 payı + momentum + 503-hisse breadth − dağıtım/esneme cezaları.

SPY & QQQ · 10/21/50/200 Günlük Ortalamalar

SPY · Son ~90 gün
Fiyat10G21G50G200G
765696627
Okuma: SPY 741,69 · 10G ort. ≈ 740,93 · 21G ≈ 745,59 · 50G 744,72 · 200G 699,97 → 50G'ye −%0,4, 200G'ye +%6,0 · Aşama 3
QQQ · Son ~90 gün
Fiyat10G21G50G200G
754652551
Okuma: QQQ 683,55 · 10G ort. ≈ 688,48 · 21G ≈ 703,34 · 50G 715,36 · 200G 644,61 → 50G'ye −%4,4, 200G'ye +%6,0 · Aşama 3

01 · Piyasa Sağlık Raporu

60
Dikkatli iyimserlik
Trend
51
3/6 endeks Aşama 2
Momentum
38
RSI ort. 47
Breadth
68
%68 hisse 200G üstü
Kazanç
85
HBK tutturma %84.7
Rotasyon
37
sektör dağılımı σ 2.11
Sentiment
74
CNN 39 · VIX 17.1

03 · Ana Endeks Kartları

SPY
S&P 500 · cap-ağırlıklı
12,44 · +%1,68
741,69
50G ort. ≈744,72
200G ort. ≈699,97
Yıl zirvesi760,40 (−%2,46)
RSI(14)49,19
AŞAMA 350G ALTI
FMP · 2026-07-30 · 741,69
RSP
S&P 500 · eşit ağırlık
−0,35 · −%0,16
215,38
50G ort. ≈211,12
200G ort. ≈199,50
Yıl zirvesi218,11 (−%1,25)
RSI(14)57,21
AŞAMA 2ZİRVE YAKIN
FMP · 2026-07-30 · 215,38
QQQ
Nasdaq 100 · cap-ağırlık
22,54 · +%3,30
683,55
50G ort. ≈715,36
200G ort. ≈644,61
Yıl zirvesi748,65 (−%8,70)
RSI(14)43,17
AŞAMA 350G ALTI
FMP · 2026-07-30 · 683,55
QQQE
Nasdaq 100 · eşit ağırlık
1,23 · +%1,06
116,73
50G ort. ≈118,58
200G ort. ≈107,34
Yıl zirvesi123,26 (−%5,30)
RSI(14)46,07
AŞAMA 350G ALTI
FMP · 2026-07-30 · 116,73
DIA
Dow Jones 30
6,17 · +%1,18
521,51
50G ort. ≈516,46
200G ort. ≈490,29
Yıl zirvesi532,54 (−%2,07)
RSI(14)51,66
AŞAMA 2
FMP · 2026-07-30 · 521,51
IWM
Russell 2000 · küçük hisseler
4,08 · +%1,39
292,59
50G ort. ≈292,13
200G ort. ≈265,62
Yıl zirvesi302,72 (−%3,35)
RSI(14)49,02
AŞAMA 2
FMP · 2026-07-30 · 292,59

04 · Piyasa İç Sağlığı ve Kazanç Sezonu

04.a · Klasik Breadth (S&P 500 · 503/503 bileşen)

% > 200G Ort. (503/503 · BİRİNCİL)
68,19
Sağlıklı — Geniş katılım
S&P 500 hisselerinin %68,2'i 200G ortalamasının üstünde.
FMP · 2026-07-30 · kural v1
% > 50G Ort.
63,22
Orta vade katılım göstergesi.
FMP · 2026-07-30
Net Yükselen − Düşen (A/D)
-106
Gün içi katılım dengesi.
FMP · 2026-07-30
Net Yeni Zirve − Dip (NH-NL)
+2
52 hafta zirve/dip dengesi (±%0,2 yakınlık).
FMP · 2026-07-30
Sektör breadth (11 ETF %>200G · İKİNCİL)
72,73
İkincil teyit — birincil 503-hisse breadth'i baz al.
FMP · 2026-07-30
S&P 500 200G Uzaklığı
+%5,96
Uzun vade ortalamadan esneme.
FMP · 2026-07-30
Nasdaq 200G Uzaklığı
+%6,04
Teknoloji liderliğinin esneme payı.
FMP · 2026-07-30
Dağıtım Günü Sayacı (25 seans)
SPX 7 · NDX 9
Yüksek hacimli düşüş günleri — 5+ uyarı, ~9 kritik.
FMP (SPY/QQQ vekili) · 2026-07-30

04.b · Kazanç Sezonu Paneli

Veri: FMP-hesaplı S&P 500 (son ~12 hafta) · Forward tahminler: AI-çıkarım (FactSet Earnings Insight benzeri, bant-doğrulamalı)
Bilanço Bildiren %
42,7%
Son ~12 hafta · FMP-hesaplı
fmp · 2026-07-31
HBK Tutturma Oranı
84,7%
5Y ort ~%78 · 10Y ort ~%76
fmp · 2026-07-31
Ciro Tutturma Oranı
80,9%
5Y ort ~%64
fmp · 2026-07-31

05 · Liderlik

05.a · 11 SPDR Sektör Heatmap · 5 Zaman Penceresi

Sektör1 Gün1 Hafta1 Ay3 AyYTD
XLV · Sağlık−%1,64+%1,29+%3,06+%14,48+%5,63
XLK · Teknoloji+%5,50−%1,52−%7,76+%10,45+%22,06
XLF · Finans+%0,56+%2,10+%6,32+%9,78+%4,07
XLI · Sanayi+%0,98−%1,95−%3,69+%4,98+%15,00
XLRE · Gayrimenkul−%1,44+%0,78+%2,88+%3,80+%12,27
XLP · Tük. Temel−%2,16+%2,72+%2,89+%3,08+%10,03
XLB · Hammadde−%0,19+%2,68+%1,59+%1,33+%13,87
XLE · Enerji+%0,53−%0,71+%11,01−%0,12+%31,87
XLU · Kamu Hizm.−%0,56−%3,31−%1,50−%2,23+%4,61
XLY · Tük. İhtiyari+%0,70+%3,34−%4,17−%3,81−%5,88
XLC · İletişim−%2,68+%1,14−%0,51−%7,55−%9,46
Sıralama: 3A performansı (yapısal liderlik) · Kaynak: FMP EOD · T = 2026-07-30

05.b · Risk-On / Risk-Off Termometresi · 6 Oran

Yatırımcı iştahını 6 klasik ETF oranıyla ölçüyoruz: agresif tarafta mı (risk-on), koruma tarafında mı (risk-off).
XLK / XLP · Tekno vs. Tük. Temel
2,06
1H −%4,1 · 1A −%10,4 — Yüksek/yükselen = risk-on.
HYG / TLT · Yüksek Getirili vs. Hazine
0,96
1H +%0,8 · 1A +%3,7 — Kredi risk iştahının en temiz ölçüsü.
SMH / SPY · Yarı İletken Liderliği
0,73
1H −%7,6 · 1A −%17,3 — Boğa piyasalarının öncü göstergesi.
XLY / XLP · Tük. İhtiyari vs. Temel
1,31
1H +%0,6 · 1A −%6,9 — Tüketici risk iştahı.
SPHB / SPLV · Yüksek Beta vs. Düşük Vol.
1,83
1H −%2,5 · 1A −%11,9 — Agresif vs. savunma sepeti.
GLD · Altın Güvenli Liman
377,16
1H +%1,5 · 1A +%2,4 — Bağlam: koruma talebi (oran değil, fiyat).

06 · Volatilite ve Duyarlılık

Aylık opex 21 gün sonra (T-7 penceresi dışı) · Triple witching: 49 gün

06.a · Sentiment · 9 Kart

VIX · Seviye
17,09
Dikkat
Vade yapısı contango · spread 2,41
fmp · 2026-07-30
VVIX
94,66
Bant içi
80–110 normal bant — VIX'in kendi oynaklığı.
fmp · 2026-07-30
CNN Korku ve Açgözlülük
39
Korku
0 aşırı korku, 100 aşırı açgözlülük.
cnn · 2026-07-31
Kırılan eşikler: SPY 50G ortalama altında · QQQ 50G ortalama altında · Yaklaşan: IWM 50G ortalamaya yaklaşıyor (%0,2)
Doğrulanamayan/atlanan: sentiment.aaii_bull (AI-çıkarım), sentiment.aaii_bear (AI-çıkarım), sentiment.aaii_spread (AI-çıkarım), sentiment.naaim (AI-çıkarım), sentiment.cboe_total_pc (AI-çıkarım), sentiment.cboe_equity_pc (AI-çıkarım), earnings.forward (AI-çıkarım başarısız). Sayı uydurulmadı.
Veri: FMP · CNN · FRED · AI-çıkarım (AAII/NAAIM/CBOE P/C/FactSet-benzeri, bant-doğrulamalı) · 31 Temmuz 2026, Cuma TSİ 09:10 · finzora-ts marketpulse v2
Piyasa Nabzı ABD ana endeksleri, eşit ağırlıklı endeksler, VIX ailesi ve sektör ETF'leri için 6 katmanlı teknik analiz brifingi üretir.
BÖLÜM 3Opsiyon RejimiVIX vade yapısı + dealer pozisyonu — günün oynaklık havası
S&P 500 opsiyon yapısı & risk rejimi · Yön tahmini değil, koşul çerçevesi · 31 Temmuz 2026, Cuma TSİ 09:10
Bugünün Rejimi (FMP tabanlı): Pozitif gamma (sakin) · puan +3 (VIX bandı + sektör katılımı + vade yapısı). Dealer gamma & yapı kaynağı: CBOE (gecikmeli).
VIX Vade Yapısı (canlı · FMP)
VIX9D
14,85
VIX
17,09
VIX3M
19,50
VVIX
94,66
Yapı: Tam contango (sakin ön cephe)
Sektör Katılımı & Kredi (canlı · FMP)
Sektör (11 SPDR)
5 ▲ / 6 ▼
XLK XLF XLE XLY XLI
SPY
741,69
+%1,68
QQQ
683,55
+%3,30
IWM
292,59
+%1,39
HYG (kredi)
79,47
+%0,29
Dealer Yapısı (CBOE (gecikmeli))
Net GEX (SPY)
-3,34B
· negatif (refleksif)
PutCall
IV Rank (VIX 1y %ile)
50
sigorta pahalı
ATM IV SPY/QQQ
16,3% / 28,5%
Max pain (mıknatıs seviyeleri): 2026-07-31 → 740,00 · 2026-08-03 → 740,00 · 2026-08-04 → 739,00 · 2026-08-05 → 739,00
Yani: VIX vade yapısı + dealer gamma birlikte değerlendirilir; net GEX negatif (refleksif rejim) — dealer hedge akışı oynaklığı büyütür, hareketler abartılı olabilir. Vade yapısı tam contango (sakin ön cephe).
Canlı bölümler: VIX/VIX9D/VIX3M/VVIX vade yapısı, 11 SPDR sektör katılımı, HYG kredi, endeksler (FMP). Dealer GEX / max pain / ATM IV kaynağı: CBOE (gecikmeli) (IV Rank = VIX 1y percentili). Yön tahmini değildir, koşul çerçevesidir. Üreten: optionpulse (finzora-ts) · 31 Temmuz 2026, Cuma TSİ 09:10
BÖLÜM 4Kurumsal Akışbüyük oyuncular nerede duruyor (COT) ve ne alıyor (opsiyon akışı)
Kurumsal para: konum (COT) + akış (Market Tide) · 31 Temmuz 2026, Cuma TSİ 09:10
① Konum — Büyük Spekülatör (CFTC COT)
PiyasaNetLong %Konum (50=denge)Yön
S&P 500 (E-mini)−16.78448,4Increasing Bullish
Nasdaq-100 (E-mini)−9.69146,2Increasing Bullish
VIX−76.86134,9Increasing Bearish
10Y Hazine−274.87538,3Increasing Bearish
Dolar Endeksi34.57182,5Increasing Bearish
Bitcoin−5.98049,3Increasing Bullish
Altın183.91084,6Increasing Bearish
Ham Petrol (WTI)12.51453,7Increasing Bearish
② Akış — Market Tide (CBOE (gecikmeli))
Call primi (brüt): 4,25 Mlr$ · Put primi (brüt): 1,74 Mlr$ · Put/Call hacim 1,25 → call primi ağırlıklı (brüt)
PutCall
SPY+QQQ+IWM gün-içi opsiyon primi toplamı (gecikmeli).
Yön Vekili (canlı · FMP) — ek doğrulama
PiyasaETFFiyatGün %
S&P 500SPY741,69+%1,68
Nasdaq 100QQQ683,55+%3,30
Russell 2000IWM292,59+%1,39
Dolar EndeksiUUP28,14−%0,99
AltınGLD377,16+%1,64
WTI PetrolUSO127,48−%1,42
20Y+ HazineTLT82,80−%0,06
Yani: Bu rapor "akıllı para nerede duruyor (COT) VE şu an ne alıyor (akış) — aynı şeyi mi söylüyor?" sorusunu yanıtlar. Konum (COT) × akış (Market Tide) uyumu/çelişkisi yukarıda değerlendirildi.
Konum (COT): CFTC (etkin). Akış (Market Tide): CBOE (gecikmeli). Canlı yedek: proxy ETF gün getirisi (FMP). COT okumadır, tahmin değildir. Üreten: smartmoney (finzora-ts) · 31 Temmuz 2026, Cuma TSİ 09:10
BÖLÜM 5AI Temasıyapay zeka / GPU sepetinin momentumu ve genişliği
Yapay zeka / GPU teması nabzı · 12 hisselik AI-altyapı sepeti · 31 Temmuz 2026, Cuma TSİ 09:10
⚠ Kısmi rapor: ⚠ Gerçek GPU $/saat & TPI kaynağı yok — yerine FMP rölatif güç vekili gösteriliyor. Bu bölümler veri kaynağı bağlandığında otomatik dolacak; aşağıdaki FMP/THM tabanlı bölümler canlıdır.
AI Sepeti Genişliği (canlı · FMP)
Gün ▲
11 / 12
EMA50 üstü
1 / 12
Ortalama RSI
44,11
HisseFiyatGün %RSIEMA50EMA200
NVDA195,04+%2,6543,08 ▼▲
AMD485,39+%13,0046,51 ▼▲
AVGO387,84+%4,7350,89 ▼▲
MRVL183,30+%12,1840,00 ▼▲
TSM403,31+%7,6445,89 ▼▲
ASML1.651,44+%6,5043,96 ▼▲
MU874,66+%18,3646,61 ▼▲
SMCI27,73+%7,9047,18 ▼▼
ANET171,02+%8,2650,85 ▲▲
VRT227,50+%2,0028,83 ▼▼
PLTR122,26−%0,6043,32 ▼▼
SMH538,90+%6,8842,25 ▼▲
GPU Talep Vekili (FMP rölatif güç — Mercatus $/saat vekili)
Sepet 20g getiri
−%9,5
SPY 20g getiri
−%0,5
Rölatif güç
−9,0 pp
AI piyasanın gerisinde
Not: Gerçek GPU kiralama $/saat & TPI hiçbir kaynakta yok; bu, talep gücünün hisse-fiyatı vekilidir.
AI Hisseleri Opsiyon Akışı (CBOE (gecikmeli))
Sepet call primi (brüt): 4,12 Mlr$ · put primi (brüt): 2,71 Mlr$ · unusual kontrat: 1297 → call primi ağırlıklı (brüt)
HisseCall (M$)Put (M$)Unusual
MU2.2271.539471
NVDA653418218
AMD542322250
TSM1906243
ASML1814425
Yani: AI-altyapı temasında genişlik zayıflıyor: sepetin önemli kısmı EMA50 altında ya da günü eksi kapadı — momentum soluklanıyor. Opsiyon primi (brüt) call tarafında yoğun.
Canlı: 12 hisselik AI-altyapı sepeti momentum/genişlik (RSI, EMA50/200, gün getirisi) — FMP. GPU Talep Vekili = sepet 20g − SPY 20g rölatif güç (FMP; gerçek $/saat & TPI kaynağı yok). Opsiyon akışı: CBOE (gecikmeli). Bu rapor yatırım tavsiyesi değildir. Üreten: aipulse (finzora-ts) · 31 Temmuz 2026, Cuma TSİ 09:10